Aceste zile se pare că aproape fiecare nou ETF introdus pe piață este comercializat cumva ca un tratament miraculos pentru portofoliul dvs. de investiții dificil. Fără excepție, fiecare lansare a unui nou produs se bazează pe o metodă de selecție mai specifică sau mai exotică a securității, rezultând într-o baraj nesfârșit de resurse inovatoare la dispoziția dumneavoastră. Cu toate acestea, cheia înțelegerii acestor strategii este îngustarea câmpului la o mână de ETF-uri care vă vor ajuta în cele din urmă să vă atingeți obiectivele.

Selectarea unui ETF corespunzător pentru obiectivele dvs. individuale de investiții începe cu o înțelegere de bază a categoriilor pe care le folosesc fondurile pentru a indexa sau pentru a-și mări activele. Aceste metodologii pot fi sortate în patru grupe primare: greutate egală, greutate de capitalizare, beta inteligent și greutate fundamentală.

În timp ce fiecare are propriile sale intrinseci unice, greutatea capitalizării este de departe cea mai comună și ar trebui considerată drept referință pentru expunerea pe piață pe scară largă. Aceste indici sunt concepute în mod inerent pentru a aloca participațiile lor constitutive pe baza valorii totale a acțiunilor lor curente sau a valorii întreprinderii.

- ipotetic, Apple Inc. (AAPL

AAPLApple Inc174, 25 + 1 .01%

creat cu Highstock 4. 2. 6

) ar avea o ponderare mult mai mare Facebook (FB FBFacebook Inc180, 17 + 0, 70% creat cu Highstock 4. 2. 6 ) într-un indice tehnologic datorită plafonului de piață de aproximativ 600 de miliarde de dolari. Indicii populare, cum ar fi SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258, 85 + 0, 16% Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), PowerShares QQQ iShares Russell 2000 ETF (IWM) sunt toate exemple de strategii ponderate prin capitalizare. Un investitor care nu este interesat să caute o performanță superioară sau un alfa peste un indicator de referință ar trebui să aleagă întotdeauna un indice ponderat în funcție de capitalizare pentru majoritatea expunerii datorită costului redus, lichidității ridicate și cifrei de afaceri scăzute. (Pentru mai multe informații, consultați: Ghidul furnizorilor ETF .

ETF-uri și ponderi egale În timp ce ponderarea capitalizării ar fi putut fi una dintre tehnicile inițiale de indexare, greutatea egală nu a fost prea mare. Coeficientul de ponderare un indice elimină, în esență, orice ajustări ale valorii întreprinderii sau alte considerente de valoare și alocă pur și simplu elementele constitutive ale acesteia în mod egal. Deși nu pare a fi o modificare mare, în practica din lumea reală rezultă rezultate foarte diferite. Acest lucru este primar din cauza unei ponderări exagerate față de companiile mai mici și a unei ponderări mai ușoare față de companiile mai mari din cadrul indicelui subiacent.

Cu o înclinare mai mare către companiile mai mici, investitorii ar trebui să aștepte o volatilitate mai mare atunci când apar corecții de piață, dar și o marjă de performanță în cazul unor tendințe ascendente puternice.Indicii de greutate egală sunt cei mai potriviți pentru investitorii mai tineri sau mai agresivi, care caută o alocare mai mare companiilor care vin și care vin în cadrul unui indice precum S & P 500. GFG

Creat cu Highstock 4. 2. 6

) este un exemplu de strategie populară de egalitate în greutate.

ETF-urile indexate Beta Marcarea celei de-a doua evoluții a indexului ETF, inteligente beta, a creat un nou set de produse care vizează anumite teme sau strategii de investiții. Indicii beta inteligenți sunt concepuți pentru a analiza cantitativ companiile din cadrul grupurilor industriale care au un caracter comun, cum ar fi activitatea de tranzacționare, dividendele, gestionarea sau acțiunile corporative. Deși acești indicatori sunt adesea diversificați și pot fi utilizați ca titluri de bază, aceștia excelează atunci când joacă un rol specializat într-un portofoliu. Exemple de astfel de teme includ indicii care stocuri de grup bazate pe volatilitate scăzută, dividende ridicate, preluări de acțiuni sau impulsuri. Aceste strategii diferite pot completa ETF-urile cu capitalizare pe piață, permițându-vă să vă suprapuneți sau să supraponderați zonele pe care le considerați că vor adăuga valoare în mediul actual de piață. Indicii beta inteligenți sunt instrumente excelente pentru majoritatea investitorilor, dar asigurați-vă că acordați o atenție deosebită numărului de exploatații, cheltuielilor și regulilor de reechilibrare, pentru a evita capcanele obișnuite ale strategiilor prea scumpe sau nediferențiate. ETF-uri fundamentale ponderate

În cele din urmă, noii veniți relativ la universul ETF includ indicii ponderați în mod fundamental care sunt proiectați pentru a afișa un anumit grup de acțiuni pe baza puterii, creșterii, valorii capitalului sau a altor statistici ale bilanțului. În aceeași măsură ca ETF-urile cu ponderi ale pieței, companiile cu cea mai mare cotă sau cele mai puternice din cadrul indicelui obișnuiesc să obțină cea mai mare dimensiune de alocare.

Imaginați-vă așa; deși Apple Inc. ar putea fi cea mai mare companie din cadrul ecosferei tehnologice, există multe companii care oferă o creștere a câștigurilor mai mari sau un raport preț / carte, ceea ce ar putea să le câștige un rang superior într-un indice fundamental. Primul Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (TDIV) utilizează o metodă modificată de ponderare a ponderii dividendelor, care construiește aceste principii.

Este esențial să ne amintim că de multe ori o companie care este cel mai fundamental sunet nu este întotdeauna cea mai mare dintr-un grup industrial. În multe studii de indexare, acesta este principiul defect pe care indiciile fundamentale încearcă să le depășească.

Deși indicii fundamentali sunt adecvați pentru toți investitorii, este important să rețineți că acestea au de multe ori un procent mai mare de acțiune activă, ceea ce reprezintă o măsură a corelației unui portofoliu cu un indice de referință. La rândul său, mulți indicatori fundamentali au depășit considerabil valorile lor de referință tradiționale pe piață de-a lungul anilor. Cu toate acestea, din cauza acestei devieri, ele au și șansele de a le diminua în viitor. Din acest motiv, indicii ponderați în mod fundamental ar trebui să fie rezervați investitorilor cu înclinație și experiență pentru a evalua participațiile fondului și metodologia de screening.

Linia de fund

Înțelegerea selecției de securitate și a tehnicilor de alocare a fondurilor pe care ETF le folosește este unul dintre cei mai puternici șoferi ai returnării totale. Caracterul transparent al ETF vă permite să examinați pe deplin aceste caracteristici și să selectați o participație pe baza toleranței la risc, a obiectivelor de investiții sau a perspectivelor fundamentale. În plus, se introduc în mod constant noi ETF-uri care oferă metodologii inovatoare sau strategii gestionate de risc care pot fi atractive în diferite medii de piață.

Căutarea venitului?

Descărcați ultimul nostru raport special privind plățile de dividende ale ETF-urilor: Ultimul Ghid de Venit al ETF.

Dezvăluirea: La momentul publicării acestui articol, directorii și clienții FMD Capital Management dețin posturi TDIV.