Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117, 24 + 0, 17% perioadă care sa încheiat în iunie 2016. Prețul CVX a atins un maxim în iulie 2014, în jurul valorii de 135 USD, pe baza unei ajustări a dividendelor, beneficiind de o puternică creștere a pieței bursiere și de prețuri stabile ale petrolului. Cel mai apropiat partener al Chevron, Exxon Mobil Corporation, a câștigat 51,2% în aceeași perioadă, Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83, 58-0,20% creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Analiza fluctuațiilor prețurilor Chevron indică influența atât a tendințelor pieței de capital din SUA, cât și a prețurilor petrolului la diferite puncte, și există, de asemenea, în mod clar anumiți factori specifici companiei la locul de muncă. - Performanța fundamentală

Performanța de top a companiei Chevron a fluctuat cu prețurile energiei pe parcursul deceniului între 2006 și 2015. Venitul a scăzut cu 37% față de anul 2009, înainte de a crește cu 19% și cu 24% anii următori. Vânzările au scăzut cu 35% din nou în 2015. Chevron a raportat vânzări nete de 138 de miliarde de dolari pentru întreg anul 2015, marcând o rată medie de creștere de -3 ani de -3 ani. 5%. Ratele de creștere a veniturilor au înregistrat o creștere a veniturilor, dar au fost și mai extreme. Venitul anual din exploatare în decursul ultimului deceniu a atins un maxim de 46 miliarde USD în 2012, ajungând la 4 dolari. 8 miliarde în 2015. Marja brută a rămas relativ stabilă, deși structura de cheltuieli include cheltuieli fixe semnificative care contribuie la volatilitatea câștigurilor. Chevron a răspuns la condițiile de preț dificile în 2015 și 2016 prin reducerea cheltuielilor de capital și a numărului de angajați. Acesta și-a exprimat intenția de a menține și de a crește un dividend prin perioade de prețuri scăzute ale energiei.

Preturile petrolului brut au fost un factor determinant al performantei stocurilor Chevron, ceea ce este evident atunci cand se urmareste fluctuatiile istorice respective. West Texas Intermediate (WTI) a fost aproape de 70 USD în iunie 2006, apoi a scăzut la fel de scăzut cu 51 de dolari la începutul lui 2007, înainte de a se ridica la un vârf ciclic de aproape 150 de dolari în iulie 2008. Chevron stocul a crescut în general în această perioadă, pentru dividendele plătite în 2008, pe măsură ce piețele de acțiuni din SUA s-au apropiat de propriul vârf ciclic. În prezent, stocurile și prețurile petrolului au scăzut rapid la începutul recesiunii în 2008 și 2009. Uleiurile WTI au scăzut sub 33 USD în decembrie 2008, în timp ce Chevron a scăzut sub 63 USD în noiembrie.

Începând cu anul 2011, prețurile la țiței au oscilat între 80 și 100 USD până în 2014. Chevron a continuat să crească din 2011 până în 2014, în condițiile în care acțiunile din SUA a crescut. WTI a scăzut între iunie 2014 și iunie 2016, ajungând la un nivel scăzut în februarie 2016 sub 29 USD.Acțiunile Chevron erau în valoare de peste 130 USD în iunie 2014, scăzând până la 75 USD în 2015, înainte de a reveni la 101 USD în iunie 2016.

Urmărirea prețului petrolului brut și a prețului acțiunilor Chevron în timp indică o relație clară, evident. Fondul de petrol al Statelor Unite ale Americii (ETF) este un fond de mărfuri care urmărește mișcările zilnice ale prețurilor WTI. Coeficientul de corelație de 10 ani dintre CVX și USO în iunie 2016 a fost de 52, iar USO a pierdut 83% din valoarea sa în această perioadă. Un coeficient de corelație de zero indică relația zero, în timp ce un coeficient de unul indică o corelație perfectă; valoarea 0. 52 sugerează o relație pozitivă, dar incompletă.

Piața valutară

Chevron a fost influențat, de asemenea, puternic de piața acțiunilor în ansamblu. În timp ce Chevron a câștigat 71% din 2006 până în 2016, indicele Standard & Poor's 500 a revenit la 59,9%. Dinamica prețurilor CVX a fost, în mod direct, foarte asemănătoare cu indicele mai larg al pieței în perioada 2006-2011. Prețurile la petrol au coincis cu scăderea pieței bursiere, apoi au revenit la aproximativ același interval de timp. Chevron și S & P au decuplat în 2014, în timp ce acțiunile americane au continuat să se aprovizioneze în timp ce petrolul sa aplatizat, înainte de alunecare în 2015. Coeficientul de corelație de 10 ani al lui Chevron cu SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 0. 07%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

) a fost 0. 646, indicând o influență mai modestă decât prețurile petrolului brut. Ratele scăzute ale dobânzii și incertitudinea piețelor monetare, monetare și de mărfuri globale au condus la sume mari de capital către acțiunile din S.U.A. în anii următori accidentului din 2008. Acestea au urcat stocurile din S.U.A., iar platitorii de dividende au devenit foarte populari cu unii investitori. Chevronul lui Chevron pare a fi strâns legat de cel al pieței bursiere, deși șocurile la mărfurile energetice au schimbat uneori uneori relația.