Fondurile tranzacționate la bursă (ETF) oferă cele mai bune din ambele lumi - diversificarea unui fond / index mutual și oportunitățile de tranzacționare în timp real a unui stoc. Aceste trăsături au făcut ca ETF-urile să fie un vehicul de investiții foarte popular (a se vedea în legătură cu: Beneficiile investiției ETF). Odată ce ați ales ETF-ul și ați făcut o intrare, cât timp vă ocupați de poziția dvs.? Un comerciant ETF de succes are o strategie de ieșire care spune când să închidă poziția ETF prin rezervarea profiturilor sau prin reducerea pierderilor. (Vezi Related: Fonduri tranzacționate la bursă: strategii de investiții ale ETF.)

Acest articol identifică cinci semnale importante că este timpul să ieșiți din poziția ETF.

1. ETF-ul arată erorile de urmărire

ETF-urile urmăresc de obicei un indice subiacent, cum ar fi S & P 500, sau o anumită marfă, cum ar fi aurul. Cu toate acestea, această urmărire ar putea să nu fie perfectă, în ciuda eforturilor depuse de managerii de fonduri și de participanții la tranzacționare. Abaterile se pot datora lipsei de lichiditate în tranzacționarea ETF-ului în cauză sau decalajele de timp dintre schimbările componentelor indice de bază și portofoliul ETF care replică aceste modificări. Acești factori introduc eroarea de urmărire, care înseamnă, în esență, o diferență între performanța ETF și performanța indicelui sau mărfii subiacente. Odată ce începe eroarea de urmărire, aceasta poate crește și poate provoca abateri semnificative între performanța suportului și cea a ETF. Comercianții și investitorii ar trebui să țină o privire regulată asupra erorii de urmărire, să fie conștienți de abaterile majore și să înțeleagă factorii care au condus la eroarea de urmărire. Dacă eroarea de urmărire crește sau factorii cauzali se schimbă, ceea ce duce la posibilele impacturi asupra performanței ETF, este timpul să părăsiți ETF-ul. (Pentru mai multe informații, consultați secțiunea: Eroare de urmărire a ETF: Fondul dvs. este redus?)

2. ETF își schimbă concentrarea

Împreună cu indicii standard, multe ETF-uri populare se bazează pe instrumente financiare derivate cum ar fi contractele futures sau combinații complexe de poziții cu efect de levier (vezi mai jos: Futures Exchange-Traded Funds). De exemplu, unitățile petroliere din Statele Unite ale Americii (USO USOUS Petroleum Partnership Units11, 51 + 2, 95% create cu Highstock 4. 2. 6 ) nu pot urmări neapărat prețul petrolului deține contracte futures pe petrol. ProShares Ultra QQQ ETF (QLD QLDPrShs Ultra QQQ71, 55 + 0, 70% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) are ca scop dublarea randamentului zilnic al unui indice sau de referință. Cu toate acestea, s-ar putea să nu fie neapărat o rentabilitate de 200 la sută pe baza de referință, deoarece de fapt deține swap-uri de indici. Pe fondul modificării condițiilor pieței cu privire la holdingurile ETF, managerii de fonduri ETF evaluează în mod constant și reechilibrează mixul de valori mobiliare prin schimbarea exploatațiilor subiacente din domeniul lor de aplicare.De exemplu, ProShares Ultra QQQ (holdingul QLD) este în principal compus din swap-uri index. Managerii de fonduri pot schimba varietatea swap-urilor index și pot include și poziții stoc. ETF-urile dețin, de asemenea, o parte din capitalul lor în numerar și instrumente financiare pe termen scurt pentru a putea primi cereri de răscumpărare. Toate aceste schimbări practice pot duce la migrarea ETF-ului din strategia inițială de investiții. Mulți comercianți din cadrul ETF-ului iau o poziție bazată pe o anumită strategie. De exemplu, un comerciant poate dori să investească 20% din capitalul său de tranzacționare în petrol, așa că își pune banii într-un ETF atrăgător de petrol. Dacă, după un timp, acest ETF de petrol începe să se abată de la compoziția anterioară deținută pe bază de ulei, comerciantul ar trebui să ia în considerare ieșirea din poziție, deoarece nu se mai potrivește în strategia sa generală de tranzacționare. (A se vedea în legătură: O privire interioară la construcția ETF.)

3. ETF scade lichiditatea

Există multe ETF-uri care urmăresc același indice subiacent. De exemplu, indexul S & P 500 este urmărit de SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258 .85 + 0 .16% Creat cu Highstock 4. 2. 6 S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260, 62 + 0, 17% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 15% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Deși toți aceștia pot urmări același indice subiacent, nu toate ETF-urile sunt create egale. Graficul de preț de mai jos arată o performanță comparativă a SPY, IVV și VOO, toate ETF-urile urmărind indexul S & P 500. Puteți observa o diferență de performanță de până la 5 puncte procentuale (grafic datorită Google Finance). În mod inevitabil, unele ETF-uri vor fi mai populare decât altele. Atunci când un ETF are mai mulți participanți pe piață tranzacționați mai des, acesta are o mai mare lichiditate, iar concurenții săi direcți pot avea mai puțină lichiditate. Dar popularitatea poate fi incorectă. Odată ce ETF-ul a fost tranzacționat în mod fierbinte, s-ar putea scădea lichiditatea, pe măsură ce investitorii migrează la lansări noi de fonduri. Un declin al lichidității tranzacționării ETF afectează performanța ETF pe măsură ce tranzacționează pe piața liberă și este supusă presiunilor pieței. Orice model de scădere a lichidității ETF pe parcursul a câtorva săptămâni sau luni este un semnal clar despre participarea globală a pieței în scădere în cadrul ETF. Investitorii ar trebui să vadă acest lucru ca un semn clar pentru a ieși din ETF.

4. Mișcarea îndeplinește strategia dvs. de profit

Nici o tranzacție nu poate reuși fără o strategie planificată de luare a profitului. Comercianții de succes finalizează nivelurile de profit și strategiile de profit, chiar înainte de a intra în comerț. Strategiile pot include înregistrarea profiturilor parțiale deoarece prețurile se mișcă favorabil; scalping, ceea ce implică profituri frecvente la schimbări de preț mici; vânzarea la niveluri prestabilite de pierderi predeterminate sau urmărirea unor indicatori tehnici pentru profit. (Vezi Related: Trading Day: Scenariile de Top pentru a Profit și Scalping: Profiturile Mici Rapide Pot Adăuga Up.)

5. ETF Trading Scenariul de Schimbare

Unul intră într-o tranzacție atunci când are loc un anumit scenariu ales de el.De exemplu, un indicator tehnic care indică intrarea în poziția lungă, o strategie de impuls care recomandă o poziție scurtă sau o analiză fundamentală care indică o creștere a cererii pentru o marfă ca aurul pentru următoarele 12 luni sunt semnale comune de intrare pentru ETF-uri. Odată ajuns în poziția comercială, un comerciant ar trebui să evalueze în mod regulat dacă scenariul de intrare sa schimbat. De exemplu, este același indicator tehnic care se abate acum de la recomandarea anterioară a poziției lungi? Strategia privind impulsurile nu mai arată un impuls continuu pentru poziția scurtă și în schimb sugerează o schimbare? Analiza fundamentală arată acum scăderea cererii și creșterea ofertei de aur? Toate aceste modificări la scenariul de tranzacționare de la intrarea în poziție oferă semnale importante pentru a ieși din comerț înainte de a începe să piardă bani.

Linia de fund

ETF-urile oferă avantajele diversificării cu ușurința de a tranzacționa un singur stoc. Dar aceste avantaje mixte cresc și complexitatea tranzacționării ETF-urilor. Multi factori afectează scenariile de intrare și ieșire. Pe termen scurt, tranzacționarea frecventă a valorilor mobiliare necesită o abordare disciplinată, care nu conține prejudecăți emoționale, și același lucru se aplică tranzacționării pe termen scurt a ETF-urilor. Traderii ETF trebuie să fie atenți la schimbările din modelele de exploatație care stau la baza, factorii cauzali care afectează performanța ETF și semnele de ieșire din ETF. (Citirea sugerată mai jos: Construirea unui portofoliu al tuturor ETF-urilor.)