Cumpărarea la marjă este cum ar fi cumpărăturile cu un card de credit, deoarece vă permite să cheltuiți mai mult decât aveți în portofel. Cumpărarea pe margine este o tehnică veche practicată nu numai de investitori și comercianți condamnați, ci chiar de începători. Perspectiva de a putea cumpăra valori mobiliare utilizând mai mulți bani decât unul a atras mulți investitori pentru a încerca noi produse. Dar rețineți că, cu cât este mai riscant instrumentul financiar, cu atât mai mare este mizele atunci când optați pentru cumpărarea de marjă. Să ne uităm la cum pot fi cumpărate fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) pe margine și unde să fiți atenți! (Consultați tutorialul nostru "Margin Trading")

AD:

În mod obișnuit, ETF urmăresc să reflecte performanța unui indice sau de referință alese (de exemplu, S & P 500, Dow Jones, etc.). ETF-urile sunt percepute a fi o modalitate mai puțin riscantă și eficientă de a investi în piețele bursiere. Dar unele variații ale ETF-urilor (cunoscute ca ETF-uri netradiționale) sunt mai complexe și mai riscante decât ETF-urile tradiționale. Deși ETF-urile netradiționale sunt listate și tranzacționate ca ETF-urile obișnuite, există câteva caracteristici distincte care separă elementele anterioare de cele din urmă.

ETF-uri tradiționale

Obiectivul acestor ETF-uri nu este să bată indicele pieței, ci să-l potrivesc. Aceste ETF-uri încearcă să reproducă mișcarea unui indice sau a unui indicator de referință pe o bază 1: 1. Aceste ETF-uri sunt clasificate ca fonduri tradiționale de către FINRA și au aceleași cerințe de marjă ca și holdingurile regulate. În astfel de cazuri, cerința inițială de marjă este de 50% din prețul de achiziție, în timp ce 25% este necesară ca marjă de întreținere.

-> ETF-uri non-tradiționale

ETF-uri cu efect de levier

• ETF-urile cu efect de levier lucrează pentru a multiplica mișcările zilnice ale unui indice cu două până la trei ori, mărind astfel rentabilitatea, riscul și volatilitatea indicelui. Aceste fonduri utilizează instrumente financiare derivate (în principal contracte futures și swap-uri) pentru a-și atinge ținta zilnică. Cerința de întreținere de către FINRA pentru ETF-urile cu efect de levier este de 25% înmulțită cu valoarea leverage-ului (nu trebuie să depășească 100% din valoarea ETF). Deci, cerința de întreținere pentru un FEF care utilizează un raport 2: 1 va fi de 50% (25% x 2), iar pentru un ETF cu levier de 3: 1, ar fi 75% (25% x 3). În cazul comerțului zilnic, puterea de cumpărare a zilei pentru un cont va fi redusă cu o jumătate și, respectiv, cu o treime, pentru ETF-urile cu 2: 1 și 3: 1.

ETF-urile inverse

• După cum sugerează și numele, ETF-urile inverse sunt concepute pentru a oferi opusul mișcării indexului subiacent. Atunci când indicele țintă scade, aceste ETF-uri avansează și, prin urmare, reprezintă o tehnică pentru a supraviețui pe piețele de urși. Utilizarea unor cuvinte precum "urs", "invers" sau "scurt" se găsește în astfel de fonduri. Cerința privind marja de întreținere este de 30% în aceste fonduri. Investitorul va primi un apel în marjă pentru fonduri suplimentare dacă capitalul său în aceste fonduri scade sub această marcă.

ETF-uri inversate cu efect de levier

• Aceste ETF-uri de tip "leveraged" și "inverse" combinate și mărirea mișcării indexului de două sau trei ori, dar în direcția opusă.Deci, dacă indicele țintă substrat se va micșora cu 1,5%, un ETF inversat de 2: 1 va crește cu 3%. În astfel de cazuri, cerința privind marja de întreținere este de 30% înmulțită cu nivelul de pârghie. Astfel, ETF inversate cu 2: 1 și 3: 1 vor avea o cerință de marjă de întreținere de 60% și, respectiv, 90%.

Îndepărtarea cumpărării pe margine?

Cumpărarea de ETF-uri tradiționale pe margine este un pariu rezonabil. Dar când vine vorba de ETF-uri netradiționale, funcționarea lor trebuie să fie foarte clară pentru a putea face profituri.

• ETF-urile netradiționale reușesc să-și atingă țintă zilnică (2: 1 sau 3: 1), dar din moment ce se "reechilibrează" zilnic, rezultatele pe termen lung pot fi denaturate. Spuneți că ați cumpărat un ETF de 3: 1 cu efect de levier, care vizează trei ori revenirea indexului XY. Plătiți 100 $ pentru a cumpăra o cotă din ETF atunci când indicele de referință este de 10 000. Dacă indexul XY crește cu 10% în ziua următoare la 11 000, ETF-ul cu efect de levier va crește cu 30% până la 130 USD. Acum, dacă indicele scade de la 11, 000 înapoi până la 10, 000 în ziua următoare, există o scădere de 9. 09%. ETF-ul cu efect de levier pe care îl țineți ar merge în jos de trei ori, i. e. cu 27,27%. Acum, deși indicele a revenit la punctul de pornire, un declin de 27 de 27% de la 130 de dolari te-ar lăsa cu o cotă de ETF în valoare de doar 94 de dolari. 55, i. e. cota ETF a scăzut cu 5,4%.
• ETF-urile netradiționale au nevoie de monitorizare constantă și ar trebui să fie cumpărate strict pe termen scurt, deoarece răsplătirea în mai multe sesiuni de tranzacționare vă poate eroda semnificativ câștigurile.
• Investitorii care ignoră aceste considerente fie nu reușesc să iasă la momentul potrivit, fie să-și facă cumpărăturile la momentul nepotrivit, ducând la pierderi.
• Cumpărarea ETF-urilor netradiționale pe margine ar trebui evitată, în special de către începători, deoarece tranzacționarea în marjă implică dobânzi și riscuri!
• Faceți clic aici pentru a citi anunțul de reglementare FINRA complet privind ETF-urile netradiționale.

Linia de fund

Strategia de a cumpăra ETF pe margine ar trebui evitată de către începători. Pentru cei care au experiență de cumpărare pe margine, pot lucra pentru a amplifica profiturile, dar ar trebui să fie extrem de atenți în timp ce se ocupă de ETF-uri netradiționale. Aceste ETF-uri ar trebui monitorizate foarte îndeaproape, deoarece performanța lor pe termen lung poate fi semnificativ diferită de obiectivele "zilnice". Amintiți-vă că cumpărăturile în marjă generează dobânzi de dobândă și pot astfel să vă dentați profiturile sau să adăugați pierderi. Asigurați-vă că ați înțeles obiectivele de investiții, taxele, cheltuielile și profilul de risc al unui ETF înainte de a vă răsplăti, mai ales în marjă!

Citirea suplimentară: Pentru informații despre ETF-urile din țara de cumpărare, consultați "Topul celor mai importante 10 factori atunci când cumpărăți ETF-uri de țară")