a:

Fluxul de numerar gratuit (FCF) este una dintre numeroasele estimări posibile ale fluxului de numerar pentru o afacere. Ideea este de a afla cât de mulți bani generează o companie dincolo de ceea ce este necesar pentru a menține rata actuală de creștere. FCF ia în considerare ieșirile cerute de cheltuielile de capital. Formula de bază FCF este fluxul de numerar curent din operațiuni minus cheltuielile de capital. Această formulă poate fi analizată și modificată în funcție de necesități.

AD:

Există și alte tipuri de FCF, inclusiv fluxul de numerar gratuit în capitaluri proprii (FCFE) și fluxul de numerar gratuit către firmă (FCFF). Fiecare utilizează o formulă modificată bazată pe cea descrisă mai sus.

Estimarea cheltuielilor de capital necesare

Atunci când analizați situațiile financiare ale unei companii, nu există o modalitate ușoară de estimare a volumului de cheltuieli de capital necesare pentru menținerea creșterii actuale. Unii analiști utilizează întreaga cheltuială de capital sau o medie a cheltuielilor de capital din trecut.

În funcție de industrie și de obiectivele specifice ale companiei, cheltuielile de capital pot varia dramatic de la an la an. Acest lucru face ca bazându-se pe cifrele actuale sau istorice dificile. Este încă mult mai dificil pentru o companie să manipuleze datele privind fluxul de numerar decât majoritatea celorlalte părți ale unei situații financiare.

Google: Un exemplu de flux de numerar

Google este una dintre marile povesti de succes ale secolului XXI. În situațiile sale financiare, Google se bazează pe principii contabile general acceptate (GAAP) și non-GAAP pentru a arăta fluxul de numerar. (FCF nu este o statistică GAAP.)

De exemplu, în al treilea trimestru al anului 2014, Google a înregistrat un venit net de 2 USD. 81 miliarde de euro. De asemenea, a arătat un FCF de 3 USD. 58 miliarde prin scăderea de 2 $. 42 miliarde de euro pentru achiziționarea de bunuri și echipamente de la 6 miliarde dolari din numerarul net furnizat de activitățile de exploatare.

Aceasta înseamnă că Google avea o sumă suplimentară de 3 USD. 58 miliarde de euro în flexibilitate pentru a reinvesti sau a distribui acționarilor.