Futures sunt contracte derivate care derivă dintr-un activ financiar cum ar fi un stoc tradițional, o obligațiune sau un indice bursier și astfel pot fi folosite pentru a obține expunerea la diferite instrumente financiare, inclusiv acțiuni, indici, valute , și mărfuri. Futures sunt un vehicul excelent pentru acoperirea și gestionarea riscurilor; Dacă cineva este deja expus sau câștigă profit prin speculații, se datorează în primul rând dorinței de a acoperi riscurile. (Pentru o înțelegere detaliată a contractelor futures și a modului în care funcționează, citiți Futures, derivate și lichidități: mai mult sau mai puțin riscante?)

Contractele viitoare, datorită modului în care sunt structurate și tranzacționate, au multe avantaje inerente față de stocurile de tranzacționare.

1. Futures sunt investiții cu un grad ridicat de îndatorare

Un investitor trebuie să introducă o marjă - o fracțiune din suma totală (de obicei 10% din valoarea contractului) - să fie investite în contracte futures. Marja este o garanție pe care trebuie să o păstreze investitorul cu schimbul în cazul în care piața se deplasează opus poziției pe care a luat-o și pierde. Aceasta poate fi mai mare decât suma marjei, caz în care investitorul trebuie să plătească mai mult pentru a aduce marja la un nivel de întreținere.

Ce înseamnă futures pe tranzacționare în mod esențial pentru investitor este că se poate expune la o valoare mult mai mare de acțiuni decât ar putea cumpăra șosetele originale. Astfel, profiturile sale se înmulțesc și în cazul în care piața se mișcă în direcția sa (de 10 ori dacă cerința de marjă este de 10%).

De exemplu, dacă investitorul dorește să investească 1250 USD în stocul Apple Inc. (APPL) la prețul de 125 USD, poate cumpăra fie 10 acțiuni, fie un viitor contract care deține 100 de acțiuni Apple (marja de 10% pentru 100 de acțiuni: 1250 USD). Acum, presupunând o creștere de 10 $ a prețului Apple, în cazul în care investitorul ar fi investit în acțiuni, ar câștiga un profit de 100 $, în timp ce dacă ar fi luat o poziție într-un viitor contract Apple, profitul său va fi de 1000 $.

2. Piețele viitoare sunt foarte lichide

Contractele viitoare sunt tranzacționate în număr mare în fiecare zi și, prin urmare, contractele futures sunt foarte lichide. Prezența constantă a cumpărătorilor și a vânzătorilor pe piețele viitoare asigură că ordinele de piață pot fi plasate rapid. De asemenea, aceasta implică faptul că prețurile nu fluctuează drastic, în special pentru contractele aproape de maturitate. Astfel, o poziție mare poate fi, de asemenea, eliminată destul de ușor fără nici un impact negativ asupra prețului.

3. Comisioanele și costurile de execuție sunt scăzute

Comisioanele privind tranzacțiile viitoare sunt foarte scăzute și sunt taxate atunci când poziția este închisă. Brokerajul sau comisionul total este, de obicei, de 0,50% din valoarea contractului. Cu toate acestea, depinde de nivelul de servicii oferit de broker. O comisie de tranzacționare on-line poate fi la fel de mică ca $ 5 pe parte, în timp ce brokerii cu servicii complete pot percepe 50 de dolari pe tranzacție.

4.Speculatorii pot face bani rapizi

Un investitor cu o judecată bună poate face bani rapizi în contracte futures deoarece, în esență, tranzacționează cu o expunere de 10 ori mai mare decât cu acțiunile obișnuite. De asemenea, prețurile de pe piețele viitoare tind să se deplaseze mai repede decât pe piețele de numerar sau spot. În mod similar, există și riscul de a pierde bani. Cu toate acestea, ar putea fi redus la minimum prin utilizarea comenzilor stop-loss.

5. Futures sunt mari pentru diversificare sau hedging

Futures sunt vehicule foarte importante pentru acoperirea sau gestionarea diferitelor tipuri de riscuri. Companiile angajate în comerțul exterior folosesc contractele futures pentru a gestiona riscul de schimb valutar, riscul ratei dobânzii prin blocarea cu o rată a dobânzii anticipând o scădere a ratelor dacă au o investiție considerabilă și riscul de preț pentru a bloca prețurile unor mărfuri cum ar fi petrol , culturi și metale care servesc drept inputuri. Futures și instrumente derivate contribuie la creșterea eficienței pieței subiacente, deoarece reduc costurile neprevăzute pentru achiziționarea integrală a unui activ. De exemplu, este mult mai ieftin și mai eficient să mergeți mult timp în contractele S & P 500 decât să replicați indicele achiziționând fiecare stoc.

6. Piețele viitoare sunt mai eficiente și mai echitabile

Este dificil să se comercializeze informații privilegiate pe piețele viitoare. De exemplu, cine poate prezice cu siguranță următoarea acțiune politică a Rezervei Federale sau vremea pentru asta?

7. Contractele de contracte sunt, în principiu, numai investiții în hârtie

Stocul / marfa efectivă tranzacționată este rareori schimbată sau livrată, cu excepția cazului în care cineva comercializează pentru a se acoperi împotriva creșterii prețului și primește livrarea la expirare a mărfii / stocului. Futures sunt, de obicei, o tranzacție pe hârtie pentru investitorii interesați doar de profit speculativ.

8. Vânzarea pe scurt este legală

Se poate obține o expunere scurtă pe un stoc prin vânzarea unui contract futures și este complet legal și se aplică tuturor tipurilor de contracte futures. Dimpotrivă, nu se poate vinde pe scurt toate stocurile și există reglementări diferite în diferite piețe, unele interzicând vânzarea în lipsă a acțiunilor cu totul.

Linia de fund

Futures au avantaje mari care le fac atractive pentru orice tip de investitor - speculativ sau nu. Cu toate acestea, pozițiile cu un grad ridicat de îndatorare și marimea mare a contractului fac investitorul vulnerabil la pierderi uriașe, chiar și pentru mișcările mici pe piață. Astfel, trebuie să strategizezi și să faci diligența înainte de a tranzacționa contractele futures.