a:

Volatilitatea implicită este un aspect important al primei de valoare în timp a unei opțiuni. Pe măsură ce volatilitatea implicită crește, prețul opțiunilor de apel și de opțiune crește. Atunci când volatilitatea implicită scade, prețurile opțiunilor scad.

Opțiuni

Opțiunile sunt instrumente financiare derivate care reprezintă un contract de către o parte de vânzare sau opțiunea de scriitor la o parte care cumpără sau deținătorul opțiunii. O opțiune oferă titularului posibilitatea de a cumpăra cu o opțiune de cumpărare sau de a vinde, în cazul unei opțiuni de vânzare, un activ financiar la un preț convenit la o dată specificată sau într-o anumită perioadă de timp. Titularii opțiunilor de cumpărare caută să profite de o creștere a prețului activului suport, în timp ce deținătorii de opțiuni de vânzare pot genera profituri din scăderea prețurilor. Opțiunile sunt versatile și pot fi utilizate într-o multitudine de moduri. În timp ce unii comercianți utilizează opțiuni exclusiv în scopuri speculative, alți investitori, cum ar fi cei din fondurile speculative, utilizează adesea opțiuni de limitare a riscurilor legate de deținerea activelor.

Volatilitatea

În ceea ce privește piața opțiunilor, volatilitatea este o referință la nivelul de fluctuație al prețului de piață al activului suport. Volatilitatea este o metrică pentru viteza și volumul de mișcare pentru prețurile activelor suport. Cunoașterea volatilității permite investitorilor să înțeleagă mai bine de ce prețurile opțiunilor se comportă în anumite moduri.

Două tipuri comune de volatilitate afectează prețurile opțiunilor. Volatilitatea istorică, cunoscută și ca volatilitatea statistică, măsoară viteza la care prețurile activelor suport s-au schimbat într-o anumită perioadă de timp. Volatilitatea istorică este adesea calculată anual, dar pentru că se schimbă în mod constant, volatilitatea istorică poate fi calculată zilnic și pentru perioade mai scurte de timp. Este important ca investitorii să cunoască perioada de timp pentru care este calculată volatilitatea istorică a opțiunii. În general, un procentaj mai ridicat al volatilității istorice se traduce la o valoare opțională mai mare.

Volatilitatea implicită este un concept specific opțiunilor și reprezintă o prezicere a participanților la piață a gradului de deplasare a valorilor mobiliare în viitor. Volatilitatea implicită, în esență, este estimarea în timp real a prețului unui activ pe măsură ce tranzacționează. Aceasta oferă volatilitatea estimată a activului suport al unei opțiuni pe întreaga durată de viață a opțiunii, utilizând formule care măsoară așteptările pieței opțiunilor. Atunci când piețele opțiunilor se confruntă cu un trend descendent, volatilitatea implicită crește în general. În schimb, tendințele ascendente ale pieței determină, în general, volatilitatea implicită să scadă. Volatilitatea implicită mai mare indică faptul că este de așteptat o mișcare mai mare a prețului opțiunilor în viitor.

Opțiunea Skew

O altă opțiune dinamică de stabilire a prețurilor, în special relevantă pe piețele mai volatile, este opțiunea de înclinare.Conceptul de oblicare a opțiunii este oarecum complicat, dar ideea esențială este că opțiunile cu prețuri de grevă variate și date de expirare tranzacționează la volatilități diferite implicite; valoarea volatilității este uniformă. Mai degrabă, nivelurile de volatilitate mai ridicată sunt înclinate spre a se produce mai des la anumite prețuri de grevă sau date de expirare.

Fiecare opțiune are un risc de volatilitate asociat, iar profilurile de risc de volatilitate pot varia dramatic între opțiuni. Traderii uneori echilibrează riscul de volatilitate prin acoperirea unei opțiuni cu o altă opțiune.