Din greșelile făcute de investitori, șapte dintre acestea sunt infracțiuni repetate. De fapt, investitorii au făcut aceleași greșeli de la începutul piețelor moderne și, probabil, le vor repeta pentru anii următori. Puteți spori semnificativ șansele dvs. de succes în investiții prin conștientizarea acestor erori tipice și luarea de măsuri pentru a le evita.

1. Nici un plan

După cum spune vechea zicală, dacă nu știi unde te duci, orice drum te va duce acolo. Soluţie?

AD:

Aveți un plan sau o politică de investiții personale care să vizeze următoarele:

• Obiective și obiective - Aflați ce încercați să realizați. Acumularea de 100.000 de dolari pentru educația unui colegiu al copilului sau 2 milioane de dolari pentru pensionare la vârsta de 60 de ani sunt obiective adecvate. Bătaia pe piață nu este un scop.
• Riscuri - Ce riscuri sunt relevante pentru dvs. sau pentru portofoliul dvs.? Dacă aveți o economie de 30 de ani pentru pensionare, volatilitatea nu este (sau nu ar trebui să fie) un risc semnificativ. Pe de altă parte, inflația - care erodează orice portofoliu pe termen lung - reprezintă un risc semnificativ.
• Valorile de referință potrivite - Cum veți măsura succesul portofoliului dvs., clasele de active și fondurile sau managerii individuali?
• Alocarea activelor - Decideți ce procent din portofoliul total alocați pentru acțiunile din S.U.A., acțiuni internaționale, obligațiuni din S.U.A., obligațiuni cu randament ridicat etc. Alocarea activelor trebuie să vă atingă obiectivele, abordând riscurile relevante.
• Diversificarea - Alocarea la diferite clase de active este stratul inițial de diversificare. Apoi, trebuie să diversificați în fiecare clasă de active. În stocurile din S.U.A., de exemplu, aceasta înseamnă expunerea la acțiuni mari, medii și mici.

Orientările planului dvs. scrise vă vor ajuta să respectați o politică de lungă durată, chiar și atunci când condițiile actuale de pe piață sunt tulburatoare. Având un plan bun și lipiți de el nu este aproape la fel de interesant sau la fel de distractiv ca încercarea de a vinde piețele, dar va fi probabil mai profitabil pe termen lung.

2. Prea puțin de un orizont de timp

Dacă economisiți pentru pensionare 30 de ani, ceea ce face piața de capital în acest an sau în următor nu ar trebui să fie cea mai mare preocupare. Chiar dacă tocmai intrați la pensionare la vârsta de 70 de ani, speranța de viață este probabil de la 15 la 20 de ani. Dacă te aștepți să lași niște bunuri moștenitorilor tăi, atunci orizontul tău de timp este chiar mai lung. Desigur, dacă economisiți pentru educația colegiului fiicei dvs. și ea este junior în liceu, atunci orizontul dvs. de timp este suficient de scurt și alocarea activelor ar trebui să reflecte acest fapt. Majoritatea investitorilor sunt prea concentrați pe termen scurt.

3. Prea multă atenție dată mediului financiar

Nu există aproape nimic despre emisiunile de știri financiare care vă pot ajuta să vă atingeți obiectivele. Opriți-le. Există puține buletine de știri care vă pot oferi ceva de valoare.Chiar dacă ar exista, cum îi identificați în avans?

Gândiți-vă - dacă cineva ar fi avut cu adevărat sfaturi despre acțiuni profitabile, sfaturi de tranzacționare sau o formulă secretă pentru a face mari bani, l-ar bâta la televizor sau o va vinde cu 49 de dolari pe lună? Nu - își vor ține gura închisă, vor face milioane și nu vor trebui să vândă un buletin informativ pentru a-și face viața.

Solution? Petreceți mai puțin timp urmărind emisiunile financiare la televizor și citiți buletine informative. Petreceți mai mult timp creând - și lipiți - planul dvs. de investiții.

4. Nu este reechilibrată

Rebalantarea este procesul de returnare a portofoliului dvs. la alocarea activelor țintă, așa cum este evidențiat în planul de investiții. Reechilibrarea este dificilă deoarece vă forțează să vindeți clasa de active care are o performanță bună și cumpărați mai multe clase de active cu cele mai slabe performanțe. Această acțiune contrariană este foarte dificilă pentru mulți investitori.

În plus, reechilibrarea este neprofitabilă până la momentul în care se plătește spectaculos (cred că acțiunile din S.U.A. la sfârșitul anilor 1990), iar activele cu performanțe scăzute încep să decoleze.

Cu toate acestea, un portofoliu permis să se alinieze cu rentabilitatea pieței garantează faptul că clasele de active vor fi supraestimate la vârfurile pieței și vor fi subestimate la nivelul minimelor de piață - o formulă de performanță slabă. Soluția? Reechilibrează religios și culege recompensele pe termen lung.

5. Supremația de încredere în capacitatea managerilor

Din numeroase studii, inclusiv studiul lui Burton Malkiel din 1995, intitulat "Returnă din investiții în fonduri mutuale de capital", știm că majoritatea managerilor vor avea performanțe scăzute. De asemenea, știm că nu există o modalitate consecventă de a selecta - în prealabil - acei manageri care vor depăși performanța. Știm, de asemenea, că foarte puțini indivizi pot dura timpul profitabil pe piață pe termen lung. De ce sunt atât de mulți investitori încrezători în abilitățile lor de a petrece timpul pe piață și de a selecta manageri care au performanțe superioare?

Guru-ul fidelității Peter Lynch a observat odată: "Nu există timeri de piață în Forbes 400." Investitorii "pierdut overconfidence în capacitatea lor de a pieței de timp și de a selecta managerii performante conduce direct la următoarea noastră greșeală de investiții comune.

6. Nu este suficientă indexarea

Nu este suficient timp pentru a reciza multe dintre studiile care dovedesc că majoritatea managerilor și fondurilor mutuale își depășesc valorile de referință. Pe termen lung, fondurile de indici cu costuri reduse sunt în mod obișnuit performanțe superioare în al doilea trimestru, sau mai bune decât 65-75% din fondurile gestionate în mod activ.

În ciuda tuturor dovezilor în favoarea indexării, dorința de a investi cu manageri activi rămâne puternică. John Bogle, fondatorul companiei Vanguard, spune că este pentru că: "Speranța izvorăște eternă." Indexarea este cam plictisitoare, zboară în fața modului american [care] "Pot să fac mai bine." "

(70% -80%) din toate clasele de active tradiționale. Dacă nu puteți rezista entuziasmului de urmărire a viitorului mare performer, puneți la o parte (20% -30%) din fiecare clasă de active pentru a aloca managerilor activi. Acest lucru vă poate satisface dorința de a vă depăși performanța fără a vă devasta portofoliul.

7. Chasing Performance

Mulți investitori selectează clase de active, strategii, manageri și fonduri pe baza performanțelor recente. Sentimentul că "mi-e lipsit de profituri mari" a dus, probabil, la mai multe decizii de investiții proaste decât orice alt singur factor. Dacă o anumită clasă de active, strategie sau fond a făcut extrem de bine timp de trei sau patru ani, știm cu certitudine un lucru: ar fi trebuit să investim acum trei sau patru ani. Acum, cu toate acestea, ciclul special care a condus la această performanță extraordinară se apropie de final. Banii inteligenți se deplasează și banii proști se toarnă. Stick cu planul de investiții și reechilibrează, ceea ce este opusul polar al performanței de urmărire.

Linia de fund

Investitorii care recunosc și evită aceste șapte greșeli comune oferă un avantaj deosebit în atingerea obiectivelor lor de investiții. Majoritatea soluțiilor de mai sus nu sunt interesante și nu fac o conversație de cocktail-uri. Cu toate acestea, este probabil să fie profitabile. Și nu de asta chiar investim?