Planurile tradiționale de pensii dispar din sectorul privat, cu excepția planurilor legate de contractele sindicale. Angajații din sectorul public sunt cel mai mare grup cu planuri de pensii active și în creștere. Setarea planurilor tradiționale de pensii este ușor de înțeles, la fel ca și motivele dispariției lor.

Structura de bază

Planul de pensii cel mai comun este un plan de beneficii determinate. Angajații primesc o plată egală cu un procent din salariul mediu pe care l-au primit în ultimii câțiva ani de angajare la angajatorul lor. Formula, care include ani cu aceeași companie, stabilește suma de plată. O combinație de beneficii ale fondului pentru angajați și angajatori, în care angajatorii plătesc cea mai mare cotă.

AD:

Planurile private sunt în mod obișnuit configurate să plătească 1% pentru fiecare an de serviciu în funcție de salariul mediu pentru ultimii cinci ani de angajare. Un angajat cu 35 de ani de serviciu pentru o companie și un salariu mediu de 50 000 de dolari primește o plată anuală de 17, 500 USD. Plățile de bază definite de Uniune planifică plățile de bază pe anii de membru al sindicatelor și timpul petrecut cu mai mulți angajatori. Planurile private rareori au un escalator cost-de-vie, deși multe planuri sindicale fac.

Planurile publice de pensii pentru angajați sunt mai generoase decât planurile private. Cel mai mare plan de pensii al națiunii, Sistemul de pensii pentru angajații publici din California (CalPERS), plătește 2% pe an de serviciu angajaților obișnuiți și 2,5% lucrătorilor din domeniul siguranței publice. Un angajat cu un salariu mediu de 50.000 de dolari primește 35.000 de dolari anual, iar un ofițer de poliție câștigă 43, 750 dolari pe an. Planurile publice de pensii au, de obicei, o scară rulantă cu costuri de viață.

Regulamentele

Planurile private sunt supuse Actului de asigurare a salariului pentru pensionari din 1974 (ERISA). ERISA stabilește standarde minime privind gestionarea planului de pensii în beneficiul participanților și este în primul rând preocupat de modul în care participantul înțelege modul în care funcționează programul, precum și drepturile legale ale participantului.

ERISA a înființat Pensiile pentru Beneficiile Pensiilor (PBGC). PBGC este un fond de asigurări de pensie și îi obligă pe angajatori să primească o primă pentru a garanta beneficiilor de pensionare ale angajaților în cazul în care angajatorul își pierde afacerea. Suma maximă garantată în 2016 pentru un pensionar în vârstă de 65 de ani de la o companie privată este de 60, respectiv 136 USD pe an. Planul multi-angajator garantează 12, 870 dolari anual. Un raport din 2015 al Biroului de Contabilitate al Guvernului (GAO) arată că PBGC a avut 184 miliarde USD în pasive viitoare și 64 miliarde dolari în deficit financiar.

ERISA nu acoperă fondurile publice de pensii. Fondurile de pensii publice respectă regulile stabilite de guvernul statului și, uneori, constituțiile statului. PBGC nu se aplică planurilor publice.În majoritatea statelor, contribuabilii sunt responsabili pentru îndeplinirea oricăror obligații nereușite ale planurilor angajaților publici.

Mandatele de investiții

ERISA nu reglementează investițiile specifice unui plan de pensii. ERISA solicită sponsorilor de plan să funcționeze ca fiduciari. Nu sunt permise conflicte de interese între planuri și persoane sau entități legate de fiduciari. Investițiile trebuie să fie atât prudente, cât și diversificate, astfel încât să se prevină pierderile semnificative.

Planurile de pensii se stabilesc în funcție de ratele medii de rentabilitate proiectate. Cu cât este mai mare rata de rentabilitate proiectată, cu atât mai puțini bani pe care trebuie să îi plaseze angajatorul în plan. Rata de 7,5% utilizată de CalPERS este un indicator de referință normal. Din nefericire, între criza financiară și piețele volatile, majoritatea planurilor lipsesc din mandatele de investiții. Multe fonduri de pensii private și publice sunt subfinanțate în mod semnificativ, care necesită sponsori de plan pentru a adăuga capital suplimentar.

Stilul de investiție

Cheia stilului de investiții este ca responsabilitatea fiduciară să fie prudentă și diversificată. Strategia tradițională de investiții împarte activele între investițiile cu venit fix, cum ar fi obligațiunile și investițiile în capitaluri proprii, cum ar fi stocurile de dividende de tip blue-chip, acțiunile preferate și bunurile imobiliare comerciale. Multe fonduri de pensii au renunțat la gestionarea activă a portofoliului de acțiuni și doar investesc în fonduri index.

O tendință emergentă este plasarea unor active în investiții alternative în căutarea unor randamente mai mari. Aceste investiții alternative includ fondurile de capital privat, fondurile speculative, mărfurile, derivatele și obligațiunile cu randament ridicat.