Banca de investiții se axează pe evaluarea valorii întreprinderilor, fie în scopul creării de capital pentru finanțarea corporativă, fie prin fuziuni și achiziții (M & A), cum ar fi achiziții cu efect de levier, restructurări corporale sau reorganizări , sau de a investi. Din acest motiv, modelarea financiară este o abilitate importantă pentru profesioniștii în domeniul investițiilor bancare.

Modelarea financiară

Procesul de modelare financiară vizează crearea unui model matematic care să reflecte valoarea istorică, curentă sau proiectată sau performanța financiară a unei societăți, a unui stoc, a unui proiect, a unei investiții sau a unui activ financiar. Modelele financiare sunt utilizate pentru a calcula impactul diferitelor variabile, cum ar fi ratele dobânzilor sau ratele de creștere corporativă, asupra valorii unui activ.

Un model financiar poate varia de la un simplu calcul sau o formulă la o serie complexă de calcule. Practic, orice formulă matematică utilizată pentru calcularea sau estimarea unei valori aferente finanțării corporative poate fi utilizată ca model financiar. Modelele financiare utilizate în mod obișnuit în domeniul bancar de investiții includ modelarea situațiilor financiare, analiza fluxului de numerar actualizat (DCF), modelarea acumulării / diluției pentru fuziuni sau achiziții și calcule și estimări diferite ale valorii întreprinderii.

Cursurile de modelare financiară sunt deseori căutate de cei care urmăresc o carieră în domeniul serviciilor bancare de investiții, dar pot oferi, de asemenea, o educație continuă utilă pentru persoanele care lucrează deja în industrie. Deoarece domeniul de modelare financiară cuprinde o gamă largă de instrumente și tehnici de modelare, acesta oferă potențial de instruire continuă în valoare de mulți ani. De exemplu, un analist bancar de investiții care a fost implicat în principal în analiza evaluării capitalului propriu al DCF timp de mai mulți ani poate beneficia de studierea materialelor de curs care prezintă metodologia pentru modelarea acumulării / diluției înainte de a trece la gestionarea fuziunilor și achizițiilor.

Există atât cursuri de instruire live cât și programe de auto-studiu on-line disponibile. Programele online sunt considerabil mai puțin costisitoare și permit studenților să-și croiască drumul prin material în ritmul propriu.

Pachetul Premium Wallpapers Prep

Pachetul Wall Street Prep Premium este conceput pentru a imita experiența reală a unui analist financiar și se bazează în mare măsură pe prezentările studiilor de caz din lumea reală. Acest curs este utilizat pentru formarea internă la bănci de investiții de prestigiu, iar materialul cursului este scris de un grup de bancheri de investiții de rang înalt de la companii precum JPMorgan Chase și Credit Suisse. Oferă cursuri de formare în modelarea situațiilor financiare de bază și îi învață pe elevi cum să construiască modele de proiecție ale declarațiilor financiare în Microsoft Excel, inclusiv analiza sensibilității și cele mai bune practici din industrie.Cursul are un modul complet dedicat analizei DCF, incluzând calculul costului mediu ponderat al capitalului (WACC), valorile terminale și fluxul de numerar liber și nelegat (FCF). Alte subiecte acoperite includ valorile opțiunilor de calcul și valorile mobiliare convertibile.

Secțiunea M & A acoperă evaluarea acumulării sau diluării în tranzacțiile pe acțiuni, alocarea contabilă de cumpărare și a prețului de cumpărare, procesele comune de cumpărare și de vânzare și ajustările pentru activele necorporale, cum ar fi fondul comercial. Cursul are un segment separat privind achizițiile cu efect de levier, care acoperă modelele de cumpărare folosite pentru a evalua o companie sau pentru a calcula veniturile pentru investitori. De asemenea, sunt acoperite diferitele structuri de capital comune pentru cumpărări, cum ar fi obligațiuni, împrumuturi pentru punți și capitaluri proprii. Se acordă o atenție deosebită modelării datoriei LBO, inclusiv a analizei amortizării obligatorii, a notelor senior și subordonate și a efectelor stocului preferat.

Două module de curs suplimentar oferă o instruire amănunțită în modelare folosind comparabile tranzacționare și tranzacții, inclusiv selectarea celor mai relevante multipli pentru evaluarea capitalului.

Elementele incluse în curs includ accesul gratuit la Boost, un add-on Excel creat pentru a spori eficiența modelării financiare și accesul la o bibliotecă de șabloane Excel pentru crearea de modele financiare.

După finalizarea materialului cursului și prezentarea unui examen, studenții primesc o certificare oficială în modelare financiară și de evaluare. O serie de bănci de investiții folosesc programul Wall Street Prep pentru propriile programe de analiză financiară internă și necesită această certificare.

Pachetul Premium Breaking Into Wall Street

Cursul Breaking Into Wall Street (BIWS) Premium, care costa cam la fel ca pachetul Wall Street Prep Premium (aproximativ 499 dolari in 2015), acopera in esenta acelasi material ca Curriculumul pentru Wall Street Prep, inclusiv secțiunile privind analiza DCF, modelarea situațiilor financiare, M & A și comparabile. Cursul se bazează foarte mult pe formarea video și include exerciții extinse de practică în utilizarea Excel, comparând evaluări diferite și examinând studii de caz reale ale tranzacțiilor de fuziuni și achiziții.

Pachetul Premium include cursuri fundamentale Excel și de modelare financiară fără costuri suplimentare.

Cu toate acestea, există diferențe semnificative între cursul BIWS și programul Wall Street Prep. Spre deosebire de cursul Wall Street Prep, care este pus la punct și scris de un număr de bancheri de investiții și directori generali ai firmelor de investiții bancare, cursurile BIWS sunt autorizate în întregime de un fost bancher de investiții de la UBS. În timp ce programul Wall Street Prep este de fapt utilizat la peste 100 de firme de investiții bancare și școli de afaceri, cursul BIWS nu are, din 2015, o astfel de utilizare oficială. De asemenea, cursul BIWS nu oferă suplimentul gratuit Boost Excel.

Pachetul BIWS Premium include o certificare de modelare financiară și de evaluare după finalizarea programului.

Pachete de module de formare de pe Wall Street 2-6

Programul Wall Street Training nu oferă un curriculum de pachete care corespunde exact programelor Premium oferite de Wall Street Prep și BIWS.Cea mai apropiată aproximare în ceea ce privește materialul acoperit este cuprinsă în pachetele 2-6 din modulul de formare a modulelor de bază. Pachetul 2 oferă instrucțiuni privind evaluarea de bază și modelarea financiară. Pachetul 3 oferă o modelare financiară avansată cuprinzătoare, care îi învață pe un student cum să pregătească un model integrat de situație financiară pe cinci ani, incluzând calcularea plăților dividendelor și simularea programelor de răscumpărare a acțiunilor. Pachetul 4 acoperă metodologiile de finanțare corporativă și de evaluare, inclusiv tranzacțiile comparative, deși nu oferă o acoperire aprofundată a evaluării comparabile a tranzacțiilor. Pachetul 5 se referă la modelarea M & A și include subiecte cum ar fi evaluarea consecințelor concentrării și diluției, analiza capacității de plată și structurarea tranzacțiilor M & A. Pachetul 6 se referă la modelarea financiară pentru achiziții cu efect de levier.

Impreuna, cele cinci module au costat 1, 850 euro, mai mult de trei ori costul programelor Wall Street Prep sau BIWS. Cu toate acestea, persoanele care doresc doar instruire specifică în una sau două domenii de modelare financiară ar putea economisi bani prin achiziționarea de cursuri individuale care sunt oferite pentru câte 100 $ fiecare. Un modul separat de instruire profundă și avansată Excel este oferit pentru 500 de dolari.

Programul Wall Street Training oferă propriile macrocomenzi gratuite concepute pentru a îmbunătăți funcționalitatea Microsoft Excel, dar nu au capacitățile extinse ale add-on-ului Boost oferit de Wall Street Prep.

Wall Street Training oferă o certificare de modelare financiară și de evaluare la finalizarea tuturor modulelor individuale de modelare financiară.