Cheltuielile pot fi cheltuiți în timp ce sunt suportate sau pot fi capitalizate. O companie poate să capitalizeze costul de achiziție a unei resurse numai dacă resursa oferă companiei un beneficiu tangibil pentru mai mult de un ciclu de funcționare. În acest sens, aceste cheltuieli reprezintă un activ al societății și sunt înregistrate în bilanț.

Efectele capitalizării asupra cifrelor cheie
Decizia de a valorifica sau de a cheltui anumite elemente depinde de management. Ca atare, această alegere va avea un impact asupra bilanțului societății, a situației veniturilor și a situației fluxurilor de trezorerie. De asemenea, va avea un impact asupra indicatorilor financiari ai unei companii.

Iată ce va avea impactul asupra deciziilor:

• Venitul net - Capitalizarea costurilor și deprecierea lor în timp va arăta un model mai neted al veniturilor raportate. Firmele aflate în exces au o variabilitate mai mare în veniturile raportate. În ceea ce privește profitabilitatea, în primii ani, o companie care își valorifică costurile va avea o rentabilitate mai mare decât ar fi avut-o dacă ar fi expropriată. În anii următori, compania că costurile de cheltuieli vor avea o rentabilitate mai mare decât ar fi avut dacă le-ar capitaliza.
• Capitaluri proprii - În decursul unei perioade lungi de timp, alegerea costului sau capitalizarea acestuia va avea un efect redus asupra capitalului total al acționarilor. Acestea fiind spuse, firmele de cheltuieli vor avea la început mai puțin capitaluri proprii ale acționarilor (mai puțin profit, deci câștiguri reținute mai mici).
• Fluxul de numerar din operațiuni - O companie care își valorifică costurile va afișa profituri mai mari în primii ani și va trebui să plătească impozite mai mari decât ar fi trebuit să plătească dacă ar cheltui toate costurile. Acestea fiind spuse, într-o perioadă lungă de timp, implicațiile fiscale ar fi aceleași. Dar alegerea pentru capitalizarea peste cheltuieli are un efect mult mai mare asupra fluxului de numerar raportat din operațiuni și a fluxului de numerar din investiție. Dacă o companie își cheltuiește costul, va fi inclusă în fluxul de numerar din operațiuni. Dacă se valorifică, va fi inclusă în fluxul de numerar din investiție (fluxul de numerar al investițiilor mai mic și fluxul de numerar mai mare din operațiuni).
• Active raportate în bilanț - O companie care își valorifică costurile va afișa active totale mai mari.
• Indicatori financiari - O companie care își valorifică costurile va afișa rate de rentabilitate mai mari la începutul și rate mai mici în etapele ulterioare. Ratele de lichiditate vor avea un impact redus, cu excepția raportului CFO, care va fi mai mare în baza metodei de capitalizare. Rapoartele de eficiență a activității, cum ar fi valoarea totală a activelor și a cifrei de afaceri fixe, vor fi mai scăzute în baza metodei de capitalizare, din cauza activelor fixe raportate mai mari. Mai mult decât atât, la începutul anului, cifra de afaceri va fi mai mare în baza metodei de capitalizare (capital total mai scăzut din cauza profitului net mai mic).Companiile care își valorifică costurile vor raporta inițial venituri nete mai mari, capitaluri reduse și active totale mai mari. Rețineți că, în medie, un efect de dolar egal asupra unui numărător și a unui numitor va produce un rezultat net mai mare. Acestea fiind spuse, în medie, ROE & ROA va fi inițial mai mare pentru capitalizarea firmelor. Ratele de solvabilitate sunt mai bune pentru firmele care își valorifică costurile deoarece au active mai mari, EBIT și capitalurile proprii.

Luați în considerare figura 8. 2 de mai jos pentru o prezentare generală a efectului de capitalizare și cheltuieli asupra indicatorilor financiari cheie.

Figura 8. 2 Impactul activelor, rentabilitatea pe raporturile financiare