Stocurile bancare mici sunt cele ale băncilor regionale și comunitare sau ale economiilor, întreprinderi minuscule în comparație cu băncile centrale bancare importante, cum ar fi Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 26-0 16% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Există câteva motive puternice pentru care investitorii trebuie să ia în considerare expunerea la acțiuni bancare mici.

În 2016, se pare că Banca Centrală de Rezervă a răsturnat poziția de relaxare cantitativă (QE) și intenționează să majoreze treptat ratele dobânzilor. Creșterile tarifelor favorizează băncile comunitare și regionale față de băncile comerciale sau de investiții importante; băncile cu amănuntul mai mici obișnuiesc să obțină un procent mai mare din câștigurile lor din marja de dobândă netă, diferența dintre rata medie a dobânzii plătită de o bancă deponenților și rata medie a dobânzii pe care o percepe pentru împrumuturi.

Modificările de politică în favoarea stocurilor băncilor mici

Un alt factor pozitiv pentru stocurile bancare cu capacitate mică este reducerea de către guvernul federal a regulamentelor extrem de restrictive din Legea Dodd-Frank și a altor măsuri financiare legile adoptate în urma crizei financiare din 2008. Proprietarii băncilor regionale au făcut unele progrese în convingerea legislatorilor că afacerile lor sunt afectate în mod nedrept de reglementări extinse care sunt mai bine direcționate spre marile firme financiare, nu către băncile comunității locale. În 2015, Rezerva Federală a relaxat unele reglementări privind împrumuturile și achizițiile pentru băncile regionale. Firmele bancare mici sunt capabile să obțină în cele din urmă un avantaj substanțial față de băncile comerciale majore, în sensul că sunt relativ mai puțin împiedicate de reglementările federale și costurile de conformitate.

În ciuda unei game largi de ETF-uri bancare și financiare disponibile pentru investitori, nu este ușor să găsești unul special concentrat asupra băncilor mici. Chiar și ETF-urile bancare, care includ o serie de firme cu capacități mici sau a căror metodă de ponderare a indicelui este înclinată în favoarea acțiunilor cu capital mic, continuă să aibă un portofoliu dominat de bănci relativ mai mari, precum SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI

STISuntrust Banks Inc59. 85-0. 92%

Creat cu Highstock 4. 2. 6

), cu o valoare a capitalizării de piață de aproape 20 miliarde de dolari. Cu toate acestea, primul trust NASDAQ ABA Community Bank ETF (NASDAQ: QABA QABAFT NASDAQ ABA52, 24-0,46% creat de Highstock 4. 2. 6

Consilierii în 2009, este practic o investiție pură în jocurile cu acțiuni mici. Această bancă comunitară, ETF, își atinge concentrarea asupra firmelor cu capital mic, în primul rând prin formarea indicelui său de referință, indicele NASDAQ OMX ABA Community Bank.Indicele este alcătuit din acțiuni bancare și speculative listate la NASDAQ, determinate de American Bankers Association (ABA), dar exclude în mod intenționat cele mai mari 50 de companii bancare din S.U.A., împreună cu companii care au carduri de credit sau specializări internaționale. În combinație cu o metodologie de ponderare a limitelor de piață care înclină indicele în favoarea firmelor cu capital redus, rezultatul final este un portofoliu cu aproximativ 85% din activele sale dedicate stocurilor mici și al băncilor mici. Chiar și în cazul stocurilor de la mijlocul capului, care reprezintă puțin sub 20% din portofoliu, valoarea medie ponderată a pieței deținerilor deținute de ETF este de doar 2 USD. 4 miliarde, ceea ce este cel mai mic din categoria bancară regională ETF. În iunie 2016, acest ETF First Trust avea 157 milioane de active în administrare (AUM). Cu o rată medie a ofertei-împrumut de 0,39%, lichiditatea relativ scăzută îl face necorespunzătoare pentru comercianții frecvenți și este adecvată numai pentru investitorii cu mai multe orizonturi de investiții pe termen lung. Portofoliu, taxe și performanță Portofoliul este format din aproximativ 150 de acțiuni bancare. Raportul mediu ponderat preț-la-carte (P / B) al fondurilor deținute de fond este de numai 1,4, făcând acest ETF atrăgător pentru valoarea investitorilor. Acest apel este susținut de faptul că stocurile de valoare domină covârșitor portofoliul; 85% din valorile mobiliare ale fondului sunt clasificate ca valori de stoc, iar numai 15% din portofoliul deținute sunt clasificate ca stocuri de creștere sau creștere / valoare.

Primele trei portofolii deținute sunt Bank of Signature (NASDAQ: SBNY

SBNYSignature Bank131, 51-0, 07%

create de Highstock 4. 2. 6

TFSLTFS Financial Corp.15, 47-0, 51% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) și East West Bancorp Inc (NASDAQ: EWBC EWBCEast West Bancorp Inc. 99% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ). Rata anuală a cifrei de afaceri a portofoliului este moderată de 19%. Rata de cheltuieli pentru NASDAQ ABA Community Bank ETF este de 0,6%, ceea ce este puțin peste media categoriei financiare de 0,45%, dar cu mult sub unele alte ETF-uri bancare, cu rate de cheltuieli ridicate ca 0. 95%. Randamentul dividendelor pe 12 luni ale fondului este de 1. 36%. Rentabilitatea medie anuală de cinci ani, în iunie 2016, a fost de 10,26%, depășind în mod semnificativ media pe categorie de 8,06%. Acest fond, alături de majoritatea ETF-urilor din sectorul financiar, a scăzut cu un nivel anual (YTD) în iunie 2016, însă pierderile sale de 6,37% au reprezentat o performanță mai bună decât pierderea medie de 9,44% din categoria YTD. Morningstar evaluează primul fond NASDAQ ABA Community Bank ETF, pe o perioadă de cinci ani, ca fiind peste medie atât în ​​ceea ce privește riscul, cât și rentabilitatea.