Când vine vorba de investiții, indiferent dacă sunt acțiuni sau obligațiuni, una dintre cele mai rapide căi de a vă vedea câștigurile se evaporă este să plătiți prea mult în taxele de investiție. Autoritățile de reglementare din domeniul financiar au încercat să sporească transparența în industria fondurilor mutuale, cerând companiilor fondului mutual să-și dezvăluie taxele, iar acum își îndreaptă atenția asupra pieței obligațiunilor.

Potrivit Wall Street Journal, Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare este de așteptat să finalizeze noi reguli care ar cere brokerilor de obligațiuni să dezvăluie cât de mult au făcut atunci când achiziționează anumite obligațiuni și apoi să se întoarcă și să vândă aceleași valori mobiliare investitorilor obișnuiți în aceeași zi. Această mișcare este menită să reducă ceea ce autoritățile de reglementare consideră că sunt practici neloiale pe piețele de obligațiuni municipale și corporative. Lucrarea a constatat că Consiliul Municipal pentru Valorile Mobiliare este, de asemenea, de așteptat să adopte reguli similare. Comisia pentru valori mobiliare și burse trebuie să le revizuiască înainte ca acestea să poată fi aplicate. (Pentru mai multe, vezi Cum se diferențiază FINRA de la SEC? )

Investitorii cu amănuntul au o poftă de mâncare pentru obligațiuni

Mișcarea autorităților de reglementare vine într-o perioadă în care mai mulți investitori cu amănuntul dețin obligațiuni în portofoliul lor de investiții. Potrivit Rezervei Federale, gospodăriile din S.U.A. Reprezintă aproximativ 1 $. 5 trilioane de hârtii municipale și 600 de miliarde de dolari de obligațiuni corporative. Și în timp ce unii dintre acești investitori posedă o mulțime de investiții savvy, mulți nu au și pot fi cu ușurință bamboozled să plătească taxe mai mari decât ar trebui să plătească. (Pentru mai multe detalii, consultați

Sfaturi tactice pentru Investitorii Bond .)

Una dintre forțele motrice din spatele noii reglementări este îngrijorarea că investitorii de retail nu au nicio idee cu cât plătesc în taxe care merg către broker. În plus, unii investitori se taxează mult mai mult pentru obligațiunile similare sau similare. În cadrul actualei reglementări, brokerii de obligațiuni nu trebuie să dezvăluie investitorilor cu amănuntul anumite informații referitoare la prețuri, cum ar fi costurile tranzacțiilor, ceea ce duce la confuzie și permite anumitor brokeri să perceapă taxe de tranzacție ridicate.

Problema sa concentrat pe finalul lunii august, când Edward Jones a fost de acord să plătească 20 de milioane de dolari pentru a deconta comisioanele din partea Comisiei pentru Valorile Mobiliare și de Burse că, împreună cu fostul șef al biroului de subscriere municipal al firmei de investiții, obligațiunile față de investitori la prețuri mai mari decât cele negociate cu emitenții obligațiunilor. SEC susține costul mutării clienților $ 4. 6 milioane sau mai mult.

Brokerii de obligațiuni taxează taxe înalte în anumite cazuri

Deci, cum sunt brokerii de obligațiuni care se comportă prost atunci când vine vorba de taxe de investiții? Actorii răi marchează prețul pe care îl plătiți sau vă lovesc pentru o comision mai mare decât merită.În unele cazuri, suma pe care o plătiți se bazează pe accesul brokerului la inventarul obligațiunilor, creând un mediu în care investitorii pot plăti prețuri foarte diferite, aproape în același timp, pe aceleași obligațiuni corporative. (Pentru mai multe detalii, a se vedea

Taxe de investiții: cum să le înțelegi și să le administrezi

.) Cu obligațiunile municipale, mediul este puțin mai murdar, parțial pentru că nu sunt lichide, le pe ieftine. Din acest motiv, comisioanele și spread-urile sunt mari pe aceste investiții și, pentru a obține o diversificare corectă, trebuie să achiziționați multe dintre ele, ceea ce poate deveni costisitor. Pentru investitorii de obligațiuni care nu doresc să aștepte noi reglementări pentru a le proteja de taxele prea mari, există modalități de a reduce suma pe care o plătesc în taxe. Una dintre cele mai ușoare este să investești într-un fond de obligațiuni cu costuri reduse sau în fond tranzacționat la bursă. Cu cât fondul este mai pasiv, cu atât mai puține taxe pe care trebuie să le plătiți. Nu numai că puteți să vă protejați mai mult de bani din cheltuieli; de asemenea, nu trebuie să vă faceți griji cu privire la alegerea obligațiunilor individuale corporative în care să investiți. Dacă doriți să cumpărați obligațiuni individuale, cea mai bună modalitate de a economisi costurile este achiziționarea de noi emisiuni direct de la subscriptor sau banca care gestionează vânzarea pentru companie. Făcând acest lucru, veți evita să plătiți o comisionă unui broker. Există o avertizare: este posibil să nu fie atât de ușor să obțineți accesul la vânzarea unui subscriitor. Investitorii care nu au nevoie de prea mult deținere de mână pot economisi bani la achizițiile de obligațiuni prin utilizarea unui broker online cu discount. Charles Schwab & Co. și Fidelity Investments plătesc deja comisioane forfetare pentru tranzacții. (Mai mult, vedeți

4 greșeli de investiții care vă vor costa

.) Linia de fund Taxele sunt un rău necesar, dar nu trebuie să mănânce la toate întoartele. Deși s-au luat măsuri pentru a stopa practicile abuzive de taxe în industria fondurilor mutuale, nu s-au făcut prea multe lucruri pe piețele de obligațiuni - cel puțin până acum. Sunt mari așteptări ca autoritățile de reglementare financiară să intervină pentru a împiedica brokerii de obligațiuni municipale și corporative să ia investitorii de retail pentru o plată cu taxă. Cu toate acestea, chiar și cu o supraveghere sporită, investitorii trebuie să fie avocații proprii pentru a se asigura că nu plătesc mai mult pentru o obligațiune corporativă sau municipală decât ceilalți investitori pentru aceeași investiție.