a:

Riscul de piață și riscul specific sunt două forme diferite de risc care afectează activele. Toate activele de investiții pot fi separate prin două categorii: risc sistematic și risc nesistematic. Riscul de piață sau riscul sistematic afectează un număr mare de clase de active, în timp ce riscul specific sau riscul nesistematic afectează numai o industrie sau o anumită companie.

Riscul sistematic este riscul pierderii investițiilor datorate unor factori, cum ar fi riscul politic și riscul macroeconomic, care afectează performanța pieței globale. Riscul de piață este, de asemenea, cunoscut ca volatilitate și poate fi măsurat folosind beta. Beta este o măsură a riscului sistematic al unei investiții în raport cu piața globală.

Riscul de piață nu poate fi atenuat prin diversificarea portofoliului. Cu toate acestea, un investitor poate acoperi riscul sistematic. Un hedging este o investiție compensatorie utilizată pentru a reduce riscul într-un activ. De exemplu, să presupunem că un investitor se teme de o recesiune globală care afectează economia în următoarele șase luni datorită slăbiciunii creșterii produsului intern brut. Investitorul este stocuri lungi multiple și poate atenua o parte din riscul de piață prin cumpărarea de opțiuni de vânzare pe piață.

Riscul specific sau riscul diversificabil reprezintă riscul de a pierde o investiție din cauza pericolului specific companiei sau industriei. Spre deosebire de riscul sistematic, un investitor poate atenua doar împotriva riscului nesistematic prin diversificare. Un investitor folosește diversificarea pentru a gestiona riscul prin investirea într-o varietate de active. El poate folosi beta-ul fiecărui stoc pentru a crea un portofoliu diversificat.

De exemplu, să presupunem că un investitor are un portofoliu de stocuri de petrol cu ​​beta de 2. Deoarece beta-ul pieței este întotdeauna 1, portofoliul este teoretic cu 100% mai volatil decât piața. Prin urmare, dacă piața are o mișcare de 1% în sus sau în jos, portofoliul se va deplasa în sus sau în jos cu 2%. Există riscuri asociate întregului sector datorită creșterii ofertei de petrol din Orientul Mijlociu, care a cauzat scăderea prețului petrolului în ultimele luni. Dacă tendința continuă, portofoliul va avea o scădere semnificativă a valorii. Cu toate acestea, investitorul poate diversifica acest risc, deoarece este specific industriei.

Investitorul poate utiliza diversificarea și poate aloca fondul său în sectoare diferite care sunt corelate negativ cu sectorul petrolului pentru a reduce riscul. De exemplu, sectoarele companiilor aeriene și ale jocurilor de noroc sunt active bune pentru a investi într-un portofoliu extrem de expus sectorului petrolier. În general, pe măsură ce valoarea sectorului petrolier scade, valorile sectoarelor de jocuri de noroc și de jocuri de cazino cresc și viceversa. Având în vedere că stocurile de jocuri de noroc și de jocuri de cazino sunt corelate negativ și au betas negativ în raport cu sectorul petrolului, investitorul reduce riscurile care afectează portofoliul său de stocuri de petrol.