a:

Există două tipuri de faliment sau fraudă care pot afecta proprietarii de acțiuni obișnuite. Primul este un faliment sau o fraudă de către emitentul unui stoc comun. Al doilea este un faliment sau o fraudă de către un broker de brokeraj sau un comerciant cu care investitorii dețin acțiuni comune în conturi.

Există exemple de procese cu acțiune de succes, în care investitorii au primit o mică parte din investiția inițială înapoi după faliment sau fraudă, cum ar fi cele aduse împotriva fostelor echipe de management de la WorldCom și Enron. În cea mai mare parte, proprietarii de acțiuni obișnuite nu au nicio protecție împotriva falimentului sau a fraudei perpetuate de emitenții de acțiuni comune. Titularii de acțiuni sunt ultima în linie după ce deținătorii de obligațiuni, acționarii preferați și alți creditori în astfel de situații.

Mai mult, există multe exemple de companii ale căror acțiuni au scăzut la zero sau aproape de zero în preț, așa cum a făcut-o stocul WorldCom și Enron, dar fără proceduri de faliment sau acuzații de fraudă. Exemple de astfel de societăți cu acțiuni comune includ emitenții de acțiuni ale băncii La Quinta Resources Group și Opawica Explorations. În esență, nu există protecții pentru proprietarii de acțiuni comune în caz de faliment, fraudă sau pierderea completă a capitalului din motive necunoscute.

Există și alte exemple în care investitorii au cumpărat acțiuni comune de bună calitate și apoi au suferit pierderi atunci când brokerii lor au devenit insolvabili sau au cauzat pierderi, fie prin însușirea pur și simplu a averii investitorilor, fie prin nepermiterea acestora accesați conturile sau lichidați pozițiile. Începând cu anul 2015, în Statele Unite, protecția împotriva acestor pierderi poate fi asigurată de Corporația de Protecție a Investitorilor în Valori Mobiliare (SIPC), mandatată de Legea privind protecția investitorilor în valori mobiliare din 1970 (SIPA).

SIPC oferă protecție în valoare de până la 500 000 USD în acțiuni de investiții, inclusiv 250 000 USD, deținute în numerar, deținute în conturi la dealerii de valori mobiliare. Proprietarii de acțiuni din S.U.A. sunt protejați de SIPA în valoare de până la 500 000 USD în cazul insolvabilității din partea brokerului lor.

Două exemple ale cazului în care firmele de valori mobiliare care dețin activele clienților au falimentat atunci când Lehman Brothers și Bernard L. Madoff Investment Securities au devenit fiecare insolvabil în 2008.

SIPC sa mutat rapid pentru a transfera active, inclusiv acțiuni comune, de 110 000 Titularii de cont Lehman către alte firme, permițându-le să continue să tranzacționeze pe piețe volatile, evitând pierderile necunoscute și eroziunea încrederii investitorilor.

Cazul Bernard L. Madoff Investment Securities nu a fost la fel de simplu. Majoritatea conturilor lui Madoff au fost complet fictive.SIPC a fost forțată să examineze care clienți primesc în schimb un capital și care suferiseră pierderi totale. Începând cu ianuarie 2015, clienții cu titluri de investiții Bernard L. Madoff Investment cu poziții de numerar nete de până la 875.000 de dolari au fost plătiți integral. Clienții cu sume mai mari decât acestea au primit 42,8% din investițiile lor, precum și avansuri de până la 500 000 USD de către SIPC.