a:

Valoarea noțională ajustată Delta este folosită pentru a arăta valoarea unei opțiuni. Aceasta este diferită de majoritatea celorlalte instrumente derivate, care utilizează valoarea noțională brută sau, în cazul instrumentelor derivate pe rata dobânzii, o valoare echivalentă a obligațiunilor pe 10 ani. Puteți calcula valoarea noțională ajustată în delta a unui portofoliu prin adăugarea împreună a deltaselor ponderate ale opțiunilor.

Valoarea noțională ajustată în deltă arată cât de valoroasă ar fi un portofoliu replicat dacă ar fi cuprins doar o poziție de capital corespunzătoare. De exemplu, să presupunem că un stoc este tranzacționat la 70 $, iar delta unei opțiuni de apelare este 0. 8. Aceasta înseamnă că valoarea delta ponderată pentru opțiune este de $ 56 ($ 70 x 0.80).

Explicarea Deltei

În terminologia de tranzacționare a instrumentelor derivate, "delta" se referă la sensibilitatea prețului derivatului la variațiile prețului activului suport.

Un investitor achiziționează 20 de contracte de opțiuni de cumpărare pe un stoc. Dacă stocul crește cu 100%, dar valoarea contractelor crește doar cu 75%, atunci delta pentru opțiuni este 0. 75. Delta de opțiuni de apel sunt pozitive în timp ce opțiunea deltas pune opțiunea negativă.

Explicarea valorii noționale

Valoarea noțională este valoarea totală de piață a unei poziții de îndatorare. Acest lucru este ușor de demonstrat printr-un contract indexat futures. Un indice S & P 500 va fi în valoare de 250 de unități din S & P 500. Să presupunem că indicele se tranzacționează la 500 USD; valoarea noțională a indicelui este, prin urmare, 125 000 $ (500 x 250 USD).

Deoarece opțiunile au o sensibilitate dependentă de delta, valoarea lor noțională nu este la fel de simplă ca un contract indexat futures. În schimb, valoarea noțională a opțiunii trebuie ajustată în funcție de deltele din portofoliu.

Cea mai ușoară modalitate de a calcula această valoare noțională ajustată în delta este să calculați delta pentru fiecare opțiune individuală și să o adăugați împreună.