Profiturile contabile
Profiturile contabile sunt fluxurile de trezorerie care includ intrările / ieșirile ne-cash precum deprecierea.
Fluxurile de numerar
Fluxurile de numerar sunt intrările / ieșirile efective ale unei firme și sunt importante în bugetarea de capital.
Exemplu: Fluxuri nete de numerar
Să presupunem că Newco are o depreciere anuală de 10 000 USD și un venit net de contabilitate de 20 000 $. Deoarece deprecierea anuală de 10 000 de dolari nu reprezintă o ieșire reală a numerarului, venitul net contabil de 20 000 $ nu este fluxul real de numerar către firmă.
Dacă în timp ce toate celelalte sunt constante, deprecierea anuală ar fi scăzută cu 5 000 până la 5 000 de dolari, venitul net contabil va crește la 25 000 de dolari, însă fluxul de trezorerie real va rămâne neschimbat. Cu toate acestea, calculele fluxului de numerar net exclud efectele deprecierii.
Formula 11. 13
| În scopul bugetării de capital, Fluxul net de numerar = Venit net + Depreciere |
Răspuns: să fie egală cu 30.000 $ (20.000 $ venituri nete + 10.000 $ depreciere) înainte de modificările de depreciere și 30.000 $ (25.000 $ venituri nete + 5.000 de dolari depreciere) după modificările deprecierii.
Fluxul de numerar incrementar și bugetul de capital
Odată ce o companie decide să accepte un proiect, fluxul de trezorerie este fluxul de numerar adăugat fluxului de numerar existent al firmei ca urmare a acceptării unui nou proiect.
Cu toate acestea, pentru determinarea fluxurilor de numerar incrementale dintr-un nou proiect, apar probleme, cum ar fi:
1. Costuri scufundate
Acestea sunt cheltuielile inițiale necesare pentru a analiza un proiect care nu poate fi recuperat chiar dacă un proiect este acceptat. Astfel, aceste costuri nu vor afecta viitoarele fluxuri de numerar ale proiectului și nu ar trebui luate în considerare atunci când se iau decizii privind bugetarea de capital.
Să presupunem că Newco dorește să facă o completare a instalației sale actuale pentru a crește producția. Pentru a determina dacă noua adăugare este utilă, Newco a angajat o firmă de consultanță pentru 50 000 de dolari pentru a analiza adăugarea și efectul pe care îl va avea asupra producției. Suma de 50 000 de dolari este considerată un cost scurs. Dacă proiectul este respins, suma de 50 000 de dolari va fi plătită și dacă proiectul este acceptat, suma de 50 000 de dolari nu va afecta viitoarele fluxuri de numerar ale adăugării.
2. Oportunitate Cost
Acesta este costul de a nu continua cu un proiect sau de ieșirile de numerar care nu vor fi câștigate ca urmare a utilizării unui activ pentru o altă alternativă. De exemplu, costul de oportunitate al noii adăugări a Newco considerat mai sus este costul terenului pe care Newco are în vedere introducerea noii instalații. Ca atare, ar trebui inclusă în analiza proiectului.
3. Externitatea
În plus, luând în considerare fluxurile de trezorerie incrementale ale unui nou proiect, pot exista efecte asupra operațiunilor existente ale societății care trebuie luate în considerare, numite "externalități".De exemplu, adăugarea la instalația Newco are scopul de a produce un produs nou. Trebuie să se ia în considerare dacă noul produs poate lua efectiv sau adăuga la vânzările produsului existent.
4. Canibalizare
Acesta este tipul de externalizare în care noul proiect ia vânzări departe de produsul existent.
Modificări ale capitalului de lucru net
O modificare a capitalului circulant net este, în esență, variația activelor curente minus variațiile pasivelor curente. În cadrul procesului de capital-bugetare, un proiect adaugă de obicei la activele curente, având în vedere inventarele suplimentare sau creșterile potențiale ale creanțelor contabile de la noile vânzări. Creșterile la activele curente sunt totuși compensate de pasivele curente necesare pentru finanțarea noului proiect.
În ansamblu, pot apărea modificări ale capitalului net de lucru din noul proiect.
- Dacă modificarea capitalului circulant net este pozitivă, modificarea activelor circulante depășește modificarea datoriilor curente.
- Dacă, totuși, modificarea capitalului circulant net este negativă, modificarea pasivelor curente depășește variația activelor curente.
Numerar: o opțiune de apel fără dată de expirare în numerar
Este, în general, considerată ca o piedică în ceea ce privește randamentul investițiilor, dar uneori ar fi preferabil să dețină o sumă substanțială în numerar în loc să o investească în alte active. Acest lucru se datorează faptului că a avea bani la îndemână oferă unui investitor flexibilitatea de a achiziționa un activ sau active la prețuri avantajoase, atunci când apare oportunitatea, cum ar fi în perioadele de incertitudine când regele este în numerar.
Declarație privind fluxul de numerar: revizuirea fluxului de numerar din operațiuni
Capacitatea unei companii de a genera în mod constant fluxuri de numerar pozitive din activitățile sale zilnice de afaceri este foarte apreciată de investitori. Fluxul de numerar operațional poate descoperi profitabilitatea reală a unei companii și poate oferi o perspectivă asupra sănătății sale financiare.
Ce aplicații mobile sunt cele mai bune pentru urmărirea bugetului în numerar?
Descoperiți cele mai bune aplicații mobile pentru urmărirea bugetelor de numerar pentru a gestiona cheltuielile, pentru a crește economiile și a vă îmbunătăți poziția financiară globală.