Ca investitor în fonduri mutuale, probabil că ați auzit spunând de mai multe ori că trebuie să consultați întotdeauna prospectul unui fond mutual înainte de a vira banii. Nu este însă secret faptul că dimensiunea acestui document și tipul de informații din interior pot fi greu de abordat. Dar nu fiți prea copleșiți. Iată un ghid pentru ce este un prospect, de ce este important și ce elemente ar trebui să fie esențiale pentru considerentele dvs.

Ce este un Prospect de Fond Mutual? Un prospect de fond mutual este un document care detaliază obiectivele și strategiile de investiții ale unui anumit fond sau grup de fonduri, precum și punctele mai fine ale performanței anterioare a fondului, managerii și informațiile financiare. Puteți obține aceste documente direct de la companiile fondului prin poștă, prin e-mail sau prin telefon. De asemenea, le puteți obține de la un planificator financiar sau de la un consultant. Multe companii de fonduri furnizează de asemenea versiuni PDF ale prospecturilor pe site-urile lor.

- 9 ->

Cunoașterea ce să căutați
Un prospect este un contract obligatoriu din punct de vedere juridic între fondul însuși și fondatorul. Este ușor să vă pierdeți în întregul jargon juridic și să pierdeți informațiile care vă interesează cel mai mult, așa că aici este o schiță a secțiunilor cărora ar trebui să le acordați o atenție deosebită. Rețineți că modul în care sunt organizate informațiile referitoare la prospectul unui fond poate varia de la un fond la altul; totuși, prin lege, toate prospecturile trebuie să conțină următoarele secțiuni importante:

Obiectivele de investiții
Acestea sunt obiectivele financiare ale fondului, care se reflectă în tipurile de valori mobiliare alese pentru atingerea acestor obiective. Tipurile de obiective de investiții includ creșterea pe termen lung a capitalului, venitul stabil, randamentul total ridicat etc. Companiile din fonduri nu pot schimba aceste obiective decât dacă investitorii fondului aprobă schimbările prin vot.

Este important să determinați dacă obiectivele fondului corespund propriilor dvs. obiective de investiții. De exemplu, un fond cu un obiectiv de creștere a capitalului peste medie nu ar fi probabil potrivit pentru o văduvă de 89 de ani care are nevoie de venituri regulate din investiții pentru a acoperi cheltuielile zilnice.

Strategii de investiții
Această parte a prospectului explică modul în care un fond își alocă și gestionează resursele pentru a-și atinge obiectivele de investiții. Aspectele luate în considerare la elaborarea unei astfel de strategii includ stabilirea obiectivelor pentru valoarea activului net, determinarea alocării activelor, restricțiile de investiții (cum ar fi investirea într-o anumită industrie) și decizia dacă (și cum) derivatele pot fi utilizate.

Strategia de investiții a unui fond, ca și obiectivele sale, ar trebui să fie în concordanță cu stilul investițional. De exemplu, deși un fond cu capital redus și un fond de capital de capacitate mare au ca scop atât aprecierea capitalului pe termen lung, ambele utilizează strategii foarte diferite pentru a atinge acest obiectiv.Înainte de a alege un tip de fond în raport cu altul, asigurați-vă că luați în considerare motivul pentru care investiția în oricare dintre aceste tipuri de active este potrivit pentru dvs. În caz contrar, s-ar putea să fiți în prezența unor surprize!

Riscurile investiției în Fond
Întrucât investitorii au grade de toleranță la risc diferite, secțiunea de risc a unui prospect este foarte importantă. Acesta detaliază riscurile asociate unui anumit fond, cum ar fi riscul de credit, riscul de rată a dobânzii, riscul de piață etc.

Pentru a profita la maximum de această secțiune, ar trebui să cunoașteți ce diferențiază diferitele tipuri de risc, de ce acestea sunt asociate cu anumite fonduri și cum se încadrează în balanța de risc în portofoliul total. De exemplu, dacă un fond investește o mare parte din activele sale în valori mobiliare străine, trebuie să înțelegeți că acesta poate reprezenta un risc semnificativ pentru schimbul valutar și de țară - dar trebuie, de asemenea, să determinați dacă acest tip de risc funcționează cu alte tipuri de risc în portofoliul dvs. pentru a vă satisface toleranța.

Performanța anterioară Această secțiune vă arată istoricul fondului, însă nu uitați de renunțarea comună că "performanța trecută nu este o indicație a performanței viitoare". Citiți performanțele istorice ale fondului în mod critic și asigurați-vă că luați în considerare performanțele pe termen lung și pe termen scurt. De asemenea, asigurați-vă că indicatorul de referință ales de fond este adecvat. De exemplu, folosirea performanțelor facturilor federale ale Trezoreriei ca punct de referință pentru un fond de acțiuni este inutilă - S & P 500 este, în general, standardul de referință acceptat pentru acțiuni. În plus, rețineți că multe dintre declarațiile prezentate în datele istorice nu sunt impozabile, sau unele fonduri calculează o declarație după impozitare cu o rată care poate fi mai mare sau mai mică decât a ta. Asigurați-vă că vă veți uita la orice tipărire fină din aceste secțiuni, deoarece acestea ar trebui să spună dacă taxele au fost sau nu luate în considerare. ( ) Politica de distribuție

Distribuțiile pe care un fond le plătește investitorilor provin din câștiguri, dividende, dobânzi sau alte venituri obținute din titluri și activitățile de investiții ale fondului. Politica de distribuție vă arată cum se efectuează aceste plăți. Unele fonduri distribuie veniturile direct către deținătorii de unități, în timp ce alții reinvesti distribuțiile înapoi în fond, cumpărând mai multe unități pentru deținătorii de fonduri. Dacă aceste distribuții sunt plătite în numerar sau reinvestite, deținătorii de unități trebuie să plătească impozite pe acestea. Dacă vă preocupați de impozite, există fonduri gestionate prin impozite care limitează distribuția veniturilor și a câștigurilor de capital. Aceste fonduri gestionate de taxe vă permit să vă asigurați că maximizați utilizarea opțiunilor protejate de impozite, cum ar fi cele 401 (k) sau IRA.

Taxe și cheltuieli
Această secțiune este extrem de importantă, deoarece taxele și cheltuielile vor mânca în rentabilitatea totală a investiției din fond. Aici veți găsi informații despre toate încărcăturile din spate sau front-end, taxele 12B-1 și rata de cheltuieli de gestionare. Deoarece acestea vă compromit rentabilitatea, indiferent de performanța fondului, este rareori optimă investiția în fonduri cu sarcini.(Pentru mai multe informații despre taxe, a se vedea
Opriți plata taxelor mari .) Gestionarea fondurilor

Aici puteți afla cât timp managerul dvs. de fond gestionează fondul dvs. Aveți grijă ca fondul care a funcționat în mod semnificativ mai mult decât managerul fondului să îl gestioneze. Performanța unui astfel de fond nu poate fi creditată atât managerului actual, cât și celor precedente. Dacă managerul actual gestionează fondul doar pentru o perioadă scurtă de timp, examinați performanțele sale anterioare cu alte fonduri cu obiective și strategii de investiții similare. Apoi, puteți obține un indicator mai bun al talentului și al stilului său de investiții.
Concluzie

După citirea secțiunilor prospectului descrise mai sus, veți avea o idee bună despre funcționarea fondului și despre riscurile pe care acesta le poate prezenta. Cel mai important, veți putea determina dacă este potrivit pentru dvs. Dacă aveți nevoie de mai multe informații dincolo de ceea ce oferă prospectul, puteți consulta raportul anual al fondului, care este disponibil direct de la compania de fond sau printr-un profesionist financiar.