Este deseori dezbătută dacă o companie bine percepută "bună", definită de caracteristici, cum ar fi avantajul competitiv, managementul peste medie și conducerea pe piață, este, de asemenea, o companie bună de a investi. aceste caracteristici ale unei companii bune pot indica o investiție bună, acest articol va explica cum să evalueze caracteristicile financiare ale companiei pentru a lua o decizie finală. (Pentru mai multe informații despre celelalte caracteristici, consultați 3 Secretele companiilor de succes .)

- <->

Tutorial: Strategii Top Stock Picking

Context
Lumea stocului a evoluat. Ceea ce a fost o dată datoria analiștilor tradiționali stoc a devenit un fenomen pe internet; stocurile sunt acum analizate de toate tipurile de oameni, folosind tot felul de metode. Mai mult, viteza cu care se deplasează informații în prezent în întreaga lume a condus la creșterea volatilității prețurilor acțiunilor și la modificarea modului în care stocurile sunt evaluate, cel puțin pe termen scurt. În plus, apariția unor 401 (k) s, IRA și a conturilor de investiții auto-direcționate a împuternicit investitorii individuali să se implice mai mult în selectarea stocurilor pentru a le cumpăra. (Citiți Casa dvs. de pensionare cu auto-direcționate Imobiliare IRAs pentru mai multe pe acest vehicul de investiții.)

În timp ce procesul pe termen scurt s-ar fi putut schimba, caracteristicile unei companii bune de a cumpăra acțiuni nu au. Câștigurile, rentabilitatea capitalului propriu (ROE) și valoarea lor relativă în comparație cu alte companii sunt indicatori aitemporali ai companiilor care ar putea fi investiții bune.

Câștiguri

Câștigurile sunt esențiale pentru ca un stoc să fie considerat o investiție bună. Fără câștiguri, este dificil să se evalueze valoarea unei companii, cu excepția valorii sale contabile. În timp ce câștigurile actuale s-ar putea să fi fost trecute cu vederea în timpul boom-ului de stocuri pe internet, investitorii, indiferent dacă știau sau nu, cumpărau acțiuni în companii care urmau să aibă câștiguri în viitor. Câștigurile pot fi evaluate în mai multe moduri, dar trei dintre cele mai proeminente valori sunt creșterea, stabilitatea și calitatea (citește mai multe despre boom-ul dotcom și alte nebunii care au mers prost în Accidente: Care sunt accidentele și bulele? >)

Creșterea câștigurilor

Creșterea câștigurilor este, de obicei, descrisă ca procent, în perioade precum an la an, trimestru peste trimestru și lună pe parcursul lunii. Premisa de bază a creșterii câștigurilor salariale este că câștigurile raportate în prezent ar trebui să depășească câștigurile raportate anterior. În timp ce unii pot spune că acest lucru este în perspectivă și că câștigurile viitoare sunt mai importante, această metric stabilește un model care poate fi cartografiat și spune multe despre capacitatea istorică a companiei de a crește câștigurile. (Citiți despre modul în care câștigurile pot fi legate de creșterea viitoare în

PEG Ratio Nails Down Value Stock .) În timp ce modelul de creștere este important, la fel ca toate celelalte instrumente de evaluare, este importantă și relația relativă a ratei de creștere. De exemplu, dacă rata de creștere a câștigurilor pe termen lung a unei companii este de 5%, iar valoarea globală a pieței este de 7%, numărul companiei nu este atât de impresionant. Pe de altă parte, o rată de creștere a veniturilor de 7%, atunci când piața este în medie de 5%, stabilește un model de câștiguri în creștere mai rapid decât piața. Această măsură însăși este doar un început; compania ar trebui apoi comparată cu sectoarele industriei și sectorului său. (Pentru lecturi corelate, vezi Companiile de cinci trucuri folosesc în timpul sezonului de câștiguri

.) Stabilitatea câștigurilor Stabilitatea câștigurilor reprezintă o măsură a modului în care aceste câștiguri au fost generate în mod consecvent. Creșterea câștigurilor salariale stabile se realizează de obicei în sectoarele în care creșterea are un model mai previzibil. Câștigurile pot crește într-o rată similară cu creșterea veniturilor; aceasta este de obicei menționată ca o creștere de top-line și este mai evidentă pentru observatorul ocazional. Câștigurile pot crește, de asemenea, deoarece o companie reduce cheltuielile pentru a adăuga la linia de jos. Este important să se verifice de unde provine stabilitatea, atunci când se compară o companie cu alta. (Pentru o lectură suplimentară, vedeți

Prognozele veniturilor arată potențialul de profit .) Calitatea câștigurilor Factorii calitativi ai câștigurilor salariale în evaluarea statutului unei companii. Acest proces este lăsat de obicei la un analist profesionist, dar analistul casual poate lua câțiva pași pentru a determina calitatea câștigurilor unei companii. De exemplu, dacă o companie își crește câștigurile, dar are venituri în scădere și costuri în creștere, puteți fi garantat că această creștere este o anomalie contabilă și, cel mai probabil, nu va dura. (

Câștiguri: Calitatea înseamnă totul .) Rentabilitatea capitalului propriu Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) măsoară eficacitatea conducerii unei companii pentru a obține un profit din banii pe care acționarii săi a încredințat-o. ROE este calculată după cum urmează:

ROE = Venitul net / Capitalurile proprii ROE este cea mai pură formă de evaluare absolută și relativă și poate fi defalcată și mai mult. Ca și creșterea veniturilor, ROE poate fi comparată cu piața globală și apoi cu grupurile de la egal la egal în sectoare și industrii. Evident, în absența oricăror câștiguri, ROE ar fi negativă. În acest sens, este de asemenea important să examinăm ROE istoric al companiei pentru a evalua coerența acesteia. La fel ca câștigurile, ROE consistente poate ajuta la stabilirea unui model pe care o companie îl poate livra în mod consecvent acționarilor. (Pentru mai multe informații pe această temă, citiți

Mențineți-vă ochii pe ROE, câștigurile stocurilor de energie electrică

și Rate de indicatori de profitabilitate: Return On Equity ) conduce la o investiție solidă într-o companie bună, niciuna dintre valorile folosite pentru a evalua o companie nu ar trebui să permită să stea singură. Nu faceți greseala obișnuită de a trece peste comparații relative atunci când evaluați dacă o companie este o investiție bună. (Pentru o citire ulterioară, consultați Comparația între egali descoperă stocurile subevaluate

și Evaluarea relativă: Nu te prindeți .) Unde să F ind

Informații Pentru a compara informațiile într-un spectru larg, datele trebuie colectate. Internetul poate fi un loc bun pentru a arăta, dar trebuie să știți unde să îl găsiți. Având în vedere că majoritatea informațiilor de pe internet sunt gratuite, dezbaterea se referă la utilizarea informațiilor gratuite sau la abonarea la un serviciu. O regulă de bază este vechea zicală: "Obțineți ceea ce plătiți". De exemplu, dacă analizați compararea calității câștigurilor într-un sector al pieței, un site web gratuit ar furniza probabil doar datele brute de comparat. Deși este un loc bun pentru a începe, este posibil să plătiți pentru un serviciu care "va curăța" datele sau ar indica anomaliile contabile, permițând o comparație mai clară. ( Investing Stump Investors ) Linia de fund În timp ce există multe modalități de determinare a investițiilor, dacă o companie considerată pe scară largă ca fiind "bună" este de asemenea o investiție bună, examinând câștigurile și ROE reprezintă două dintre cele mai bune modalități de a trage concluzia. Creșterea câștigurilor este importantă, dar consistența și calitatea acesteia trebuie evaluate pentru a stabili un model. ROE este unul dintre cele mai importante instrumente de evaluare a arsenalului unui analist, dar ar trebui considerat doar primul pas în evaluarea capacității unei companii de a restitui un profit din capitalul acționarilor. În cele din urmă, toate aceste considerații vor fi în zadar dacă nu veți compara rezultatele dvs. cu o bază relativă. Pentru unele companii, o comparație cu piața globală este bine, dar cele mai multe ar trebui să fie comparate cu propriile industrii și sectoare. Pentru mai multe informații despre evaluarea stocurilor, a se vedea

Atenție la declarația proxy, strategii pentru sezonul câștigurilor trimestriale și Vaci cu numerar la vedere.