a:

Un swap pe rata dobânzii implică schimbul de fluxuri de numerar între două părți pe baza plăților de dobânzi pentru o anumită sumă principală. Cu toate acestea, la un swap pe rata dobânzii, suma principală nu este efectiv schimbată. În cadrul unui swap pe rata dobânzii, suma principalului este aceeași pentru ambele părți ale monedei și o plată fixă ​​este schimbată frecvent pentru o plată flotantă care este legată de o rată a dobânzii, care este de obicei LIBOR.

Un swap valutar implică schimbul atât a principalului, cât și a ratei dobânzii într-o monedă pentru aceleași valute în altă valută. Schimbul principalului se face la rate ale pieței și este de obicei același pentru începutul și scadența contractului.

I

În general, atât swap-urile, cât și cele de schimb valutar au aceleași beneficii pentru o companie. În esență, aceste instrumente derivate ajută la limitarea sau gestionarea expunerii la fluctuațiile ratelor dobânzilor sau la dobândirea unei rate a dobânzii mai scăzute decât o altă societate ar putea să o obțină. Swap-urile sunt adesea folosite pentru că o firmă internă poate primi, de obicei, rate mai bune decât o firmă străină.

De exemplu, să presupunem că firma A este situată în S.U.A și compania B este situată în Anglia. Compania A trebuie să încheie un împrumut exprimat în lire sterline, iar compania B trebuie să încheie un împrumut denominat în dolari americani. Aceste două companii se pot angaja într-un swap pentru a profita de faptul că fiecare companie are rate mai bune în țara sa. Aceste două companii ar putea beneficia de economii de dobânzi prin combinarea accesului privilegiat pe care îl au pe propriile piețe.

Swap-urile ajută, de asemenea, companiile să acopere expunerea la rata dobânzii, reducând incertitudinea viitoarelor fluxuri de numerar. Schimbul permite companiilor să își revizuiască condițiile de datorie pentru a profita de condițiile viitoare sau de așteptate ale pieței. Ca urmare a acestor avantaje, swap-urile monetare și de rată a dobânzii sunt utilizate ca instrumente financiare pentru a micșora suma necesară pentru a servi o datorie.

Swap-urile valutare și a ratelor dobânzii permit companiilor să profite mai eficient de piețele globale prin reunirea a două părți care au un avantaj pe diferite piețe. Deși există un anumit risc asociat cu posibilitatea ca cealaltă parte să nu își îndeplinească obligațiile, beneficiile pe care o companie le primește de la participarea la un swap depășesc cu mult costurile.

Pentru o lectură suplimentară, consultați

Utilizarea corporativă a instrumentelor derivate pentru acoperirea riscurilor și Cum funcționează piața valutară 24 de ore pe zi?