De mulți ani, obligațiunile au oferit investitorilor randamente solide atât din randamentele competitive, cât și din câștigurile de capital. Dar, cu rate ale dobânzii încă apropiate de cele mai mici valori istorice, mulți investitori de obligațiuni încep să caute în altă parte pentru a genera randamente mai bune. Și în timp ce nu există un substitut perfect pentru obligațiuni, există și alte câteva alternative care pot atrage atenția investitorilor de obligațiuni care ar putea să le ofere o corelație scăzută cu acțiunile, randamentele reduse spre mijlocul unei singure cifre și volatilitatea generală scăzută. Ei chiar pot găsi un adăpost de la riscul ratei dobânzii.

Arbitrajul de fuziune

Deși acest lucru poate părea puțin cam în afara zidului, este posibil să profităm de diferența mică de preț care apare între momentul anunțării fuziunii și momentul că fuziunea se va încheia. De exemplu, atunci când o companie anunță că achiziționează acțiuni ale unei alte companii pentru 70 de dolari pe acțiune, iar stocul companiei cumpărat se tranzacționează la 68 dolari pe acțiune, atunci cumpărarea acțiunilor la acest preț ar avea un profit net de 2 dolari pe acțiune. Fuziunea strategilor de arbitraj încearcă să genereze profituri în acest mod profitând de numeroase tranzacții în fiecare an. (Pentru informații legate de citire, consultați: ETF-uri Smart Beta: Ultimele tendințe și o privire mai bună .

Există, de asemenea, fonduri mutuale care investesc în tranzacții de fuziune, cum ar fi Fondul de Fuziuni (MERFX) și Fondul Arbitraj (ARBFX). Fostul fond investește în principal în tranzacții care au loc în America de Nord, în timp ce fondul din urmă se concentrează mai mult pe tranzacții mari de peste hotare. Ambele sunt fonduri fără sarcini cu rapoarte reduse de cheltuieli. Acest tip de strategie a suferit o volatilitate substanțială, dar poate produce randamente modeste solide fără corelație cu piața obligațiunilor. Atunci când ratele dobânzilor încep să crească, această strategie va rămâne neschimbată.

Anuități fixe

Anuitățile fixe reprezintă un alt instrument care nu va afecta prețurile atunci când dobânzile încep să crească. Multe produse fixe plătesc acum o rată de teaser mai mare în primul an și multe produse indexate fix vor plăti investitorilor un bonus frumos pentru bani noi. Anuitățile fixe și indexate au oferit istoric randamente care sunt ușor mai mari decât alte instrumente garantate, cum ar fi CD-urile sau titlurile de trezorerie. În timp ce nu sunt susținuți de credința și credința deplină a guvernului Statelor Unite, ei sunt susținuți de rezervele de numerar care corespund obligațiilor contractuale restante pe o bază dolar-dolar. (999)> Multe anuități indexate oferă, de asemenea, caracteristici cum ar fi venitul lunar garantat care se dublează sau se triplează dacă anuita trebuie să primească îngrijiri gestionate și un potențial de creștere nepermis de la indicatorii financiari de bază. O limitare importantă pe care o au acestea este că aceștia vin adesea cu programe substanțiale de taxare de predare, care pot limita grav sumele de bani care pot fi retrase de la acestea.Și toate retragerile efectuate înainte de împlinirea vârstei de 59½ ani sunt supuse impozitării și o pedeapsă de retragere anticipată de 10%, cu excepția cazului în care se aplică o excepție calificată (

REIT

Deși acest sector prezintă un risc mult mai ridicat decât anuitățile, REIT furnizează, de asemenea, randamente competitive fără risc din scăderea substanțială a prețurilor atunci când ratele dobânzilor încep să crească. Ele pot fi de asemenea cumpărate și vândute în orice moment fără penalități. Cei care sunt noi în acest sector ar putea dori să înceapă cu un fond mutual care investește în aceste instrumente, cum ar fi Vanguard Global ex-U. S. Fondul Proprietății de Capital Fondul ETF (VNQI VNQIVn Glbl ExUS RE59. 76-0. 22% Creat cu Highstock 4. 2. 6

). Acest fond are un randament actual de aproximativ 2,8% și investește într-o gamă largă de REIT-uri din întreaga lume. Dar fi pregătit să provoace vreo volatilitate a prețurilor dacă alegeți să investiți în acest sector. (

Managementul așteptărilor clienților într-un mediu volatil ) Stocuri de dividende Stocurile de utilitate și preferințele au fost mult timp solicitate de investitorii de venituri pentru randamentele și lichiditatea lor mai ridicate. Stocurile din stoc pot, de asemenea, să ofere câștiguri de capital, în funcție de momentul în care le cumpărați, dar dividendele lor reprezintă o parte substanțială din profitul total. Chestiunile preferate plătesc, în general, cu 1 până la 2% mai mult decât instrumentele garantate, deși prețurile lor pot scădea unele când dobânzile încep să crească. ( Dar ambele tipuri de acțiuni pot oferi niveluri superioare de venituri decât majoritatea ofertelor actuale de obligațiuni. Și din nou, fondurile mutuale care investesc în aceste oferte pot fi o idee bună pentru a obține o diversificare și un management profesional. Fiți pregătit să plătiți impozit pe toate dividendele câștigate în conturile impozabile de vânzare cu amănuntul. Dar veniturile din dividende pot fi, de asemenea, utilizate pentru a genera profituri suplimentare dacă sunt reinvestite în acțiuni comune pe piețele de urs, atunci când prețurile sunt scăzute. (

Stocuri cu volatilitate scăzută

Cumpărarea stocurilor de societăți stabile și dovedite poate de asemenea să ofere o alternativă la obligațiuni într-un nivel scăzut sau creșterea ratei dobânzii. Multe dintre aceste companii vor plăti, de asemenea, dividende, dar pot oferi și câștiguri de capital. Studiile istorice au arătat că stocurile cu nivel scăzut de beta au depășit substanțial stocurile de beta-uri în timp și cu o volatilitate mult mai mică. (Pentru lecturi corelate, vezi: Venit vs Total Return: Retrageri Reconsiderate .)

Brokered CDs

Multe bănci naționale emite CD-uri prin case de brokeraj care au termeni mult mai atrăgători decât cei pe care tu veți găsi la banca locală. Brokerul dvs. de brokeraj sau consilierul de investiții va avea probabil acces la unele dintre aceste probleme și, de obicei, vor plăti o rată a dobânzii mai mare decât CD-urile tradiționale. Multe dintre aceste oferte au scadențe foarte lungi, cum ar fi 30 de ani. Dar, de asemenea, de multe ori vin cu apel sau pune caracteristici care lovesc după cinci ani și să permită fie banca, fie investitorului de a răscumpăra CD-ul la o reducere sau o primă.( Fonduri cu valoare stabilă

Aceste fonduri care investesc în contracte de investiții garantate pe termen scurt au fost în jur de 1,7% începând cu începutul anului 2016. De asemenea, acestea nu vor afecta prețul atunci când ratele vor începe să crească, iar randamentele competitive le vor face o alternativă mai viabilă decât titlurile Trezoreriei. (Pentru mai multe informații, consultați:

Cum să gestionați așteptările de returnare ale clienților .) Linia de fund

Există o serie de tranzacții subțiri care se găsesc astăzi pe piețele obligațiunilor. Și prețurile de obligațiuni vor avea un impact major atunci când Rezerva Federală începe să ridice din nou ratele. Dar există și alte alternative disponibile pentru cei care sunt dispuși să gândească în afara casetei. Unii dintre ei vin cu mai mult risc decât alții, dar cei care caută venituri curente au câteva alegeri viabile atâta timp cât își fac temele. (Pentru lecturi corelate, consultați:

Ce Consultanți, Clienții ar trebui să aștepte din viitorul redus .