2016 sa dovedit a fi un an istoric volatil. Indicele VIX (VIX), cunoscut și sub denumirea de gabaritul de frică, măsoară volatilitatea implicită a opțiunilor Indexului Standard și Poor (S & P) 500. Anul până în prezent, VIX a văzut câteva spikes semnificative legate de slăbiciunea economică percepută în Statele Unite.

2016 Performanță

VIX a închis 2015 la 18 USD. 21, puțin sub media istorică. În primele trei săptămâni ale anului 2016, indicele S & P 500 a scăzut cu peste 9%. În aceeași perioadă, VIX a crescut cu 51% până la 27 USD. 59. Lucrurile nu s-au stabilit până în cea de-a treia săptămână a lunii februarie, iar VIX se tranzacționa între 20 și 28 de dolari. În luna martie, VIX sa stabilit sub 18 dolari pentru prima dată în 2016 și sa tranzacționat în intervalul între 16 și 19 dolari.

-> ->

O perspectivă istorică

Chiar dacă VIX a crescut cu 51% în primele trei săptămâni ale anului 2016, această sumă este încă mult sub nivelurile anterioare care ar fi considerate o erupție. În august 2015, VIX a ajuns la 53 de dolari. 29 după temerile exagerate că o criză a pieței bursiere din China și încetinirea creșterii economice s-ar răspândi în economia globală. În timpul prăbușirii pieței din S.U.A. în octombrie 2008, VIX a înregistrat un record record de 89 dolari. 53.

-> ->

De ce spikesul VIX

Orice creștere majoră a volatilității din anii 1990 poate fi clasificată în două grupuri principale: evenimente politice și economice. Evenimentele politice rezultă din tensiunile cauzate de război sau de instabilitatea guvernamentală. De exemplu, în timpul conflictului ruso-ucrainean în 2013, VIX a crescut de la un nivel relativ scăzut de 12 dolari la puțin peste 19 dolari, reprezentând o creștere de 57% într-o perioadă foarte scurtă de timp. Cele mai multe evenimente politice pot fi soluționate în câteva săptămâni, cum ar fi închiderea guvernului din S.U.A. în septembrie 2013. În timpul închiderii, VIX a crescut de la 12 USD. 52 la peste 21 $ și a scăzut înapoi la 12 $. 34 într-o chestiune de câteva săptămâni.

Evenimentele economice rezultă din creșterea economică negativă sau din sentimentul economic negativ. Scăderea din S & P 500 în ianuarie 2016, alături de creșterea cu 51% a volatilității, a fost cauzată de temerile legate de încetinirea economică globală. Evenimentele economice tind să tragă pe perioade mai lungi de timp și sunt rezolvate numai prin date economice pozitive sau printr-o schimbare a sentimentului economic. Creșterea locurilor de muncă în Statele Unite a continuat să fie pozitivă la începutul anului 2016, ceea ce a condus la o redresare a S & P 500 și la o scădere ulterioară a VIX prin subestimarea fricii.

Cum să tranzacționați VIX

Indexul VIX în sine nu este investit. Consiliul de opțiuni din Chicago tranzacționează contracte futures VIX, care tranzacționează independent de piață și de indicele VIX. Aceste contracte futures pot fi investite în și susțin multe produse tranzacționate la bursă.

Pentru a paria pe volatilitate crescândă, Futures pe termen scurt iPath S & P 500 VIX ETN (NYSEARCA: VXX VXXBarclays Bank Tracker 2017-30.01. 19 (Ex .: 29. 01. 19) pe S & P 500 VIX STF TR Seria A33. 34-0. 95% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și versiunea de două ori a efectului de levier ProShares Ultra VIX Futures pe termen scurt ETF (NYSEARCA: UVXY UVXYPrShrs Trust II.14. create cu Highstock 4. 2. 6 ) sunt fonduri foarte tranzacționate în categoria volatilității de lungă durată. Pentru a paria pe scăderea volatilității, VelocityShares Daily Inverse VIX pe termen scurt ETN (NASDAQ: XIV

XIVCS Nassau VelocityShares zilnic Inverse VIX pe termen scurt Exch Trd Nts 2010-4 12. 30 Linked to S & P 500 VIX Short- Indicele futures pe termen mediu113 62 + 1 .02% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și ProShares Short VIX Futures pe termen scurt ETF (NYSEARCA: SVXY SVXYPrShrs Trust II109. % create cu Highstock 4. 2. 6 ) sunt fonduri foarte tranzacționate în categoria volatilității scurte. Aceste produse ar trebui să fie cercetate și înțelese cu atenție înainte de a avea loc tranzacționarea. Linia de jos

Până în prezent, anul 2016 a fost un an foarte activ pentru VIX, în special în comparație cu volatilitatea foarte scăzută înregistrată între 2012 și 2014. Puterea economică a Statelor Unite va dicta modul în care VIX se desfășoară pe tot parcursul restului anului 2016. Dacă condițiile economice și creșterea locurilor de muncă vor slăbi, așteptați o creștere VIX. În cazul în care condițiile economice pozitive persistă și piața taurului continuă, așteptați ca VIX să revină la minimele înregistrate în 2015.