Mulți experți de piață sugerează că mențin stocurile pe termen lung. Indicele Standard & Poor's (S & P) 500 a înregistrat pierderi în 10 din cele 40 de ani din 1975 până în 2015, ceea ce a determinat revenirea pe piața de capital destul de volatilă în perioade mai scurte. Cu toate acestea, investitorii au înregistrat în trecut o rată mult mai mare de succes pe termen lung.

Într-un mediu ultra-scăzut al ratei dobânzii, investitorii pot fi tentați să se ducă în acțiuni pentru a stimula profiturile pe termen scurt, dar este mai logic să menținem stocurile pe termen lung.

Retururi mai bune pe termen lung

O examinare a mai multor decenii de întoarcere a claselor de active istorice arată că acțiunile au depășit cele mai multe alte clase de active. Folosind perioada de 87 de ani din 1928 până în 2015, S & P 500 a revenit în medie cu 9,5% pe an. Aceasta se compară în mod favorabil cu randamentul de 3 5% al ​​facturilor de trezorerie de trei luni și cu randamentul de 5% al ​​bancnotelor de trezorerie de 10 ani.

În timp ce piața bursieră a depășit performanțele altor categorii de titluri de valoare, clasele de capitaluri mai riscante au obținut, în mod tradițional, un randament mai mare decât omologii lor mai conservatori. Piețele emergente au un potențial de cel mai ridicat randament pe piețele de acțiuni, dar au cel mai înalt grad de risc. Fluctuațiile pe termen scurt pot fi semnificative, dar această clasă a câștigat istoric venituri medii anuale de 12-13%.

Capacele mici au oferit și returnări peste medie. Dimpotrivă, stocurile cu capacități mari au fost la limita inferioară a randamentelor, cu o medie de aproximativ 9% pe an.

Oportunitatea de a ieși la înălțime și scădere

Stocurile sunt considerate investiții pe termen lung. Acest lucru este parțial pentru că nu este neobișnuit ca stocurile să scadă cu 10 până la 20% sau mai mult în valoare într-o perioadă mai scurtă de timp. Într-o perioadă de mai mulți ani sau chiar decenii, investitorii au posibilitatea de a ieși din aceste valori maxime și minime pentru a genera o revenire mai bună pe termen lung.

Privind înapoi la rentabilitatea pieței de valori din anii 1920, indivizii nu au pierdut niciodată bani care investesc în S & P 500 pentru o perioadă de 20 de ani. Chiar și în cazul unor dezastre precum Marea Depresiune, Luna Neagră, bubble-ul tehnic și criza financiară, investitorii ar fi experimentat câștiguri dacă ar face o investiție în S & P 500 și ar fi ținut-o neîntreruptă timp de 20 de ani. Deși rezultatele trecute nu reprezintă o garanție a returnărilor viitoare, aceasta sugerează că investițiile pe termen lung în acțiuni generează, în general, rezultate pozitive, dacă li se acordă suficient timp.

Investitorii sunt timizi slabi de piață

Unul dintre defectele inerente ale comportamentului investitorilor este tendința de a fi emoțional. Multe persoane pretind a fi investitori pe termen lung până când piața bursieră începe să scadă, ceea ce înseamnă că aceștia tind să retragă bani din cauza fricii de pierderi suplimentare.Mulți dintre acești investitori aceiași nu reușesc să fie investiți în acțiuni atunci când are loc o revenire și să revină numai atunci când majoritatea câștigurilor au fost deja atinse. Acest tip de comportament "cumpărați ridicat, vândut scăzut" tinde să atenueze întoarcerea investitorilor.

Potrivit studiului Analistului cantitativ Analiza investiției comportamentale a lui Dalbar, S & P 500 a avut o rentabilitate medie anuală de aproximativ 10% pe parcursul perioadei de 20 de ani care se încheie la 31 decembrie 2014. În același interval de timp, venitul mediu anual de doar 2,5%. Investitorii care acordă prea multă atenție pieței bursiere tind să-și reducă șansele de succes, încercând să petreacă prea mult timp pe piață. O strategie simplă de cumpărare și deținere pe termen lung ar fi dat rezultate mult mai bune.

Rata de impozitare a câștigului redus al capitalului

Investitorul care vinde o garanție în termen de un an calendaristic de la cumpărare primește câștiguri impozitate ca venit obișnuit. În funcție de venitul brut ajustat al persoanei, această rată de impozitare ar putea fi de până la 39,6%. Aceste valori mobiliare vândute care au fost păstrate mai mult de un an vizează câștigurile impozitate cu o rată maximă de doar 20%. Investitorii din categoriile inferioare de impozitare pot chiar beneficia de o rată a impozitului pe termen lung de câștiguri de capital de 0%.