Cea mai recunoscută tranziție între piețele private și publice este o ofertă publică inițială (IPO). Printr-o IPO, o companie privată "merge public" prin emiterea de acțiuni, care transferă o parte din proprietate în companie către cei care le cumpără. Cu toate acestea, au loc și tranziții de la public la privat. În cazul tranzacțiilor publice către piața privată, un grup de investitori achiziționează cea mai mare parte a acțiunilor restante din compania publică și o face privată prin delistarea acesteia. Motivele care stau la baza privatizării unei companii variază, dar se întâmplă adesea atunci când societatea devine puternic subevaluată pe piața publică.
Procesul de a face o societate publică privată este relativ simplu și implică mult mai puține obstacole de reglementare decât tranziția privată către public. La nivelul cel mai de bază, grupul privat va face o ofertă către companie și acționarii săi. Oferta va preciza prețul pe care grupul este dispus să îl plătească pentru acțiunile companiei. Odată ce majoritatea acțiunilor cu drept de vot au acceptat oferta, acțiunile societății sunt vândute ofertantului privat, iar societatea devine în proprietate privată.
Cel mai mare obstacol în acest proces îl reprezintă acceptarea acționarilor unei societăți, majoritatea cărora trebuie să accepte oferta pentru ca tranziția să fie finalizată. În cazul în care tranzacția este acceptată de acționari, cumpărătorul companiei va plăti un grup de acționari consimțiți prețul de achiziție pentru fiecare acțiune pe care o dețin. De exemplu, dacă un acționar deține 100 de acțiuni, iar cumpărătorul oferă 26 de dolari pe acțiune, acționarul va primi 2, 600 de dolari și va renunța la acțiunile sale. Există un beneficiu mare pentru acest tip de tranzacție pentru investitori, deoarece grupul privat oferă de obicei o primă substanțială pentru acțiuni în comparație cu valoarea de piață actuală a firmei.
Un exemplu de companie publică care a devenit privată este Toys "R" Us. În 2005, un grup de achiziție a plătit 26 de dolari. 75 pe actiune actionarilor companiei - mai mult decat dublul actiunilor de 12 dolari. 02 de la Bursa de Valori din New York în ianuarie 2004, ziua de tranzacționare înainte ca societatea să anunțe că intenționează să împartă societatea. După cum arată acest exemplu, acționarii sunt de obicei bine compensați pentru renunțarea la acțiunile lor.
Pentru a afla mai multe, citește Cunoașterea drepturilor dvs. ca acționar , Tutorial privind IPO-urile și
Cum funcționează privatizarea unei societăți cotate la bursă?
Afla cum poate o societate tranzacționată la nivel public să se privatizeze și să se retragă din bursele listate și să se afle sub ochii SEC.
Deoarece acționarii au dreptul la activele și câștigurile unei societăți, poate un acționar să realizeze profit fără să vândă acțiuni?
Atunci când cumpără acțiuni într-o companie, un investitor devine parte proprietar al acelei companii. Pe lângă faptul că posedă un grad redus de putere de vot care vine cu un acționar, un investitor are dreptul la o parte din activele și câștigurile companiei.
Cum sunt determinate cerințele privind rezervele bancare și cum afectează acționarii?
Aflați cum sunt determinate cerințele privind rezervele bancare și modul în care rezervele băncii afectează acționarii prin îmbunătățirea stabilității băncilor și prin impunerea unui cost de oportunitate.