Ratele de datorii ajută investitorii să analizeze capacitatea unei companii de a plăti principalul și dobânzile aferente datoriilor sale restante, cum finanțează achizițiile de active și capacitatea sa de a rezista turbulențelor economice. Evaluând ratele de îndatorare ale unei companii, puteți determina dacă utilizează datoriile în mod responsabil pentru a-și dezvolta afacerea sau dacă se bazează excesiv pe datorii pentru a-și îndeplini obligațiile de bază și, astfel, ar putea avea probleme în viitorul apropiat.

Anumite ponderi ale datoriilor ar trebui comparate cu anumite valori de referință, în timp ce altele sunt mai subiective, ceea ce înseamnă că trebuie să comparați cifrele companiei dvs. țintă cu colegii din industrie și cu cea mai largă piață. Pentru un comerciant cu amănuntul mare, cum ar fi Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89, 68 + 0, 99% creat cu Highstock 4. 2. 6 cele mai fiabile rate de îndatorare care trebuie evaluate sunt raportul dintre datorie și capitaluri proprii, rata de acoperire a dobânzii și rata fluxului de numerar-datorie.

Raportul datoriilor / capitalurilor proprii (D / E) compară procentul dintre activele unei societăți finanțate din datorie și procentul finanțat prin capitaluri proprii. - 2 ->

Rata datoriei / capitalurilor proprii

Un raport D / E ridicat sugerează că o companie are mai mult efect de levier, ceea ce înseamnă că se bazează mai mult pe datorie pentru a finanța achizițiile de active. În timp ce folosirea efectului de pârghie nu este un lucru inerent rău, utilizarea prea multă poate pune o companie într-o poziție precară.

Rata D / E a Wal-Mart pentru al treilea trimestru al anului 2015 a fost de 0. 56. Aceasta este o cifră sănătoasă care a rămas remarcabil de stabilă în ultimul deceniu. Aceasta indică faptul că societatea utilizează aproape două ori mai multe capitaluri proprii decât datoria pentru a finanța achizițiile de active, iar practicile sale de gestionare a datoriei nu s-au schimbat, chiar și în perioada turbulentă din punct de vedere economic. Dintre cei doi concurenți principali, Target are un raport D / E mai mare la 0. 9, în timp ce raportul D / E al Costco este puțin mai mic la 0. 45.

Raportul de acoperire a dobânzii

Rata de acoperire a dobânzii măsoară de câte ori o companie poate plăti dobânda pentru datoria sa restante cu câștigurile sale curente. Un raport ridicat indică faptul că o societate nu este probabil să se achite de obligațiuni în viitorul apropiat. Majoritatea analiștilor consideră că rata maximă acceptabilă a dobânzii acceptabile este de 1,5, deși valoarea investitorilor preferă companiile cu un număr semnificativ mai mare.

Rata de acoperire a dobânzii a Wal-Mart pentru perioada de 12 luni care se încheie în octombrie 2015 este de 9. 79. Cu câștigurile sale curente, compania ar putea plăti dobânda de la datoria sa de aproape 10 ori mai mare. Această cifră a cunoscut o scădere recentă, deși este încă la un nivel sănătos. Cu toate acestea, Costco are o rată de acoperire a dobânzii mult mai mare la 28. 38. Targetul nu are un raport de acoperire a dobânzii, deoarece câștigurile sale în ultimele 12 luni sunt negative.

Raportul fluxului de lichidități

Raportul fluxului de numerar-datorie măsoară procentul datoriei totale pe care o poate plăti cu fluxul de numerar actual. Aceasta este o măsură eficace pe care trebuie să o luați în considerare, împreună cu rata de acoperire a dobânzii, deoarece include numai câștigurile care s-au materializat efectiv în numerar.

Ponderea fluxului de numerar al datoriei la datorie din octombrie 2015 este de 0,22, ceea ce înseamnă că fluxul de numerar actual ar putea plăti 22% din datoria sa. Mulți analiști consideră că un procentaj de două cifre este un semn sănătos, iar acest raport reprezintă o dovadă suplimentară a managementului responsabil al datoriei Wal-Mart. Target are, de asemenea, un raport de flux de numerar de 0,22, în timp ce costul lui Costco este mai mic. 16. Rata fluxului de numerar al datoriei Wal-Mart a crescut în ultimul deceniu, o tendință care ar trebui să ofere investitorilor încredere în sănătatea financiară continuă a companiei.