a:

Un manager de fond mutual poate crește sau reduce raportul cifrei de afaceri a fondului prin creșterea sau scăderea nivelului activității de tranzacționare pe tot parcursul anului. Investitorii și analiștii folosesc rata cifrei de afaceri pentru a măsura activitatea și angajamentul managementului unui fond. Comparând vânzările totale ale fondului cu activele sale, acest raport indică de câte ori fiecare dolar investit este vândut și reinvestit într-o perioadă dată.

Un manager de fond foarte activ execută multe tranzacții pe parcursul unui an. În timp ce acest stil de management înseamnă un risc crescut pentru investitor, înseamnă, de asemenea, creșterea oportunităților de profit. Acest tip de manager de fonduri este foarte potrivit pentru investitorii care sunt dispuși să-și asume riscuri mari pentru a genera profituri mari. În schimb, un manager care execută puține tranzacții pe tot parcursul anului este mai potrivit pentru investitorii care sunt mai atent față de risc.

Înțelegerea ratei de afaceri

Rata cifrei de afaceri, numită și rata cifrei de afaceri a investiției, se calculează prin împărțirea vânzărilor totale ale fondului pentru perioada respectivă cu activele sale. De exemplu, un fond care are vânzări totale de 1 milion de dolari și active de 5 milioane dolari are un raport de afaceri de 0,2 sau 20%. Aceasta înseamnă că, în medie, 20% din totalul capitalului propriu al fondului este tranzacționat în fiecare an. Un raport al cifrei de afaceri de 100% sau mai mult indică faptul că fondul a fost complet revizuit în anul precedent.

Un raport de cifra de afaceri mai mare indică o gestionare mai activă, în timp ce un raport redus indică o gestionare mai pasivă. Administratorii de fonduri care folosesc strategia de investiții cumpărați și dețin o cotă de cifră de afaceri mai mică, deoarece natura strategiei lor dictă că foarte puține tranzacții, dacă există, sunt executate odată ce fondul a fost integral investit.

Investitorii care doresc să angajeze un manager de fond să acorde o atenție deosebită ratelor cifrelor de afaceri, deoarece indică tipul de strategie de investiții utilizată de manager. De exemplu, un manager foarte activ poate aduce câștiguri mai mari într-un interval de timp mai scurt, dar poate genera și multe taxe datorită numărului crescut de tranzacții. Un fond cu un raport redus poate genera randamente cu o rată mai mică, dar implică foarte puține taxe.