a:

Multe tipuri diferite de instrumente derivate au mecanisme diferite de stabilire a prețurilor. Cele mai comune tipuri de instrumente derivate sunt contractele futures, contractele forward, opțiunile și swap-urile. Mai multe derivate exotice pot fi bazate pe factori cum ar fi vremea sau emisiile de carbon. Un instrument derivat este un contract financiar cu o valoare bazată pe un activ suport.

Contractele futures sunt contracte financiare pentru a cumpăra sau vinde o marfă subiacentă la un anumit preț în viitor. Prin urmare, valoarea contractului futures se bazează pe prețul în numerar al mărfii. De exemplu, luați în considerare un contract de contracte futures pe porumb care reprezintă 5 000 de bushels de porumb. În cazul în care un bushel de porumb se tranzacționa la 5 USD pe bushel, valoarea contractului este de 25 000 USD. Contractele futures sunt standardizate pentru a include o anumită sumă și calitatea mărfurilor subiacente, astfel încât acestea să poată fi tranzacționate într-un schimb centralizat. Prețul futures se mută în raport cu prețul spot al mărfii pe baza ofertei și cererii pentru acea marfă.

Opțiunile privind acțiunile și fondurile tranzacționate la bursă sunt, de asemenea, contracte derivate comune. Opțiunile oferă cumpărătorului dreptul, spre deosebire de obligație, de a cumpăra sau de a vinde 100 de acțiuni ale unui stoc la un preț de grevă pentru o perioadă predeterminată de timp. Cel mai cunoscut model de stabilire a prețurilor pentru opțiuni este metoda Black-Scholes. Această metodă ia în considerare prețul de bază al acțiunilor, prețul de lansare a opțiunii, timpul până la expirarea opțiunii, volatilitatea stocului subiacent și rata dobânzii fără risc, pentru a furniza o valoare opțiunii.