Există o veche zicală pe Wall Street că piața este condusă de doar două emoții: frica și lăcomia. Deși aceasta este o simplificare simplificată, aceasta poate fi adesea adevărată. Succumbirea acestor emoții poate avea un efect profund și dăunător asupra portofoliilor investitorilor și asupra pieței bursiere.

În lumea investițională, se aude adesea despre juxtapunerea dintre investițiile valoroase și investițiile de creștere și, deși înțelegerea acestor două strategii este fundamentală pentru construirea unei strategii personale de investiții, este la fel de important să înțelegem influența fricii și lăcomiei asupra piețele financiare. Există nenumărate cărți și diverse cursuri dedicate acestui subiect. Scopul nostru este să demonstram ce se întâmplă când un investitor este copleșit de una sau ambele emoții.

Influența lăcomiei
Atât de des, investitorii sunt prinși în lăcomie (dorință excesivă). La urma urmei, cei mai mulți dintre noi au dorința de a dobândi cât mai multă avere în cel mai scurt timp.
Boom-ul internetului de la sfârșitul anilor 1990 este un exemplu perfect. La acea vreme, tot ce a trebuit să facă un consultant a fost să pună pur și simplu o investiție cu un "com" la sfârșitul anului, iar investitorii au profitat de această oportunitate. Cumpărarea activității în acțiuni legate de internet, numeroase companii care au început să funcționeze, a ajuns la un nivel de febră. Investitorii s-au lăsat lacomi, alimentând și mai multă lăcomie și ducând la hiperacrificarea titlurilor, ceea ce a creat un balon. Acesta a izbucnit la mijlocul anului 2000 și a menținut deprecierea indiciilor depresionate până în 2001. (Pentru mai multe informații despre bubblele dotcom și alte accidente de piață, vedeți Greatest Market Crashes ).

Această mentalitate îmbogățită rapidă face dificilă menținerea câștigurilor și menținerea unui plan strict de investiții pe termen lung, în special pe fondul unei asemenea frenezie sau ca fostul președinte al Rezervei Federale, Alan Greenspan , a spus, "exuberanța irațională" a pieței globale. E timpul ca atunci când este esențial să menținem o chilă uniformă și să rămânem la fundamentele fundamentale ale investiției, cum ar fi menținerea unui orizont pe termen lung, medierea costurilor în dolari și evitarea oboselii în cea mai recentă nebunie.

O lecție din "Oracolul lui Omaha"

Ne-am fi dezamăgit dacă am discutat despre faptul că nu ne-am prins în cea mai recentă nebunie fără a menționa un investitor foarte reușit care a rămas la strategia sa și a profitat foarte mult. Warren Buffett ne-a arătat cât de importantă și benefică este să rămânem la un plan în vremuri precum boom-ul dotcom. Buffett a fost odată criticat pentru că a refuzat să investească în acțiuni cu tehnologie de zbor. Dar odată ce bubblele tehnologice au explodat, criticii lui au fost tăcuți. Buffett a rămas cu zona de confort: planul său pe termen lung. Evitând emoția dominantă a pieței din timp - lăcomia - a reușit să evite pierderile resimțite de cei afectați de bust.(Interesant in ce companii cumpara si vinde Warren Buffett (vezi
Coattail Investor , un produs de abonare care urmareste pe cei mai buni investitori din lume.) Influenta Frica

Just deoarece piața poate deveni copleșită de lăcomie, același lucru se poate întâmpla și cu frica ("o emoție neplăcută, adesea puternică, de anticipare sau de conștientizare a pericolului.") Când stocurile suferă pierderi mari pentru o perioadă susținută, piața globală poate deveni mai înspăimântătoare de a sustine pierderi suplimentare.Dar a fi prea teama poate fi la fel de costisitoare ca fiind prea lacoma.

La fel ca lăcomia dominată pe piață în timpul boom-ului dotcom, același lucru se poate spune despre prevalența fricii în urma bustului său În încercarea de a-și stopa pierderile, investitorii s-au mutat repede din piețele de acțiuni în căutare de achiziții mai puțin riscante Banii vărsați în titluri de pe piața monetară, fonduri cu valoare stabilă și fonduri protejate de principalele - toate titlurile cu risc scăzut și cele cu randament scăzut.

Acest exod de masă din bursa de valori arată o ignorare totală a unui plan de investiții pe termen lung bazat pe elemente fundamentale. Investitorii și-au aruncat planurile pe fereastră, deoarece erau speriați, depășind teama de a susține pierderi suplimentare. Acordat, pierderea unei părți importante din valoarea portofoliului de acțiuni este o pastilă dificilă de înghițit, dar chiar mai greu de digerat este gândul că noile instrumente care au primit inițial influxurile au șanse foarte mici de a reconstrui vreodată acea avere.

La fel cum renunțarea la planul de investiții pentru a promova cea mai recentă investiție rapidă și îmbogățită, puteți distruge o gaură mare în portofoliul dvs., astfel încât și dumneavoastră puteți să vă mândrați de teama dominantă a pieței globale prin trecerea la investiții cu risc redus, cu rentabilitate redusă.

Importanța nivelului de confort

Toate aceste vorbe de teamă și lăcomie se referă la volatilitatea inerentă pe piața bursieră. Când investitorii își pierd nivelul de confort datorită pierderilor sau instabilității pieței, devin vulnerabili la aceste emoții, ceea ce duce adesea la greșeli foarte costisitoare.
Evitați să fiți măturat în sentimentul dominant al pieței de pe piață, care poate fi condus de o mentalitate de frică și / sau de lăcomie, și să rămânem la fundamentele fundamentale ale investiției. De asemenea, este important să alegeți un mix adecvat de alocare a activelor. De exemplu, dacă sunteți o persoană care se confruntă cu risc extrem de riscantă, este posibil să fiți mai susceptibili de a fi depășiți de teama care domină piața și, prin urmare, expunerea dvs. la titluri de capital nu ar trebui să fie la fel de mare ca și cei care pot tolera mai mult risc.

Buffett a fost citat odată spunând: "Dacă nu puteți urmări declinul stocului cu 50%, fără a deveni panică, nu ar trebui să vă aflați pe piața de valori." (Pentru mai multe informații despre alocarea activelor, verificați
Strategii de alocare a activelor și Cinci lucruri de știut despre alocarea de active .) Mai ușor de spus decât făcut

Țineți minte că acest lucru nu este la fel de ușor. Există o linie perfectă între controlul emoțiilor și simpla încăpățânare. Amintiți-vă, de asemenea, să vă reevaluați strategia de investiții și să vă permiteți să fiți flexibili la un punct și să rămâneți raționali atunci când luați decizii pentru a vă schimba planul de acțiune.
Concluzie

Sunteți decizia finală a portofoliului dvs. și astfel sunteți responsabil de orice câștiguri sau pierderi din investițiile dvs. Lipirea deciziilor de investiții sănătoase, în timp ce controlați emoțiile, indiferent dacă este vorba de lăcomie sau de frică, și nu urmăriți orbește după sentimentul pieței, este esențială pentru investirea reușită și menținerea strategiei pe termen lung. Dar feriți-vă: niciodată nu vă puteți opri de la o strategie de investiții în vremuri de emoții înalte de pe piață, de asemenea, poate declanșa dezastru. Este un act de echilibrare care vă cere să vă păstrați inteligența în legătură cu dvs.