Investitorii străini s-au adunat în perimetrul sigur al parcului imobiliar al U. S în ultimii ani, iar modificările legislative recente au tendința de a accentua această tendință. Modificările fiscale care au fost puse în aplicare în decembrie 2015 pentru a elimina anumite obstacole fiscale pe care investitorii străini le întâmpină în cadrul așa-numitei investiții străine în proprietatea imobiliară sau FIRPTA atunci când investesc în imobiliare U. S ar trebui să servească pentru a atrage mai multe investiții în U. S real de la străini.

AD:

Potrivit unei estimări a Real Capital Analytics, străinii au investit în anul 2015 aproximativ 80 de miliarde de dolari în imobiliare U. S, reprezentând aproximativ 16% din investiția totală. Iar economia U. S. se află într-o poziție mai bună decât alte economii din întreaga lume, acești investitori vor continua să se înființeze în U. S imobiliare - investind în proprietăți cu mai multe familii, clădiri de birouri, depozite și spații comerciale - încurajate de schimbările recente . Acest influx suplimentar este, de asemenea, susceptibil de a beneficia de fondurile de investiții imobiliare U. S (REIT).

-> ->

Impedimente fiscale eliminate

Guvernul Statelor Unite inițial a adoptat FIRPTA în 1980, deoarece străinii au început să cumpere mai multe terenuri agricole din S.U.A. Aceasta a fost, de asemenea, o perioadă în care japonezii cumpăraseră proprietăți U. S, dar guvernul a susținut că FIRPTA era destinată achiziționării de terenuri agricole, mai degrabă decât achizițiunilor de proprietăți trofee urbane. În conformitate cu regulile FIRPTA, străinii trebuiau să plătească o taxă suplimentară de 10% la sursă pentru banii pe care i-au realizat din vânzările de bunuri imobiliare U. S, precum și impozitele federale, de stat și locale pe care investitorii din S.U.A. plătesc. Odată cu modificările recente ale FIRPTA, guvernul oferă un tratament fiscal mai favorabil străinilor care investesc în imobiliare U. S. (A se vedea și: Regulamentul REIT 101.)

- Fondurile de pensii străine se află pe o bază egală

Noile legi prevăd că fondurile de pensii străine care investesc în proprietăți imobiliare ale U. S. nu sunt supuse reținerii FIRPTA atunci când își vând activele imobiliare. Acest lucru le pune pe picior de egalitate cu omologii lor din U. S. Fondurile de pensii străine trebuie să îndeplinească anumite cerințe pentru a fi considerate fonduri de pensii "calificate" care nu fac obiectul normelor fiscale FIRPTA.

În primul rând, scopul fondului de pensii ar trebui să fie acela de a oferi beneficiarilor de pensii sau de pensii participanții la fond. De asemenea, ar trebui să fie recunoscută ca fiind eligibilă pentru anumite prestații fiscale privind contribuțiile sau veniturile din țara sa de origine. Excepțiile FIRPTA se aplică investițiilor directe ale fondurilor de pensii în proprietățile imobiliare U. S, precum și investițiilor realizate în parteneriat sau prin fonduri de capital privat.

Restricțiile de investiții în investiții imobiliare s-au redus

O altă modificare introdusă de amendamentul FIRPTA este că pragul pentru investitorii străini în U.S REIT-uri pentru a suporta FIRPTA reținerea de răspundere a fost hiked up. Anterior, străinii care dețineau o participație de peste 5% în cadrul unei societăți americane REIT erau supuși impozitului FIRPTA pentru vânzarea acțiunilor lor sau dacă REIT a plătit câștigurile de capital ca dividende. Odată cu schimbarea, guvernul a ridicat pragul pentru impozitul FIRPTA, pentru a da 10 la sută. Guvernul a acordat, de asemenea, scutirea FIRPTA pentru investițiile în REIT anumitor entități publice care nu au beneficiat anterior de scutire, inclusiv trusturile de proprietate australian tranzacționate la nivel public.

Într-un alt favorabil pentru REIT, nu mai trebuie să suporte sarcina de a dovedi că sunt controlate pe plan intern, ceea ce înseamnă că cel puțin 50% din acțiuni sunt deținute de U. S, în scopul evitării reținerii FIRPTA vânzarea de acțiuni. Anterior, a fost dificil pentru REIT să stabilească acest lucru, deoarece acestea ar putea de multe ori să nu determine dacă acționarii care dețineau un interes mai mic de 5% au avut o bază străină sau internă. În viitor, REIT-urile pot presupune că acești actori mici sunt persoane din S.U.A. dacă REIT nu știe altfel. (Vezi de asemenea: Sfaturi cheie pentru a investi în REIT-uri.)

Slowdown chinez ar putea beneficia de imobiliare americane

Străinii continuă să se aglomereze la U. S imobiliare, iar recenta încetinire chineză înseamnă că statutul de paradis sigur al acestei nișă ar putea fi amplificată. Numai investitorii chinezi au investit mai mult de 8 miliarde de dolari în sectorul imobiliar comercial U. S, potrivit CBRE. Volatilitatea recentă a pieței din China ar putea atrage mai mult interes asupra imobilului U. S din această țară. Cu toate acestea, guvernul chinez ar putea de asemenea să acționeze pentru a introduce reguli pentru a controla această ieșire.

Investitorii din alte părți ale lumii, precum siguranța și stabilitatea imobilelor U. S, având în vedere că piețele alternative, cum ar fi Europa și Japonia, sunt încă implicate în politici care vizează combaterea deflației și stimularea creșterii economice. Statele Unite, pe de altă parte, se află într-un mod de creștere lentă. Fondurile de pensii din întreaga lume au un orizont de investiții pe termen lung și, pe măsură ce durata de viață a acestora se ameliorează în întreaga lume, este probabil ca aceștia să aibă mai mulți bani pentru a investi, dintre care mai multe vor fi probabil canalizate în domeniul imobiliar al U. S.

Acest lucru este binevenit pentru sectorul imobiliar U. S din domeniul imobiliar, inclusiv REIT-urile angajate în sectoarele multifamiliale, industriale, hoteliere, birouri și lemn. Investitorii chinezi sunt deosebit de interesați de sectorul industrial. Dacă mai mulți investitori străini sunt încurajați să investească în U. S REIT, acest lucru ar putea stimula cererea pentru acționari și ar putea beneficia acționarilor autohtoni.

Linia de fund

Guvernul Statelor Unite a modificat regulamentul său FIRPTA, relaxând anumite cerințe fiscale, ceea ce înseamnă că străinii s-au confruntat cu o răspundere fiscală mai mare asupra investițiilor lor în domeniul imobiliar al U. S. Cu toate acestea, în timp ce pragul de reținere FIRPTA a crescut, reținerea, în măsura în care este declanșată, este acum de 15%. Modificările au pus fondurile de pensii străine pe o bază fiscală egală cu partenerii lor din U. S și, de asemenea, au încurajat investițiile străine în REIT.Acest lucru va stimula REIT-urile și alte investiții imobiliare U. S.