În ultimul deceniu, investițiile alternative s-au dublat în mare parte datorită creșterii fondurilor mutuale și a fondurilor tranzacționate prin schimburi (ETF) care investesc în strategii alternative. Acest lucru face strategii alternative disponibile multor investitori dincolo de investitorii acreditați și instituțiile care sunt investitori tradiționali în produse alternative, cum ar fi fondurile speculative.

Ce sunt investițiile alternative?

Investițiile alternative sunt, în general, investiții care nu sunt foarte corelate cu investițiile tradiționale pe termen lung în acțiuni și obligațiuni. Potrivit Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87, 55 + 0, 52% create cu Highstock 4. 2. 6 ) există șapte categorii alternative. (Pentru mai multe informații, consultați: Investiții alternative la piața de valori )

• Piața ursilor, ceea ce înseamnă că aceste investiții încearcă să profite pe o piață inferioară.
• Capitalul de lungă durată investește într-o combinație de poziții pe acțiuni lungi și scurte și utilizează, de asemenea, instrumente financiare derivate.
• Investițiile neutre pe piață încearcă să reducă riscul sistematic prin utilizarea vânzărilor pe termen lung și în lipsă pentru a se compensa reciproc.
• Contractele futures gestionate utilizează instrumente derivate pentru a face pariuri pe direcția piețelor, inclusiv mărfurile și monedele.
• Fondurile cu mai multe monede investesc în mai multe valute simultan.
• Managerii non-tradiționali de obligațiuni caută să se întoarcă de la categoriile de obligațiuni tradiționale și să caute un randament suplimentar de la manageri fără restricții și strategii cu venit fix cu valoare absolută.
• Alternativele cu mai multe strategii utilizează o combinație a strategiilor de mai sus.

Cu doar câțiva ani în urmă, aceste tipuri de strategii erau disponibile numai prin intermediul fondurilor speculative, al fondurilor de capital privat și al vehiculelor similare disponibile numai investitorilor instituționali și acreditați. Aceste investiții au avut taxe mari și au avut o lichiditate limitată. Lista Morningstar este înclinată către strategii care au funcționat în termenii folosirii de către furnizorii de alternative lichide sub forma unui fond mutual sau a unui ETF. Există și alte strategii alternative care nu se convertesc la formatul mai tradițional de fonduri speculative. (Mai mult, vezi:

Investiții alternative ETF ) Alternative mai tradiționale

Iată câteva investiții alternative tradiționale care nu se traduc bine spațiului lichid:

capitalul propriu este, în general, un fond care oferă oportunitatea investițiilor directe în companii private.

• Investiții directe în companii private și start-up-uri (față de un fond).
• Fonduri de capital de risc. O formă de capital privat, aceste fonduri vor atrage capital de la investitori bogați pentru a asigura o creștere economică pentru start-up-uri promițătoare în stadiile incipiente ale creșterii lor.
• Fondurile de hedging au, în general, valori minime mai ridicate și sunt mai restrictive decât versiunile lichide alt care au apărut în mare parte în ultimul deceniu. Fondurile de hedging investesc de regulă în valori mobiliare tranzacționate la nivel public și în multe porți de răscumpărare emise în timpul crizelor financiare. Unii au, de asemenea, încă unele taxe mari.
• Fondurile de fonduri adună bani sub formă de investitori acreditați și investesc într-un număr de fonduri alternative, de exemplu, ați putea avea un fond de fonduri speculative.
• Datorie de plasament privat. Acestea sunt, în general, investiții în titluri de creanță care nu sunt tranzacționate public și nu sunt evaluate de agențiile de rating.
• Datorită naturii acestor vehicule și a minimelor ridicate în general, acestea nu sunt de obicei văzute în alții lichizi și sunt mai potrivite pentru investiții de către instituții mari (fundații, dotări și fonduri de pensii), birouri familiale și persoane foarte bogate. Actul JOBS din 2013 a permis managerilor alternativi să facă publicitate, ceea ce nu a fost permis în trecut. Aceasta include accesarea internetului și a mass-mediei sociale pentru a merge după grupul de investitori acreditați care nu au investit în trecut în fonduri de capital privat sau fonduri speculative. Mai important a fost apariția strategiilor alternative într-un format de fond mutual. Acest lucru a permis accesul larg la mai mulți investitori și a fost un mare impuls pentru companiile fondului mutual. (

De ce alternative prin Wirehouses cresc .) O problemă pentru manageri alternativi care doresc să se mute în spațiul lichid alt este dacă își dădează produsele alternative mai tradiționale și dacă unele investitorii vor avea acces la anumite idei de investiții subiacente, în detrimentul altora.

Care este obiectivul tău?

Ca orice investiție, prima întrebare pe care trebuie să o pună investitorii și consultanții financiari este ceea ce încercăm să realizăm prin utilizarea unui produs de investiții alternativ? Ce problemă va rezolva acest vehicul de investiții? În cel mai bun caz, alternativele oferă randamente care nu sunt corelate cu acțiunile și obligațiunile. După criza financiară din ultimul deceniu, a existat un nivel sporit de interes pentru supleanți ca pe o acoperire împotriva scăderii viitoare a pieței. (Mai mult, vezi:

Investiții alternative: O privire la pro și contra ) Ce să caute

În primul rând, veți dori să căutați un manager experimentat care a avut succes strategia pe care o analizați. Acest lucru este valabil pentru orice fond gestionat în mod activ, dar este deosebit de important aici. Consultanții financiari ar trebui să fie în măsură să explice clienților cum se încadrează acest vehicul de investiții în portofoliul lor și de ce acest lucru va spori profitul sau va contribui la controlul riscului de scădere sau oricare ar fi obiectivul de a adăuga această investiție în portofoliu.

Înțelegerea fondurilor mutuale alternative și a ETF-urilor

Multe fonduri mutuale alternative și ETF-uri fac o treabă bună de a oferi investitorilor acces la unele dintre strategiile care au fost de mult timp disponibile investitorilor fondului de investiții. Cu toate acestea, nu toate aspectele legate de fondurile speculative tradiționale neconstruite și alte investiții alternative pot fi oferite într-un fond mutual lichid sau într-un pachet ETF.Din motivele discutate mai sus, strategiile oferite ca fonduri mutuale alternative și ETF-uri ar putea să nu ofere nivelul de diversificare pe care îl fac mai multe alternative tradiționale disponibile numai investitorilor acreditați. (999)>

Efectul Ligii Ivy O mare parte din interesul pentru alternative a fost alimentat de succesul unor dotari mari precum cele de la Universitatea Yale si Universitatea Harvard în utilizarea alternativelor. Lucrurile pe care investitorii și consilierii financiari trebuie să le aducă aminte este că aceste instituții și alte instituții similare dispun de personal specializat, cu o vastă experiență în investiții alternative. În unele cazuri, aceștia investesc direct și exclusiv în anumite alternative, o opțiune care nu este disponibilă pentru mase și nici măcar celor mai mulți investitori acreditați. Rolul consultanților financiari

Fie că sunt adevărate vehicule alternative sau alte versiuni lichide prin intermediul fondurilor mutuale și ETF-urilor, consultanții financiari joacă un rol esențial în a determina dacă alternativele sunt alegerea potrivită pentru clienții lor. Va investesc aici ajutorul acordat clienților în realizarea obiectivelor? În cazul fondurilor speculative, al capitalului privat și al altor alternative tradiționale, structura lor mai puțin lichidă este potrivită? Pentru mai multe informații, consultați:

Investiții alternative: Ghidul clientului pentru consultantul financiar

.

Linia de fund Investițiile alternative pot avea un loc în portofoliile investitorilor individuali și instituționali. Fondul mutual și furnizorii de ETF-uri au făcut un pic de împingere în acest domeniu și investitorii trebuie să înțeleagă pe deplin aceste lichide alt produse, inclusiv costurile lor și ce beneficii pentru portofoliile lor vor fi. (Pentru mai multe informații, consultați: Alternativele de abandonare a consultanților financiari?

)