Investitorii au căutat fonduri mutuale pentru a le oferi managementul profesional al portofoliului, diversificarea și lichiditatea de zeci de ani. Dar o nouă rasă de fonduri a apărut în ultimii ani, cu promisiunea unor costuri mai mici, o mai mare transparență și o lichiditate și mai mare. Fondurile tranzacționate la bursă permit investitorilor să cumpere și să vândă acțiuni în timpul tranzacțiilor pe parcursul zilei în același mod ca și titlurile individuale și sunt considerate, de asemenea, în general, mult mai eficiente din punct de vedere al impozitării decât verii lor tradiționali.

-> ->

Cum sunt impozitate fondurile deschise

De obicei, fondurile mutuale tradiționale sunt obligate să distribuie marea majoritate a câștigurilor și pierderilor de capital care se acumulează în interiorul fondului pe parcursul anului către acționarii lor. Aceasta se întâmplă în mod normal la sfârșitul lunii noiembrie sau începutul lunii decembrie a fiecărui an, iar toți acționarii care dețin acțiuni la data înregistrării respective vor fi evaluați o factură fiscală pentru cota lor proporțională din câștigurile și pierderile de capital. (Pentru mai multe informații, consultați: ETF-uri sau fonduri mutuale: cum să știi pe cine să folosești )

Dezavantajul acestei abordări este acela că deținătorii de fonduri mutuale care dețin acțiuni pentru perioade lungi de timp trebuie să plătească impozite pe câștigurile pe termen lung și pe termen scurt generate în cadrul fondului, chiar dacă aceștia nu vând niciuna dintre acțiunile lor și chiar dacă valoarea acțiunilor lor a scăzut de când au fost cumpărate. Acest lucru a fost considerat de mult timp unul dintre dezavantajele majore ale fondurilor mutuale gestionate activ. Desigur, majoritatea managerilor de portofolii de fonduri fac tot posibilul pentru a minimiza aceste câștiguri, cum ar fi recoltarea pierderilor fiscale și reportarea pierderilor de capital dintr-un an anterior pentru a anula unele câștiguri din acest an. Iar fondurile indexate oferite de companiile cu fond deschis sunt, desigur, mult mai eficiente din punct de vedere fiscal decât fondurile gestionate activ care ar fi putut avea o cifră de afaceri de 80% din exploatații pe parcursul anului. (Pentru mai multe informații, consultați:

Cum intră ETF-urile în portofoliul dvs. .

Reguli fiscale pentru ETF-uri

Deși se consideră că acestea sunt încă o formă de fond mutual, ETF-urile nu sunt obligate să respecte regulile care guvernează societățile de investiții înregistrate (RIC). Aceasta înseamnă că nu li se cere să distribuie câștigurile și pierderile acumulate. Desigur, aproximativ 90% din totalul ETF-urilor urmăresc pur și simplu un sector sau un indice, deci, oricum, există o foarte mică cifră de afaceri. Dar când se întâmplă acest lucru, procedura este diferită decât pentru fondurile mutuale de tip deschis. Atunci când investitorii cumpără ETF-uri, nu cumpără direct din fond. În schimb, aceștia achiziționează de la un participant autorizat (AP), cum ar fi un producător de piață sau un specialist. (Mai mult, vezi:

Cea mai mare riscuri ETF .) AP creează acțiunile ETF achiziționând coșuri de valori mobiliare care echivalează toate participațiile din indicele subiacent și acest lucru este considerat un în natură tranzacție.Prin urmare, nu există o tranzacție impozabilă care trebuie transferată investitorului după cumpărarea acestora. Acesta este cazul majorității ETF-urilor, deși există unele excepții. De exemplu, AP pentru ETF-urile care investesc pe piețele emergente sau de frontieră nu este întotdeauna în măsură să efectueze răscumpărări în natură ale valorilor mobiliare și, prin urmare, ar putea să vândă acțiuni pentru a strânge numerar, ceea ce va duce la un câștig sau o pierdere impozabilă . (Mai mult, vezi:

Ce trebuie să știe toți investitorii despre ETF .) ETF-urile care dețin instrumente derivate sau produse de bază, cum ar fi ETF-urile cu efect de levier sau invers, vor distribui câștigurile și pierderile acționarilor, în numerar și nu pot fi obținute prin intermediul unor schimburi similare. Cu toate acestea, orice dividende sau dobânzi generate de ETF sunt impozitate în același mod ca veniturile din investiții din orice altă sursă, cu excepția cazului în care ETF-urile sunt deținute în cadrul unui IRA sau al unui alt plan de pensie amânat. (Pentru mai multe informații, consultați:

Ce să urmăriți atunci când utilizați ETF-uri într-un portofoliu .) Notele tranzacționate la bursă sunt considerate cele mai eficiente forme de ETF-uri disponibile. Aceste note sunt instrumente de datorie care au fost legate de un indice de referință subiacent și garantate de banca emitentă. Ele nu generează niciun fel de venit impozabil, iar dobânzile și / sau dividendele plătite sunt pur și simplu adăugate în rentabilitatea totală a indicelui. Pentru mai multe, vezi:

ETF vs. fonduri mutuale: Reducerile la taxe .) Când vinzi

Deși ETF-urile pot fi mai eficiente din punct de vedere fiscal în timp ce sunt deținute, dintre aceștia trebuie să plătească impozitul pe câștigurile de capital pentru orice profit pe care l-au atins în prețul acțiunilor în același mod ca și un fond mutual deschis. Câștigurile pe termen lung vor beneficia de tratament pentru câștigurile de capital, în timp ce câștigurile pe termen scurt sunt impozitate ca venit obișnuit. Acțiunile fiecărui tip de fond vândute în cadrul unui IRA sau al unui plan de pensionare sunt scutite de impozitare. (

) Linia de fund Investitorii care înțeleg regulile fiscale pentru ETF-uri și fonduri mutuale deschise pot fi în măsură să aloce portofoliile lor pentru a obține o eficiență maximă a impozitelor. Distribuțiile câștigurilor de capital în fonduri deschise sunt amânate în interiorul IRA și planurile calificate, în timp ce ETF-urile pot crește adesea în conturi impozabile fără generarea de câștiguri impozabile. Pentru mai multe informații despre regulile fiscale pentru fondurile mutuale și ETF-uri, consultați un consultant fiscal sau financiar. (Pentru mai multe informații, consultați:

Când este un fond mutual cea mai bună opțiune de investiții?

)