Angajamente anticipate
Angajamentul forward este un contract între două (sau mai multe) părți care acceptă să efectueze o tranzacție la o dată ulterioară și la un anumit preț, al contractului. Este un acord personalizat, negociabil privat, de a schimba un activ sau fluxuri de trezorerie la o dată viitoare specificată, la un preț convenit la data tranzacției. În cea mai simplă formă, este vorba despre un comerț care este convenit la un moment dat, dar va avea loc la un moment dat mai târziu. De exemplu, două părți ar putea fi de acord astăzi să facă schimb de 500 de barili de țiței pentru 42 de dolari. 08 un baril de trei luni de astăzi. Introducerea unui contract forward nu necesită, de obicei, plata unei taxe.
Există două tipuri majore de angajamente forward:

AD:

• Contractele forward sau forward sunt derivate tranzacționate pe piețe externe cu termeni și caracteristici personalizate.
• Contractul futures sau contractele futures sunt instrumente financiare derivate de pe piața valutară cu termeni standardizați.

Futures și forward-uri au câteva caracteristici comune:

• Ambele contracte futures și forward sunt acorduri ferme și obligatorii care trebuie să acționeze la o dată ulterioară. În cele mai multe cazuri, acest lucru înseamnă schimbarea unui activ la un preț specific cândva în viitor.
• Ambele tipuri de instrumente derivate obligă părțile să încheie un contract pentru a finaliza tranzacția sau pentru a compensa tranzacția prin angajarea în tranzacție anther care reglementează obligația fiecărei părți față de cealaltă parte. Decontarea fizică are loc atunci când activul suport este furnizat în schimbul prețului convenit. În cazurile în care contractele sunt încheiate din motive pur financiare (adică părțile angajate nu au nici un interes să intre în posesia activului suport), instrumentul derivat poate fi decontat în numerar cu o singură plată egală cu valoarea de piață a instrumentului derivat la scadență sau expirarea.
• Ambele tipuri de instrumente derivate sunt considerate instrumente de îndatorare deoarece, pentru cheltuieli mici sau insuficiente, investitorul poate profita de mișcările de preț ale activului suport fără a trebui să plătească imediat, să dețină sau să depoziteze acel activ.
• Acestea oferă un mijloc convenabil de acoperire sau speculație. De exemplu, un fermier poate costa în mod convenabil costurile sale de cereale prin achiziționarea porumbului în câteva luni înainte. Hedge-ul elimină expunerea la preț și nu necesită o cheltuială inițială de fonduri pentru achiziționarea cerealelor. Fermierul este acoperit fără a trebui să preia sau să depoziteze cerealele până când este necesar. Fermierul nu trebuie nici măcar să intre în contravaloarea cu furnizorul final al cerealelor și să nu existe prea multe cheltuieli inițiale.
• Atât opțiunile de decontare fizică, cât și opțiunile de decontare în numerar pot fi introduse într-o varietate largă de active suport, inclusiv mărfuri, datorii pe termen scurt, depozite Eurodolar, aur, valută, indicele S & P 500 etc.