Scorul Z Altman este folosit în analiza fundamentală pentru a măsura sănătatea financiară a unei companii. Acesta este folosit pentru a evalua probabilitatea de faliment al unei companii și constă din cinci rapoarte de performanță compilate într-un punctaj.
Scorul Z Altman este calculat prin ponderarea celor cinci rapoarte și adăugarea lor împreună. Formula de calculare a scorului Altman Z este de a multiplica 1. 2 de la capitalul de lucru la totalul activelor, 1. 4 de cîștigurile încasate la totalul activelor, 3. 3 de câștigul înainte de dobînzi și impozite la activele totale, capitalizarea la totalul pasivelor și 1 după vânzări la active totale, apoi adăugarea acestora împreună.
Poate fi folosit în analiza fundamentală prin analizarea valorii scorului Z pentru o companie. Există linii directoare pentru a interpreta scorul Z al companiei. În general, o companie care are un scor Z mai mic de 1,8 indică faptul că societatea are șanse mai mari să se îndrepte spre faliment. Un scor Z între 1,8 și 3 este o zonă gri. Când scorul Z al unei companii este mai mare de 3, indică faptul că este o zonă sigură, iar compania este puțin probabil să se îndrepte spre faliment.
De exemplu, să presupunem că un analist dorește să calculeze scorul Z Altman pentru compania ABC. Valorile pentru rapoarte sunt 0. 5 pentru capitalul de lucru la totalul activelor, 0. 4 pentru rezultatul reportat la activul total, 0. 15 pentru câștigul înainte de dobânzi și impozite pentru activele totale, 2. 5. pentru capitalizarea bursieră la totalul pasivelor și 0 3 pentru vânzările către activele totale. Scorul Z pentru compania ABC este 3. 46 (1. 2 * 0. 5 + 1. 4 * 0. 4 + 3. 3 * 0. 15 + 0. 60 * 2. 5 + 0. 3 * 1) . Prin urmare, compania ABC este într-o zonă sigură și este puțin probabil să se îndrepte spre faliment.
Cum iau în considerare factorii calitativi atunci când folosesc analiza fundamentală?
Analiza fundamentală este metoda de analiză a companiilor pe baza factorilor care afectează valoarea lor intrinsecă. Există două părți ale acestei metode: cantitative și calitative. Partea cantitativă implică analizarea factorilor care pot fi măsurați numeric, cum ar fi raportul dintre activele, pasivele, fluxul de numerar, venituri și preț-câștiguri ale companiei.
Cum diferă analiza fundamentală de analizele tehnice?
Aflați despre diferențele dintre analiza tehnică și analiza fundamentală, cum ar fi modul în care aceste strategii de investiții funcționează și cine le folosește.
Cum pot combina analiza tehnică și analiza fundamentală cu analiza cantitativă pentru a genera profituri în portofoliul meu de acțiuni?
Aflați cum pot fi combinate rapoartele de analiză fundamentală cu metodele cantitative de depistare a stocurilor și modul în care sunt utilizați indicatorii tehnici în algoritmi.