Warren Buffett este renumit pentru stabilirea fundamentelor asociate investiției valoroase. Această abordare presupune utilizarea unor valori financiare avansate pentru a determina dacă un stoc este subevaluat. În cele din urmă, un stoc este considerat o oportunitate de cumpărare în cazul în care prețul său de piață curent este indicat sub valoarea sa intrinsecă.

Din păcate, valoarea intrinsecă este puțin definită. Experții financiari au numeroase definiții pentru valoarea intrinsecă, cu rapoarte preț-câștiguri și alte valori de creștere fiind unele dintre măsurătorile comune. În piața volatilă de astăzi, valorile stocurilor se schimbă drastic, punând accent pe reacțiile investitorilor la rapoartele privind câștigurile, pe rupturile sociale și pe orice tip de sentiment care poate influența mișcarea prețurilor. Următoarele elemente sunt de remarcat atunci când se ia în considerare achiziția unui stoc pe baza tehnicilor de investiții valoroase.

Reducerea dividendelor

O companie care dorește să-și construiască o reputație consistentă plătește dividende trimestriale. Aceste plăți periodice recompensează acționarii, dar există o dezbatere considerabilă privind impactul lor asupra sentimentului investitorilor. Pe de o parte, un dividend arată câștiguri sănătoase, deoarece companiile eliberează plăți din profiturile obișnuite. În același timp, unii experți consideră că societățile care plătesc dividende ar trebui să reinvestească fondurile înapoi în organizație.

Începând cu luna decembrie 2015, mai multe companii cu o istorie de rentabilitate au redus plățile dividendelor. Odată ce au fost considerate investiții în valoare, atât Kinder Morgan Inc., cât și Freeport-McMoran Inc. (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc18, 08 + 1,92% create cu Highstock 4. 2. 6 : FCX FCXFreeport-McMoRan Inc144 + 64% 3. 46% create cu Highstock 4. 2. 6 ) au realizat reduceri considerabile ale dividendelor. Kinder Morgan, odată ce a emis 51 de centi pe acțiune, a emis recent dividende la doar 12,5 centi pe acțiune. McMoRan a suspendat total plățile pentru dividende. Valoarea investitorilor, care, în general, se referă doar la anumite rapoarte financiare, ar trebui să ia în considerare întotdeauna structura dividendului curent.

Una dintre regulile generale este evaluarea plății dividendelor în raport cu câștigurile totale ale companiei. O cifră de referință pentru o companie stabilită cu o istorie a plăților dividendelor este de 40%. Orice raport peste sau sub acest prag ar trebui să declanșeze investigații suplimentare. Datoria este un alt factor care merită menționat, în ceea ce privește performanța financiară. O organizație care plătește în mod constant dividende și își neglijează obligațiile nu este sustenabilă pe termen lung.

Analiza fluxului de numerar

Valoarea investitorilor prea adesea acordă atenție cifrelor privind profitul sau câștigurile. Profitul este una dintre cifrele primare utilizate în mai multe dintre ratele de investiție valoroase, inclusiv raportul preț-câștiguri.Rețineți că venitul net este doar o cifră de raportare financiară. Anumite valori, cum ar fi fluxul de numerar gratuit, elimină orice creanțe sau bani datorate, reprezentând astfel o imagine reală a lichidității totale a unei companii. Valoarea stocurilor care arată un istoric al câștigurilor nu utilizează în mod necesar numerarul corect.

Pentru societățile cotate la bursă, investitorii pot accesa informații despre fluxul de numerar din cele mai recente situații financiare. Companiile publice au cerințe de raportare, astfel încât investitorii să poată analiza performanța și să ia decizii de investiții pe baza acestor date disponibile. Începând din 2015, mai multe companii, inclusiv Time Warner Inc. (NYSE: TWX TWXTime Warner Inc94, 46 + 1, 27% create de Highstock 4. 2. 6 NYSE: SJM SJMJM Smucker Co99, 99-2. 18% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), au înregistrat o creștere cu o reputație în fluxul de numerar gratuit. Lipsa analizei fluxului de numerar încorporată în strategiile de investiții valoroase este demnă de remarcat atunci când cercetăm stocurile de valoare.

Volatilitatea pieței

Valoarea investitorilor este cunoscută ca având un orizont larg. Având în vedere că volatilitatea pieței este inevitabilă pe piața financiară, este esențial să se evalueze o valoare sau un stoc bazat pe perspectivele sale istorice, spre deosebire de tendințele recente. Anumite companii, în special cele din sectorul mass-media, au văzut recent că prețurile acțiunilor lor s-au diminuat din cauza incertitudinii legate de viitorul piețelor de desfacere, inclusiv de televiziunea prin cablu. Valoarea investitorilor poate lua situații cum ar fi scăderea prețurilor pe termen scurt ca o oportunitate de cumpărare perfectă, deoarece măsurătorile indică tranzacționarea acțiunilor la un punct sub valoarea sa intrinsecă. Perioadele turbulente pot crea o frenezie a cheltuielilor pentru investitorii valoroși, cauzându-i să neglijeze valorile financiare periferice. Un astfel de stoc pentru a aborda cu prudență, ceea ce face ca investitorii să cumpere prematur, este compania Walt Disney (NYSE: DIS DISWalt Disney Company100 .64 +2.0,3% Creat cu Highstock 4. 2. 6 >). Rapoartele recente din mass-media au pus sub semnul întrebării sustenabilitatea sa, având în vedere peisajul evolutiv al mass-media.