a:

Selecția adversă este probabil exemplul cel mai academic citat de eșecul pieței într-o economie laissez-faire. Problema apare atunci când agenții de schimb au informații diferite sau stimulente în conflict cu privire la calitatea produselor. Conform teoriei privind selecția adversă, tranzacțiile de pe piața voluntară atrag uneori tipul sau nivelul sub-optimal al cumpărătorilor și vânzătorilor.

Exemplu de asigurare generală

Acest lucru este demonstrat frecvent prin utilizarea asigurării ca exemplu. Atunci când un furnizor de asigurări oferă o politică, acesta trebuie să-și structureze contractele pentru a compensa persoanele cu risc ridicat (piața țintă corectă), ceea ce va crea un demers suplimentar pentru persoanele cu risc scăzut de a cumpăra asigurarea de care ar putea avea nevoie.

Aceasta implică faptul că persoanele cu risc scăzut au dificultăți în găsirea unor prețuri corecte pentru nevoile lor de asigurare. Deoarece consumatorii cu risc scăzut renunță la piața asigurărilor - nu doresc să plătească 300 de dolari pentru o politică pe care o valorează doar la 75 USD, de exemplu - piața înregistrează o pierdere de eficiență din cauza faptului că furnizorii și consumatorii nu mai coordonează optim.

Provocările la teoria selecției adverse

Există o ipoteză de operare subevaluată în teoria selecției adverse: Producătorii de piață nu sunt capabili să distingă în mod eficient între diferitele tipuri de consumatori și să creeze diferite bunuri și servicii pe această bază.

Mulți economiști susțin că există puține motive să suspecteze că este adevărat. Pe piețele de asigurări și de automobile, de exemplu, sunt create diferite produse (politici și mașini) pentru cei cu istorii de risc diferite sau toleranțe la risc.

Odată ce asimetria informațională subiacentă este compensată, argumentul de selecție adversă nu are un impuls prea mare. Testele empirice pentru așa-numita problemă de lamaie pe piețele auto au dat rezultate nesemnificative. Același lucru este valabil și pentru cercetarea pentru selecția adversă pe piețele de asigurări voluntare.

De fapt, reglementările impuse pe piețele de asigurări de sănătate și de asigurare a autoturismelor subvenționează deseori ratele pe care consumatorii cu risc ridicat le plătesc; acest lucru implică clar faptul că furnizorii pot detecta diferite tipuri de clienți.

Asimetria creează, de asemenea, o piață pentru intermediarii de informații. Rapoartele privind consumatorii, Laboratoarele Underwriters (UL), CARFAX și birourile de credit sunt toate exemple de răspunsuri bazate pe piață pentru sursele disparate de cunoștințe.