Îmbătrânirea forței de muncă și numărul uluitor de Baby Boomers care au ajuns la pensie în fiecare zi au fost văzute ca un avantaj pentru afacerile multor consilieri financiari. Rollovers de la planurile de pensionare la locul de muncă, cum ar fi 401 (k) s sunt o afacere de mai multe miliarde de dolari. Regulile fiduciare în așteptare propuse de Departamentul Muncii ar putea pune în pericol acest flux de fonduri.

Potrivit unui articol recent din The Wall Street Journal : "Fueled de cresterea fortei de munca 401 (k) si a fortei de munca din ce in ce mai mobile, rollovers se asteapta la 439 miliarde dolari in acest an, 271 miliarde de dolari în 2010, potrivit Cerulli Associates, o firmă de cercetare specializată în industria de administrare a activelor. "Articolul continuă să spună:" În joc este o mare oală de bani care este de așteptat să crească pe măsură ce Baby Boomers continuă să părăsească forța de muncă. IRA dețin aproximativ 7 dolari. 3 trilioane din cele 24 de miliarde de dolari ale națiunii în activele de pensionare, mai mult de 6 dolari. 7 trilioane de planuri de tip 401 (k). "(Pentru mai multe informații, consultați: Advisors: Studiul dezvăluie obiceiurile clientului cu rolul IRA .)

- "->

Articolul citează următoarele ca dovadă suplimentară a impactului rolloverului asupra afacerilor multor consilieri financiari:" Deoarece rolloversul reprezintă acum mai mult de 90% din banii care circulă în IRA în fiecare an și efectuează salariile medii relativ ridicate - 100.000 dolari pentru IRA tradiționale cu bani de răsturnare, față de 40.000 dolari pentru cei finanțați numai prin contribuții anuale, potrivit grupului de investiții al Institutului de Investiții - sunt cu atât mai importante pentru companiile de servicii financiare și consilierii care doresc cresc afacerile lor ", spune Michael Wong, analist care acopera firmele de brokeraj de la Morningstar, Inc."

Potențialul de conflict de interese

O componentă principală a noilor reguli este evitarea conflictelor de interese din partea consilierilor financiari. Scopul standardului fiduciar este acela de a se asigura că consultanții financiari care lucrează cu activele de pensionare ale clientului pun interesele clienților lor mai presus de propriile lor. Este foarte comun pentru consilierii financiari să recomande clienților care își părăsesc un loc de muncă să-și închidă contul de pensionare la un IRA. Aceasta este adesea o mișcare bună pentru clienți prin faptul că un IRA poate oferi o gamă mai largă de opțiuni de investiții decât ar putea fi disponibilă în 401 (k) fostului angajator al clientului sau planul unui nou angajator, dacă este cazul. (Pentru mai multe informații, a se vedea: Ce înseamnă politica fiduciară a DoL pentru consultanți . )

Pe de altă parte, în presa financiară (și probabil zeci de mii mai multe în realitate) s-au raportat multe cazuri în legătură cu consilierii care sugerează revocări către IRA, atunci când acest lucru nu s-ar fi întâmplat cel mai bine cu clientul interes în ceea ce privește transferarea banilor clientului dintr-un plan de pensionare redus al companiei care oferă opțiuni de investiții solide sau în ceea ce privește tipurile de investiții cu costuri ridicate recomandate în noul IRA.

Piesa Wall Street Journal

citează această statistică: "Participanții la planurile de 401 (k) care investesc în fonduri mutuale de acțiuni plătesc ratele anuale de cheltuieli de 0,4%, în medie, față de 0,71% , potrivit Institutului de Investiții al industriei fondurilor mutuale. " Noile norme propuse ar schimba standardul de îngrijire a conturilor de pensionare de la standardul de adecvare, adesea folosit în lumea brokerajului, la standardul fiduciar mai strict. Consilierii financiari, atât cei care lucrează total sau parțial pe comisioane, cât și pe consilierii cu taxă, ar trebui să justifice modul în care această mișcare aduce beneficii clienților lor. Acest lucru poate fi mai dur în situațiile în care fosta companie a clientului oferă un plan solid, cu costuri reduse. Acest lucru poate fi adesea cazul multor angajatori mai mari, a căror dimensiune le dă puterea de cumpărare pentru a oferi fonduri mutuale la prețuri instituționale și trusturi colective. (

) Pe de altă parte, clienții care participă la planurile oferite de angajatori mai mici ar putea fi mai bine să se îndepărteze de aceste planuri, deoarece mulți sunt populați cu o gamă de opțiuni de investiții mediocre, cu costuri ridicate. Aceste planuri mai mici nu au puterea de cumpărare a unor organizații mai mari și prea adesea folosesc planuri de broker sau furnizor de asigurări aliniate, care pot include niveluri de taxe. Un rezultat potențial este că mulți sponsori ai planului de 401 (k) se adresează foștilor angajați care îi îndeamnă să-și păstreze banii în plan. Sponsorii recunosc că o ieșire majoră a activelor va diminua puterea lor de cumpărare și ar putea duce la costuri mai mari pentru participanții rămași.

Dezvăluirea consilierului

În conformitate cu normele propuse, consultanții financiari vor trebui să ofere clienților un acord de dezvăluire, numit SLAF (SLA), în cazurile în care ar putea exista un conflict de interese. Se pare că o răsturnare a unei IRA care implică costuri mai mari ar fi unul dintre aceste tipuri de conflicte care necesită o scutire de la BICE. (

)

Pentru clienții care lucrează deja cu un consultant, aceștia ar fi mai puțin pretențioși pentru acest tip de aranjament decât un nou client potențial. În ultimul caz, aceste perspective ar putea gândi de două ori pentru a avansa cu noul consilier. Linia de fund Regulile fiduciare DOL în așteptare sunt susceptibile de a fi un schimbător de jocuri pentru mulți consultanți financiari și clienții lor. Am văzut deja operațiunile de brokeraj ale MetLife Inc. și American International Group fiind vândute în așteptarea acestor reguli și a costurilor aferente. Transferurile de la planurile 401 (k) către IRA au devenit o afacere uriașă și o sursă de venit pentru consilierii financiari și firmele de brokeraj. Potențialele conflicte de interese care se află în jurul acestor răsturnări ar putea încetini creșterea acestei afaceri pentru mulți consilieri și firme. (Pentru mai multe, vezi:

De ce consilierii ar trebui să îmbrățișeze să fii fiduciar

.