a:

Valoarea justă este calculul teoretic al modului în care trebuie evaluat un contract al unui indice bursier pe termen lung, având în vedere valoarea curentă a indicelui, dividendele plătite pentru stocuri în index, zilele până la expirarea contractului futures și ratele dobânzii curente. Valoarea justă poate arăta diferența dintre prețul futures și ceea ce ar costa pentru a deține toate stocurile din acel index.

De exemplu, formula pentru valoarea justă a contractului futures pe S & P = numerar * {1 + r (x / 360)} - dividende, în cazul în care numerarul reprezintă valoarea curentă S & P, r este rata actuală a dobânzii să fie plătit unui broker pentru a cumpăra toate acțiunile din indexul S & P 500, iar dividendele reprezintă suma dividendelor până la expirarea contractului futures exprimată în termeni de puncte din contractul S & P.

AD:

Această valoare este adesea prezentată la televiziunea financiară înainte ca piețele de acțiuni să fie deschise spre tranzacționare. Valoarea justă poate oferi o imagine a sentimentului general al pieței. Prețul futures poate fi diferit de valoarea justă datorată influențelor pe termen scurt ale ofertei și cererii pentru contractul futures. Valoarea justă se referă întotdeauna la contractul futures pentru luna anterioară, spre deosebire de un nou contract în afara lunii. Această diferență dintre rezultatul valorii juste și prețul futures S & P 500 actual poate reprezenta o oportunitate de arbitraj pentru cei care presupun că prețul futures va reveni înapoi la prețul valorii juste.

Valoarea justă și prețul futures vor fluctua în cursul zilei de tranzacționare. Contractul futures se tranzacționează la Chicago Mercantile Exchange, în timp ce acțiunile individuale ca componente ale S & P 500 se tranzacționează la bursele dispersate din întreaga țară. Astfel, există deseori discrepanțe între cele două.