Cuprins:
În plus față de luarea în considerare a efectului de levier al unei companii, alte valori ale efectului de levier analizate de analiștii de piață includ levierul financiar și efectul de levier combinat.
Pârghie de operare
Pârghia de operare este un raport care oferă o formulă pe care analiștii o caută pentru a determina efectul pe care o anumită cantitate de pârghie de exploatare o are asupra câștigurilor companiei înainte de dobânzi și impozite (EBIT). Rezultatul EBIT, specific unei schimbări deosebite a vânzărilor, este mai volatil cu un grad mai mare de pârghie de exploatare.
-> ->Pârghie financiară
Pârghia financiară este un raport care acționează ca o măsură pentru sensibilitatea rezultatului pe acțiune (EPS) al unei societăți care rezultă din modificările structurii capitalului față de fluctuațiile activității sursa de venit. Ca și în cazul efectului de levier operațional, EPS sunt mai volatile atunci când gradul de îndatorare financiară este mai mare.
Există mai multe modalități diferite de a determina efectul financiar al unei companii. Cea mai obișnuită metodă folosită de analiști sunt raporturile de solvabilitate pe termen scurt pentru calcul. Aceste tipuri de rapoarte sunt deosebit de utile atunci când analiștii încearcă să înțeleagă cât de solidă este o companie în ceea ce privește îndeplinirea obligațiilor de îndatorare pe termen scurt.
Ratele de solvabilitate obișnuite includ raportul actual și raportul acid-test. Ambele compară obligațiile curente ale unei companii cu cele curente, însă raportul acid-test este considerat a oferi o mai bună evaluare a compoziției activelor curente ale unei societăți în scopul îndeplinirii obligațiilor de răspundere curente.
Ratele de capitalizare sunt un alt mod în care se poate măsura efectul de levier financiar. Cele două metrici de capitalizare cele mai utilizate pe scară largă sunt raportul dintre datoria pe termen lung și capitalizarea și raportul dintre totalul datoriei și capitalizare.
Pârghie combinată
Pârghia combinată este o măsură mai cuprinzătoare care permite analiștilor să examineze efectul combinării efectului de levier operațional și a efectului de levier financiar asupra EPS asupra anumitor modificări ale vânzărilor. Acest raport este adesea utilizat ca o analiză internă a companiei pentru a determina nivelurile ideale de pârghie de exploatare și financiară pentru companie. Formula de calculare a raportului dintre efectul de levier combinat este următoarea:
Pârghie combinată = schimbarea procentuală în EPS împărțită la variația de vânzări
Levierul de exploatare captează relațiile
Aflați cum interacționează costurile fixe și variabile pentru a arunca lumină asupra companiilor vechi.
Care sunt riscurile de a avea atît o pârghie de exploatare ridicată, cît și o pârghie financiară ridicată?
ÎN domeniul finanțelor, termenul de levier apare adesea. Atât investitorii, cât și companiile folosesc efectul de levier pentru a genera profituri mai mari asupra activelor lor. Cu toate acestea, utilizarea efectului de pârghie nu garantează succesul, iar posibilitatea unor pierderi excesive este mult îmbunătățită în pozițiile cu efect ridicat de îndatorare.
Levierul de exploatare și efectele acestuia asupra ratei de returnare a proiectului
Leverage și efectele acestuia asupra ratei de returnare a proiectului. Această secțiune descrie efectele efectului de levier asupra unei rate de rentabilitate a unui proiect, furnizând formule și calcule ale eșantioanelor.