a:

Un swap valutar, cunoscut și sub denumirea de swap cross-currency, reprezintă o tranzacție în afara bilanțului în care două părți schimbă principalul și dobânda în diferite valute. Părțile implicate în swap-uri valutare sunt, în general, instituții financiare care acționează fie pe cont propriu, fie ca agent pentru o corporație nefinanciară. Scopul unui swap valutar este de a acoperi riscul de expunere la riscul de schimb valutar sau de a reduce costul împrumutului unei valute străine.

Un swap valutar este similar cu un swap pe rata dobânzii, cu excepția faptului că într-un swap valutar există un schimb de principal, în timp ce într-un swap pe rata dobânzii principalul nu schimbă mâinile. În schimb, la data tranzacției, contrapărțile schimbă valori noționale în cele două valute. Pe durata tranzacției, fiecare contrapartidă plătește dobânzii periodic, în aceeași monedă ca și primitorul, către cealaltă parte. La data scadenței, părțile schimbă valorile principale inițiale, inversând cursul inițial la același curs de schimb spot.

Luați în considerare următorul exemplu: O contrapartidă dorește să transforme datoria cu rată variabilă de 100 milioane USD într-un împrumut cu rată fixă ​​în GBP. La data tranzacției, contrapartea A tranzacționează 100 de milioane USD cu contrapartea B în schimbul a 68. 35 mil. GBP. Pe parcursul duratei tranzacției, contrapartea A plătește o rată fixă ​​în GBP contrapărții B în schimbul LIBOR de șase luni în USD. Dobânda în USD se calculează la 100 de milioane USD, în timp ce fluxurile în GBP se calculează în echivalentul sumei GBP, adică USD nominală înmulțită cu cursul de schimb spot. La maturitate, noțiunile sunt schimbate din nou. Contrapartea A primește 100 MM USD, iar contrapartea B primește 68,35 GBP.