Accidentele de pe piața de valori din 1929 au condus la o legislație majoră care ar modifica pentru totdeauna peisajul piețelor de valori mobiliare. Analiza economică ulterioară a accidentului a arătat clar că piețele de valori mobiliare și participanții acestora au avut nevoie de o mai mare reglementare guvernamentală. Acest lucru a dus la crearea Asociației Naționale a Dealerilor de Valori Mobiliare, o agenție de autoreglementare care supraveghea toate activitățile tuturor brokerilor și personalului de valori mobiliare înregistrate la nivel național. Această organizație a fost reorganizată până în prezent în Autoritatea de Reglementare în Domeniul Industriei Financiare (FINRA), care își continuă activitatea de reglementare a tuturor aspectelor piețelor de valori mobiliare din America de astăzi. (Aflați ce examen aveți nevoie pentru a vă începe cariera ca profesionist în investiții. Verificați Descărcați licențele pentru valori mobiliare .)
TUTORIAL: Introducere în rezerva federală

Istoria

După cum sa menționat anterior, FINRA izvorăște de la organizația anterioară, Asociația Națională a Dealerilor de Valori Mobiliare (NASD). Această organizație a fost creată în 1939 ca mijloc de punere în aplicare a diferitelor prevederi ale Legii bursei de valori din 1934 și a Legii Maloney din 1938. Această organizație de autoreglementare, în cele din urmă, și-a desprins propriul schimb independent pe bază de calculatoare cunoscut sub numele de Nasdaq pentru Sistemul de cotare automată a distribuitorilor automatizați ai sistemelor naționale de valori mobiliare. Acest sistem de tranzacționare bazat pe computer a fuzionat cu Bursa de Valori Americană (AMEX) în 1998 și a devenit complet separat de NASD. FINRA a fost apoi creată în 2007, când NASD și sucursala de reglementare a Bursei de Valori din New York (NYSE) au fuzionat într-o singură entitate singulară. FINRA este acum organizația oficială de autoreglementare pentru industria valorilor mobiliare din America.
Organizația FINRA este formată din aproximativ 3 000 de angajați și are sediul în Washington, DC și New York City, cu alte 20 de birouri regionale situate în întreaga țară. Acesta colectează în fiecare an sute de milioane de dolari în venituri generate de cotizațiile, amenzile aplicate membrilor și evaluări ale personalului înregistrat și ale celor care solicită acest lucru. Ca organizație de autoreglementare, este separată de orice autoritate guvernamentală de reglementare, dar este subordonată SEC și a fost creată cu permisiunea acesteia. Are autoritatea de a crea, implementa și aplica diverse reglementări referitoare la tranzacționarea titlurilor de valoare, licențiere și personal și este acum guvernată de un consiliu de guvernatori. Organul de ordine al FINRA mandatează consiliul să fie format din următorii membri:

-

Directorul executiv al FINRA
Directorul executiv al NYSE

11 guvernatori publici

• 10 guvernanți ai industriei
• Guvernatorii industriei trebuie să includă:
• > Un distribuitor independent sau un afiliat de asigurări
• Un guvernator afiliat al unei societăți de investiții

Trei guvernatori ai firmelor mici

• Un guvernator al unei firme mijlocii
• Trei guvernatori ai firmelor mari
• Cei care se încadrează în ultimele trei categorii sunt alese de ceilalți membri ai FINRA.
• Există mai multe comisii, cum ar fi comitetul de audit și alte comitete speciale care îndeplinesc diverse funcții sau implementează programe specifice. De exemplu, a fost creat un comitet special pentru a revizui procedurile de examinare ale FINRA în lumina scandalului Bernie Madoff. FINRA oferă, de asemenea, un mediator care servește ca un contact neutru și confidențial atât pentru firmele publice, cât și pentru firmele membre și reprezentanții care au întrebări sau preocupări legate de practicile sau reglementările FINRA. (Vă vom ajuta să vă clarificați ce examen trebuie să faceți, vezi
• Seria 63, Seria 65 sau seria 66?
• )

Scopul și funcția

FINRA reglementează industria valorilor mobiliare în numeroase capacități. competențe extinse asupra industriei valorilor mobiliare, care trebuie respectate de toți investitorii și participanții. Există patru căi principale pe care FINRA urmărește în efortul său de a proteja investitorii și de a supraveghea piețele de valori mobiliare din America: Protecția investitorilor și educația - FINRA a întreprins o serie de proiecte care vizează cercetarea și educarea publicului cu privire la lumea investițiilor. Site-ul său are mai multe module educaționale care acoperă diverse subiecte de investiții, cum ar fi fraudarea investițiilor și educația financiară pentru membrii armatei. FINRA sponsorizează, de asemenea, un program de arbitraj care permite investitorilor să ia brokeri și alți reprezentanți înregistrați și firmele acestora printr-un proces de mediere în cazul unui litigiu. Aproape toate aplicațiile de cont noi care sunt utilizate de firmele membre includ acum o formulare care asigură clienților acest drept - și, de asemenea, le obligă să renunțe la dreptul lor de a folosi sistemul instanțelor. Sistemul de arbitraj este format din mii de membri calificați și membri ai grupului de lucru care sunt instruiți să ofere judecăți imparțiale în audieri între investitori și brokeri, precum și firmele membre și angajații acestora.
FINRA oferă, de asemenea, subvenții diferitelor grupuri și organizații locale care caută să-și educe investitorii și să-i antreneze în modul în care să investească în mod sensibil. Site-ul său, www. FINRA. org, oferă o multitudine de resurse potențialilor investitori, de la modulele educaționale până la brokeri istoriei disciplinare, până la o defalcare a modului în care taxele percepute de un fond mutual specific afectează performanța sa în timp. Înregistrare broker-dealer -

Toate companiile care doresc să vândă valori mobiliare în America trebuie să se înregistreze la FINRA pentru a deveni un broker-dealer licențiat. Orice firmă care nu face acest lucru este supusă amenzilor, penalităților și altor acțiuni în justiție și poate fi închisă dacă este necesar. Licențe și examene de valori mobiliare -

FINRA supraveghează peste 600 000 de angajați în S.U.A. în mai multe capacități. În primul rând, este necesar ca toți aceștia să fie supuși unei verificări riguroase de fond, în scopul de a examina persoanele care au cazierul judiciar. Fiecare dintre aceștia trebuie, de asemenea, să fie autorizat în mod corespunzător înainte ca aceștia să aibă dreptul să efectueze tranzacții cu titluri de valoare de orice fel. Pentru a obține licență, fiecare reprezentant înregistrat trebuie să treacă printr-un examen care să le testeze pe subiectele relevante pentru valorile mobiliare și tranzacțiile cu care urmează să se ocupe.Există numeroase licențe în industria valorilor mobiliare, cum ar fi:

Seria 6 - Această licență permite titularilor să vândă produse de investiții ambalate, cum ar fi fonduri mutuale, anuități variabile și trusturi de investiții unitare. Această licență este folosită de planificatorii financiari, de agenții de asigurări și de angajații băncilor.

Seria 7 - Această licență permite titularilor să vândă practic orice tip de titluri de valoare sau investiții existente, cu excepția contractelor futures, a celor imobiliare și a asigurărilor de viață.

• Seria 63 - Această licență acoperă legile statului albastru și trebuie să fie obținută de fiecare reprezentant înregistrat în plus față de licența Seria 6, 7 sau a altei licențe.
  

• Seria 4, 24 și 26 - Aceste licențe sunt pentru cei care supraveghează reprezentanții înregistrați și acoperă toate subiectele administrative și de reglementare relevante, cum ar fi cerințele privind marja de sucursală și reglementările privind opțiunile.
  

• Istoricul înregistrărilor și istoricul disciplinar - FINRA ține evidențe extinse ale tuturor activităților fiecărei firme membre și ale reprezentantului în industria valorilor mobiliare. Firmele și angajații trebuie să raporteze toate activitățile în care se angajează în timp util la FINRA. Orice acțiune disciplinară luată împotriva oricărui reprezentant este înregistrată permanent pe formularul U6, care poate fi accesat de public pe site-ul FINRA. (999)>
  

• Linia de fund FINRA este dedicat asigurării faptului că angajații care lucrează în mod repetat nu sunt responsabili de situația financiară. piețele sunt operate corect și investitorii individuali sunt protejați de brokeri și instituții fără scrupule. Își îndeplinește această sarcină prin diverse căi de reglementare, iar site-ul său are o mulțime de resurse pentru brokeri și investitori. Pentru mai multe informații despre FINRA, accesați site-ul său la // www. FINRA. org / sau consultați brokerul sau consilierul financiar.