Groupon Inc. (GRPN GRPNGroupon Inc5, 40-1, 10% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ) este o piață de comerț electronic care a popularizat formatul promoțional în care întreprinderile locale au oferit contracte în funcție de volumul minim al participanților. La 5 dolari. 75 pe acțiune în august 2016, GRPN a pierdut 78% din valoarea sa de piață de la oferta publică inițială din noiembrie 2011 (IPO). În aceeași perioadă, Indicele Standard & Poors (S & P) 500 a revenit la 74. 1%, iar NASDAQ a apreciat 95. 1%. Compania a obținut profituri în acest interval de timp, astfel că declinul sa bazat pe o perspectivă de creștere rapidă. Piețele de concurență și piețele suprasaturate au creat provocări operaționale și îndoieli în rândul investitorilor, iar evaluarea speculativă a grupului a fost decimată, deoarece potențialul său a căzut.

Istoricul prețurilor

Groupon a început tranzacționarea la 28 USD pe acțiune în noiembrie 2011, însă a închis luna respectivă cu 39%, la aproximativ 17 USD pe acțiune. După o scurtă revenire, acțiunea a închis anul la 17 USD. 75 pe acțiune. Compania sa confruntat cu mai multe provocări în 2012, când GRPN scade cu atât mai puțin cu 2 dolari. 60 pe acțiune în noiembrie. Un raliu de la sfârșitul anului la împins la 4 dolari. 86 pe acțiune pentru închiderea anuală, dar valoarea de piață a companiei era încă de 82%, cu 5% sub nivelul IPO, la doar 13 luni după ce a fost deschisă pe piața de valori.

Acționarii Groupon s-au bucurat de o reluare parțială a acestor pierderi în 2013. Actiunile au înregistrat un trend ascendent până la o valoare maximă din septembrie de 12 USD. 75 pe acțiune. Trimestrul final al anului 2013 a fost mai puțin stabil, deoarece GRPN a scăzut sub nivelul de 8 USD. 50 pe acțiune înainte de a urca la 11 $. 75 pe acțiune, la sfârșitul acelui an, câștigând 135% în perioada de 12 luni. Acțiunile s-au retras rapid în 2014, scăzând la 5 USD. 18 pe acțiune în luna mai și neputând deplasa mai mult de 8 dolari. 50 pe acțiune pentru restul anului. Groupon a pierdut 30% din valoarea sa de piață în 2014, iar diapozitivul a continuat și în 2015. Tendința de scădere constantă a redus 63% din valoarea de piață a companiei, încheind în 2015 la 3 dolari. 07 pe acțiune. Mai multă pozitivitate a intrat în poveste în 2016, după un salt de 79% în februarie și o creștere de 76% în iulie și august. Acțiunile au fost tranzacționate la 5 USD. 75 în august 2016.

Istoric operațional

Groupon a fost înființată în 2008 și a avut o IPO doar trei ani mai târziu. Compania nu a fost niciodată profitabilă, iar creșterea rapidă a valorii sale sa datorat creșterii veniturilor, creșterii active a utilizatorilor, creșterii partenerilor de vânzări și așteptărilor anticipative. Este un stoc speculativ, care dictează aspecte majore ale comportamentului său de preț.

Groupon a raportat venituri de 1 USD. 6 miliarde în 2011, în creștere cu 125% față de anul trecut (YOY). În timp ce acesta este un număr mare, acesta a copleșit investitorii și a pierdut estimările analistului. Compania a continuat să nu depășească estimările analistului consens în 2012, pe măsură ce creșterea vânzărilor a scăzut drastic până la 45%.Cu toate acestea, compania a înregistrat performanțe mai bune decât se anticipase și a raportat profituri de funcționare de 99 milioane USD. Veniturile au crescut doar cu 10,3% în 2013, în timp ce profiturile din exploatare au scăzut. Marja brută de 58,3% în 2013 a marcat o reducere cu 11 puncte procentuale față de anul precedent.

Vânzările s-au accelerat în 2014, dar marja brută a scăzut din nou în timp ce vânzările, cheltuielile generale și administrative (SG & A) au crescut, generând pierderi operaționale. Veniturile Grupului au scăzut cu 2,3% pentru întregul an al anului 2015 și au rămas nete în primele șase luni ale anului 2016. Cu toate acestea, reduceri ale costurilor veniturilor și ale cheltuielilor generale și administrative au ajutat compania să înregistreze profituri nete pentru prima dată în istorie.

În pofida faptului că a pierdut atât de multă valoare de piață încă de la IPO, Groupon are în continuare evaluările agresive ale unei companii de creștere. Raportul preț-câștig (P / E) este 68. 8, iar raportul preț-la-carte (P / B) este 9. Estimările analistului consens nu necesită o ameliorare radicală a fundamentelor financiare termen. În schimb, evaluarea Groupon continuă să se bazeze pe fluxurile de numerar presupuse în viitor și pe speculații. Acest lucru a fost întotdeauna cazul GRPN și a condus la abrupta declinului său.

Corelații

Corelația Groupon cu indicii de referință este minimă. Coeficientul de corelare dintre GRPN și S & P 500 a fost de numai 0,19 de la IPO, iar coeficientul relativ la indicele S & P Technology Sector Select a fost de numai 0. 158. Aceste cifre sunt foarte scăzute și indică faptul că prețul GRPN dictate de factorii specifici companiei, mai degrabă decât de tendințele la nivel de piață.