Un șoc de credit apare atunci când există o reducere rapidă a disponibilității creditelor (credit) sau o creștere accentuată a costurilor de obținere de noi împrumuturi de la bănci. Din punct de vedere istoric, șocurile de credit au apărut după perioade îndelungate de împrumut ușor și iresponsabil de la bănci, în care băncile acordă împrumuturi neperformante persoanelor care, în mod normal, nu s-ar califica pentru împrumuturile tradiționale. Pe măsură ce valorile implicite pentru aceste credite neperformante încep să crească, există o înăsprire a creditelor de la bănci, ceea ce determină o reducere a prețurilor valorilor activelor exagerate, deoarece băncile încearcă să recupereze pierderile prin blocarea proprietăților și licitarea acestora off. Acest lucru, la rândul său, provoacă o spirală descendentă, deoarece mai multe credite continuă să meargă prost și mai multe proprietăți continuă să fie blocate.

Continuați să citiți pentru a afla cum vă pot afecta aceste șocuri.

Cauzele
Există multe motive pentru care apar șocuri de credit, toate fiind la fel de importante. Să aruncăm o privire la câteva motive și să tragem din câteva exemple istorice - inclusiv construirea până la criza creditelor ipotecare din 2007-2008 și criza creditelor.

• Speculații: Pentru că este atât de ușor să obțineți credit de la bănci, mulți indivizi și investitori consideră că prețurile vor continua să crească. Acest lucru face ca mulți oameni să obțină împrumuturi suplimentare în condiții foarte ușoare (cum ar fi mici până la niciun inițial plăți anterioare sau cerințe pentru obținerea împrumuturilor). Creșterea bruscă a valorii proprietăților determină investitorii să sară în investiții cu puțin sau deloc fundamente. Acest lucru creează o mentalitate a mobelor, unde investitorii simt că lipsesc și nu vor să rămână în urmă. Pe măsură ce mai mulți investitori continuă să se integreze, prețurile la active cresc la niveluri nesustenabile.

• Creditele ipotecare ajustabile și împrumuturile subprime: Cu rate de dobândă scăzute și standarde de creditare foarte ușoare, multe persoane care, în mod normal, nu s-ar califica pentru creditele ipotecare tradiționale (cu o reducere minimă de 20%) ratele ipotecare cu rate fixe (ARM) sau creditele subprime. Aceste împrumuturi vă permit să achiziționați proprietatea cu puțin sau fără bani în jos. Factor de lăcomie și mulți cumpărători achiziționează cea mai mare și cea mai scumpă proprietate posibilă, în loc să întrebe ce se va întâmpla cu plățile locuințelor în cazul în care ratele dobânzilor încep să crească. Acest lucru creează o bomba temporală în care mulți oameni nu vor putea să-și permită casele odată ce ratele dobânzilor încep să crească constant într-o perioadă de timp. (Continuați să citiți despre ARM-uri în ARM-uri și periculoase și Arme opționale de plată: o bomba de timp? )
  

  În condițiile în care mulți brokeri și bancheri ipotecare continuă să scrie împrumuturi discutabile, asigurătorii care lucrează pentru bănci pentru a determina dacă un împrumutat are capacitatea de a rambursa împrumutul, întoarceți ochii la ceea ce se întâmplă, astfel încât băncile să poată vedea o creștere a profiturilor prin numărul de împrumuturi pe care le-au scris.(999)> Abrogarea Actului Glass-Steagall din 1999 (care a fost o lege a erei Marea Depresiune care a interzis băncilor, brokerilor și companiilor de asigurări de la participarea la afacerile celorlalți) este un alt exemplu de lipsă a supravegherii reglementare. În momentul în care legea a fost abrogată, mulți au susținut că băncile americane nu puteau concura în mediul global cu acele reglementări restrictive susținute. Dar, dacă unele reglementări depășite au fost eliminate, atunci băncile americane s-ar putea să se autodeclamă cu puțin reglementări guvernamentale și să concureze mai bine pe piață.
• Începând cu 2000 până în 2003, Rezerva Federală a redus ratele dobânzilor de la 6% la 1%, în scopul de a împiedica economia să se alăture unei recesiuni în urma postului dotcom bule, atacurile din 11 septembrie și scandalurile contabile la momentul respectiv. Cu o inflație scăzută, Fed a simțit că, prin scăderea ratelor dobânzilor la astfel de niveluri, ar fi vorba doar de o perioadă de timp înainte ca economia să se îmbunătățească și ar putea începe să crească ratele. Un efect secundar al acestei acțiuni a fost că a contribuit la crearea unui mediu ușor de bani. Mulți de pe Wall Street au simțit că dacă Fed ar putea intra și va salva un fond de hedging mare, așa cum au făcut-o pentru gestionarea pe termen lung a capitalului în 1998, atunci guvernul ar fi acolo pentru ei dacă / când ar avea nevoie de un ajutor de salvare. Acest lucru a creat terenul de reproducere perfect pentru aplicațiile ipotecare de înaltă valoare istorică și refinanțare, cu puțin sau deloc controlat asupra creditelor discutabile scrise. Politica: Mulți politicieni au fost în evidență spunând că cu cât rata de proprietate a locuinței este mai mare pentru americani, cu atât mai bine. Cu toate acestea, ceea ce nu au luat în considerare a fost ceea ce s-ar întâmpla cu economia din perspectiva celor care nu și-au putut permite casele când sa produs o încetinire inevitabilă. Acest lucru a dus la o presiune extraordinară asupra giganților ipotecare Fannie Mae și Freddie Mac pentru a scrie ipoteci pentru cei ale căror credite nu au fost destul de bune pentru a cumpăra o casă. (Pentru mai multe despre această criză pe Fannie și Freddie, vezi

  Fannie Mae și Freddie Mac, Boon sau Boom?

  )
• Pentru a citi mai multe despre criza creditelor subprime, consultați tutorialul nostru Subprime Mortgages. Efectele
  

  Există multe moduri în care un șoc de credit poate afecta debitorii. Șocul poate provoca următoarele:

• Consumatorii întăresc cheltuielile. Întrucât economia încetinește și șomajul începe să crească, mulți consumatori fie încetinesc, fie reduc cheltuielile pentru a face față încetinirii. Aceasta determină scăderea vânzărilor cu amănuntul și scăderea încrederii consumatorilor. (Pentru a afla mai multe despre încrederea pieței, a se vedea încrederea consumatorilor: o statistică a ucigașilor .)

Obținerea creditului devine mai dificilă ca rezultat al șocului de credit, atât de multe achiziții de articole de bilet mare, , casele sau sistemele de divertisment la domiciliu sunt puse în așteptare datorită standardelor mai stricte de creditare.

Creșterea ratelor dobânzilor și a ipotezelor.
Cu mulți debitori deja în capul lor în datorii, creșterea ratelor dobânzilor conduce la un ciclu de foreclosures în creștere, deoarece proprietarii de case cedeze presiunii financiare adăugate.Acest lucru face ca mulți proprietari să plece de la casele lor și să depună faliment ca o modalitate de a-și reduce datoriile. Acest lucru duce la mai multe pierderi și pierderi la bănci.

• Un efect de domino lovește toate celelalte tipuri de împrumuturi. Standardele mai stricte de împrumut pentru creditele ipotecare creează efecte deranjante care fac și mai dificilă obținerea de împrumuturi în alte scopuri, precum linii de finanțare auto și credite de consum. Acest lucru determină scăderea vânzărilor cu amănuntul, determinând o pantă financiară descendentă. Șocurile de credit pot afecta economia în mai multe moduri diferite. Unele dintre aceste modalități includ: Băncile înăspresc creditul pentru toate celelalte tipuri de împrumuturi.
  

  Pe măsură ce piețele de credit se confruntă, multe bănci, care erau foarte ușor în ceea ce privește standardele de creditare, devin foarte precauți cu privire la o varietate de împrumuturi diferite. Întreprinderile mici care depind de aceste împrumuturi și liniile de credit pentru a-și finanța operațiunile de zi cu zi devin apoi nelichide. Acest lucru lasă întreprinderile mici în imposibilitatea de a plăti facturile imediate, ceea ce le forțează în lichidare sau faliment.

• Rata șomajului crește. Atunci când întreprinderile nu sunt în măsură să plătească facturile imediate, se confruntă cu sarcina neplăcută de a scoate angajații, ceea ce creează o situație în care șomajul crește în comunități la nivel național.
• Băncile și firmele de brokeraj sunt puternic afectate. Pe măsură ce șocul de credit își continuă cursul, efectele asupra băncilor și a firmelor de brokeraj pot fi devastatoare. În urma abrogării Actului Glass-Steagall, multe bănci și societăți de brokeraj s-au agresat agresiv într-o gamă variată de împrumuturi, de la împrumuturi de la case la împrumuturi pentru întreprinderi la credite pentru construcții. Astfel, au creat o situație în care lichiditatea lor generală ar putea fi afectată de o serie de credite neperformante, ceea ce a determinat băncile să-și strângă mai mult standardele de creditare.

Se produce un efect spiralizat de domino.

• Efectele economice menționate anterior ale unei crize de credit pot determina economia să intre într-o scădere liberă în jos, care afectează întreaga națiune. Odată ce economia inițiază această cale, devine dificilă ruperea ciclului. Concluzie
  

• Șocurile de credit sunt cauzate de numeroși factori, cum ar fi creditele subprime, lipsa supravegherii reglementare, ratele scăzute ale dobânzii și politica. Acestea au mai multe efecte asupra debitorilor, incluzând provocarea consumatorilor de a-și reduce cheltuielile, sporirii foreclosures a consumatorilor stoarși financiar și efectul de domino pe care îl creează pentru toate celelalte tipuri de credite de consum. Cu toate acestea, este important să ne amintim că șocurile de credit au avut loc în trecut și că au fost rezolvate în cele din urmă.