Compania Coca-Cola (NYSE: > KOCoca-Cola Co45 47-1. 09% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este cea mai mare companie de băuturi din lume, care vinde o varietate de băuturi răcoritoare pe tot globul. KO a revenit cu 114% între iulie 2006 și iulie 2016, în timp ce indicele Standard & Poor's 500 a revenit cu 75,3% și indicele Consumer Staples Select Sector, din care KO reprezintă 9%, a revenit la 131,8%. Actiunile Coca-Cola au fost foarte corelate cu sectorul de consum, ceea ce a fost un factor major al pretului actiunilor. Performanța operațională a jucat, de asemenea, un rol esențial, în special în condițiile în care compania sa confruntat cu dificultăți între 2013 și 2015.

Istoricul prețurilor

KO a atins un maxim ciclic în ianuarie 2008 la 31 USD. 90 pe baza unei ajustări a dividendelor. Pe măsură ce piața sa prăbușit, acțiunile acesteia au scăzut cu 38,7%, până la 19 USD. 55. S & P 500 a scăzut cu aproape 50%, indicând o anumită rezistență pentru gigantul băuturilor. KO a participat la recuperarea din 2009, înainte de a înregistra o retragere de 10% în 2010. Aceasta a întârziat doar creșterea taxei până la 43 USD în mai 2013, întreruptă de o altă ușoară revenire în a doua jumătate a anului 2012. Stocul nu a atins acest preț din nou până în octombrie 2014 KO a reluat din nou rezistența în jurul valorii de 45 USD înainte de a scădea până la 38 USD în septembrie 2015. La un moment dat, în noiembrie 2015, Coca-Cola a obținut un profit de două ani și jumătate de 0%. Stocul a urcat din nou la 40 de dolari în iulie 2016, aducând întoarcerea de 10 ani la 114%.

Istoria operațiunilor

Istoria de funcționare a Coca-Cola în deceniul trecut a fost, în general, foarte stabilă. Rata de creștere a veniturilor pe o perioadă de 10 ani a fost de 6,7%. Vânzările au scăzut doar cu 3% în 2009, spre deosebire de firmele cu cicluri foarte puternice care au suferit o presiune gravă în timpul recesiunii. O revenire constantă a urmat după anul 2009, achiziționarea firmei de îmbuteliere Coca-Cola Enterprises a impulsionat creșterea vânzărilor la 13,3% în 2010 și 32,5% în 2011. Această achiziție a reprezentat cea mai mare parte a acestei extinderi și sa încheiat în octombrie 2010. Creșterea veniturilor a scăzut la 3,2% în 2012 și a fost urmată de trei ani consecutivi de contracție cu o singură cifră. Scăderea consumului de sodă, slăbiciunea economică globală, saturația pieței și fluctuațiile valutare au avut un rol important în acest declin în diferite puncte, însă stagnarea a provocat îngrijorări în rândul investitorilor.

Rata de creștere a câștigurilor Coca-Cola a înregistrat o rată de creștere a veniturilor. Rata medie de creștere a venitului net pe 10 ani a fost de 4,2%. Pe măsură ce vânzările s-au diminuat în 2013 și 2014, venitul net a scăzut, de asemenea. Profitul contractat a fost de 4,8% in 2013 si de 17,3% in 2014. Marja operationala a scazut trei ani consecutivi, de la 22,4% in 2012 la 19,7% in 2015. Rezultatul pe actiune (EPS) de 1 $. 67 în 2015 a fost mai mic decât patru ani diferiți din ultimul deceniu, timp în care EPS a atins un maxim de 2 dolari. 53.

Deși câștigurile au arătat o oarecare slăbiciune, fluxul de numerar liber și dividendul său au continuat să crească constant.Rata de plată a dividendelor a crescut de la 34% în 2011 la 82,5% în 2015. Un astfel de nivel este probabil nesustenabil, dar câștigurile în creștere ar sprijini plățile viitoare.

Aceste rezultate financiare au condus la divergențe multiple remarcabile între acțiunile KO și piața. Creșterea puternică a vânzărilor, în special în segmentul nord-american, a determinat încrederea investitorilor în a doua jumătate a anului 2010. KO a depășit performanța S & P cu 20 puncte procentuale față de cele șase luni. Creșterea dividendelor și un program mai mare de răscumpărare a acțiunilor au condus, de asemenea, la creșterea Coca-Cola. Performanța financiară slabă a împiedicat întoarcerea acționarilor Coca-Cola din 2013 până în 2015. În timp ce piața bursieră a continuat să explodeze, slăbiciunile de venituri și câștigurile în scădere au condamnat KO la o durată de 30 de luni.

Corelație

Coca-Cola este o firmă foarte mare corelată cu celelalte pe piața bursieră. Retragerea din 2010 a stocului a coincis în mod evident cu tendințele pieței, iar KO a crescut și în tandem cu valorile de referință de la sfârșitul anului 2010 până în 2013. Coeficientul de corelare dintre KO și S & P 500 a fost de numai 0,551 în perioada de 10 ani care sa încheiat în iulie 2016 , indicând o corelare limitată cu piața globală. Cu toate acestea, KO a fost strâns legată de indexul sectorului Consumer Staples Select, cu un coeficient de corelație de 741. Această relație a fost chiar puternică pe parcursul perioadei de un an de la 0. 873. Rolul Coca-Cola ca defensivă a chipului albastru stocul a dictat o parte din cererea sa de-a lungul anilor, conducând corelația cu standardul de referință al consumatorilor.