Deci, ați învățat știința de a investi în acțiuni individuale și acum nu aveți idee ce să faceți cu nenumăratele dvs. miliarde de profit. Dacă vă place o provocare care oferă o mulțime de dezavantaje, aruncați-vă privirea asupra futures pe indicele bursier, roțile de instruire a instrumentelor derivate.

Contractele futures, în general, s-au dezvoltat ca o modalitate de tranzacționare a riscurilor. Spuneți că sunteți un fermier de sorg care obișnuia să primească 300 de dolari pe tonă, ceea ce ar putea fi de obicei suficient pentru a avea grijă de plata ipotecii și a pus ceva pentru pensionare. Dar, anul trecut, o recolta record a insemnat un excedent pe piata si pretul a scazut la 150 de dolari. Este un inconvenient blând dacă sunteți investitor, dar calomnios dacă vă faceți să locuiți lângă combină. ( Pentru citirea aferentă, consultați: Utilizarea Futures index pentru a prezice viitorul .)

Deci au fost inventate contractele futures. Un comerciant futures semnează un contract prin care promite să achiziționeze 1.000 de tone de sorg în luna martie, la o probabilitate de 295 de dolari pe tonă. Fermierul crede că "mai bine decât să cad victimă capriciilor pieței din nou. O pasăre în mână … "Fermierul vinde riscul cumpărătorului, care se pliază că va putea să profite și că prețul pieței se va dovedi mai mare de 295 de dolari. La ce moment va vinde. (Sorgumul, în virtutea faptului că este o marfă, este cumpărat pentru a fi vândut. În definitiv, comerciantul nu va mânca 1 000 de tone de lucruri.)

Riscul de expediere … și Upside

Dezavantajul pentru agricultor este că prețul de anul viitor ar putea fi de 500 de dolari pe tonă. Dacă se întâmplă, el se poate lovi cu piciorul pentru că sa angajat în contractul futures cu luni în urmă sau, dacă este un tip de jumătate plin de sticlă, se bucură că sa protejat de o scădere a prețului.

În timpurile moderne, speculatorii au ajuns să preia cele două tranzacții futures pe ambele părți. Odată ce mărfurile sunt vândute de sursă, nu există niciun motiv pentru care nu pot fi cumpărate și vândute și speculate din nou, iar aceste tranzacții se vor întâmpla în mod obișnuit între speculatorii profesioniști, nu între un speculator și un producător. ( Pentru mai multe detalii, consultați: Ce reprezintă contractele futures ale S & P, Dow și Nasdaq? )

->

Nu doar sorghum și Yen

De la debutul lor până în anii 1980, contractele futures au fost, în cea mai mare parte, exemplul nostru - agricol. Acest lucru a avut sens: produsele alimentare sunt atât de vitale, iar prețurile și cantitățile lor atât de dependente de forțele externe, încât aveau nevoie de puțină stabilizare. În prezent, produsele de bază din majoritatea contractelor futures sunt instrumente financiare. Această categorie include valute și, ocazional, indici bursieri. Da, un investitor (sau, în practică, un manager de portofoliu de acțiuni) poate scrie un contract la ce nivel va fi Dow sau un alt index la un moment dat.O astfel de tranzacționare viitoare a pieței de valori poate fi realizată cu produsele viitoare ale produselor index index de acțiuni CME Group, Inc. (CME) "E-mini", printre alte produse. Aceste contracte sunt tranzacționate exclusiv pe o varietate de platforme de tranzacționare electronică și construite cu dimensiuni relativ modeste ale contractelor.

CME, mamă a Chicago Mercantile Exchange și altele, oferă contracte futures la nivelul S & P 500 (Grupul CME deține indicele S & P 500 și câțiva indicatori). Puteți cumpăra contracte futures la ce nivel va fi S & P 500 la anumite date viitoare. Mai exact, fiecare trimestru (martie, iunie, septembrie, decembrie). Rețineți că contractele futures pe indici bursieri nu sunt investiții de tip buy-and-hold; ele sunt vehicule comerciale pe termen scurt prin natura lor.

La sfarsitul tranzactionarii pe 22 august 2014, S & P a fost de 1, 988. In acelasi timp, pretul unui contract futures S & P 500 care incheie in septembrie a fost de 1, 993¾ . Deci,

en masse

, piața consideră că indicele va câștiga 5,7 puncte până la sfârșitul lunii următoare. Puteți cumpăra un astfel de contract pentru 50 de dolari pe punct, sau 99 dolari, 687. 50 (există contracte futures disponibile și la alte prețuri, 50 de dolari pe punct fiind printre cele mai ieftine). La data livrării, notați unde este așezat S & P 500 și faceți clic pe călcâie sau vă atârnați capul. Să spunem că la data închiderii din septembrie, S & P 500 a crescut la 2 000. Contractul respectiv ar fi în valoare de 100 000 de dolari, permițându-vă un profit modest care devine mai modest după taxele de tranzacție. Dacă, totuși, S & P 500 a scăzut în următoarele cinci săptămâni, să spunem la 1, 980, acest contract este acum în valoare de 99.000 de dolari. Încercarea de a obține o plată a ajuns să te coste cu 687 $ . 50 (din nou plus comisioane de tranzacție), Rețineți că prețurile futures S & P sunt conservatoare, deoarece nu sunt prea departe de S & P 500. Asta e prin design. S & P ar putea câștiga sau pierde 100 de puncte în cele cinci săptămâni: sa întâmplat nenumărate ori înainte. Dar chiar și cel mai îndrăzneț speculator din Wall Street nu este dispus să parieze pe o astfel de mișcare. Taurii sunt urcuți cu precauție aici (la fel și pentru urșii ursilor), preferând să sporească probabilitatea unui mic câștig în S & P 500, în loc de probabilitatea mai mică de câștig mai mare. S-ar putea să existe un speculator care să iubească să parieze pe S & P făcând un câștig de 100 de puncte (sau o pierdere), dar ar fi greu să găsești pe cineva dispus să-l ia de cealaltă parte. (

Pentru mai multe detalii, consultați: Fundamentele Futures: Introducere

- <-> Prezicerea viitorului Privind la prețurile contractelor futures care se stabilesc în acele date trimestriale ulterioare, putem constata … ei bine, nu ceea ce este

pe piață

dar ceea ce cred oamenii

, ceea ce poate fi o informație și mai valoroasă. Prețurile futures din decembrie, martie și iunie sunt, respectiv, 7¾, 15 și 21½ puncte sub prețul din septembrie, indicând faptul că comercianții futures se așteaptă ca S & P 500 să urmeze exemplul.Piața de tauri timp de o lună pe care am experimentat-o ​​se va sfârși, așa cum fac toți, dar consensul pare să fie că prețurile în creștere se vor diminua mai devreme decât mai târziu.

Linia de fund Futures pe indice bursier sunt o investiție abstractă. În esență, jucați jocuri pe ce va face un set de acțiuni reprezentative. Un speculator pe bază de indici bursieri este cel puțin câțiva pași îndepărtați de la investirea în orice activitate tangibilă de producție. Acest lucru ar putea părea respingător, dar participanții la piața futures pe indici bursieri contribuie, într-adevăr, la imaginea de ansamblu. Ele oferă lichidități și transferă riscuri, ambele fiind importante pentru o economie fluidă. În timp ce societatea în ansamblu poate beneficia de achiziționarea și vânzarea contractelor futures, imprevizibilitatea inerentă pieței futures pe indice bursier poate și elimină participanții individuali. Un început bun ar putea să-ți încerci mâna la tranzacționarea hârtiei pentru a te agăța de ea fără a risca nimic. Oricum, procedați cu prudență. ( Pentru mai multe informații, consultați: Sfaturi pentru a intra în tranzacționarea futures.

)