La fel ca prețul stocurilor din portofoliul fondului dictând valoarea sa, activitatea de tranzacționare a fondurilor mutuale este în mod inerent legată de prețul stocurilor în care acestea investesc. Atunci când fondurile mutuale achiziționează și vând stocuri, prețurile acestor stocuri sunt automat afectate.

De fapt, datorită dimensiunilor investițiilor lor, fondurile mutuale pot avea un impact enorm asupra prețurilor acțiunilor, atât pe termen scurt, cât și pe termen lung. Comerțul cu fonduri mutuale poate duce la creșterea prețurilor acțiunilor în sus sau în jos pe o anumită zi, iar efectul herding al fondurilor mutuale și al altor investitori instituționali la scară largă poate crea tendințe pe termen lung care influențează prețul acțiunilor în timp.

AD:

Impact imediat

Impactul cel mai evident al tranzacționării fondurilor mutuale asupra prețurilor acțiunilor este creșterea imediată sau scăderea pe care o generează. Întrucât prețurile acțiunilor sunt rezultatul compozit al întregii activități a investitorilor, orice cumpărare sau vânzare imensă a unui stoc individual are un impact important asupra gamei de tranzacționare a zilei. Dacă un fond mutual lichidează toate acțiunile sale din acțiuni ABC, de exemplu, iar comerțul determină numărul total de vânzări să fie mai mare decât numărul total de achiziții pentru această zi, prețul ABC va scădea. Activitatea de tranzacționare pentru acea zi va arăta că majoritatea investitorilor au fost bearish, deoarece majoritatea au vândut, mai degrabă decât au cumpărat acțiunile. Faptul că fondul mutual reprezintă o mare parte din investitori pentru acea zi nu contează.

În schimb, dacă un fond mutual decide să adauge un portofoliu la portofoliul său, prețul acțiunilor crește proporțional cu mărimea investiției fondului. Un fond agresiv care preia un stoc ca fiind susceptibil de a genera câștiguri substanțiale poate aloca o mare parte din activele sale acelei investiții, creând o creștere mai mare decât dacă ar fi investit într-un număr mai mic de acțiuni.

Acest efect ar fi același în cazul în care un investitor individual a cumpărat sau a vândut o participație mare în societatea emitentă, dar este mult mai comun ca fondurile mutuale și alți investitori instituționali să utilizeze puterea de cumpărare necesară pentru a crea schimbări substanțiale ale prețurilor . Chiar și discuțiile instituționale despre un anumit stoc pot afecta prețul acestuia pe termen scurt.

Institutional Herding

Un efect mai puțin evident al tranzacționării fondurilor mutuale asupra prețurilor acțiunilor este efectul de creștere a instituțiilor. Atunci când un fond mutual cumpără sau vinde o garanție, este foarte probabil ca alții să-i urmeze exemplul, în cazul în care securitatea respectivă se potrivește obiectivelor investiționale declarate.

Acest efect se datorează în mare măsură unei mentalități a mulțimii în rândul investitorilor de toate nivelurile de experiență. Atunci când un manager de fond face o mișcare, mai ales un îndrăzneț, alți manageri încep să se teamă că au pierdut informații cheie.Frica de pierdere este, în general, mai mare decât dorința de recompensă, astfel încât administratorii de fonduri tind să execute aceleași tranzacții în aceleași valori mobiliare pentru a evita pierderea pe orice oportunități lucrative pe care concurenții lor le valorifică. Acest efect se numește herding și servește la accentuarea impactului tranzacționării fondurilor mutuale asupra prețurilor acțiunilor prin înmulțirea numărului de tranzacții instituționale identice care se întâmplă în același timp.

Tendințe pe termen lung

Deoarece multe fonduri mutuale sunt concepute să utilizeze o strategie de investiții cumpărați și dețin, ei au puterea de a influența prețurile acțiunilor pe termen lung. Atunci când persoanele tranzacționează stocuri, ele tind să împingă prețul și apoi să-l aducă înapoi prin vânzarea relativ rapid. Impactul acestor tranzacții este în esență neutru pe termen lung. Cu toate acestea, deoarece fondurile mutuale pot crea schimbări atât de mari ale prețurilor și își pot menține investițiile pe perioade lungi, ele pot crea tendințe ascendente pe termen lung. În plus, atunci când fondurile aleg un stoc care să investească pe termen lung, ele tind să-și mărească treptat participațiile treptat. Cu cât este mai mare prețul, cu atât este mai mare recursul. Această creștere consecventă a dobânzii la fondurile mutuale susține în continuare creșterea ascendentă a acțiunilor.

În plus, comunitatea de investiții știe că fondurile mutuale investighează riguros tranzacțiile potențiale, oferind credibilitate suplimentară pentru a finanța activitatea de tranzacționare. O investiție în fonduri indică faptul că acțiunile au trecut prin unele procese riguroase de verificare, în timp ce o vânzare indică faptul că managerii profesioniști ai fondului nu mai au încredere în compania emitentă.

Dacă un fond mutual face o mare investiție în ABC, de exemplu, efectul imediat este că prețul acțiunilor crește. Cu toate acestea, dacă fondul deține ABC mai degrabă decât să vândă imediat, acest efect nu este neutralizat, mai ales dacă fondul continuă să-și mărească investiția. Creșterea prețului ABC și a semnării implicite a fondurilor semnalează altor investitori că stocul se descurcă bine și că poate fi pregătit pentru o alergare bullish. Aceasta încurajează atât investitorii instituționali, cât și cei individuali să cumpere stocul, împingând prețul mai departe. În esență, impactul imediat și susținut al investițiilor fondurilor mutuale poate crea oportunitatea pentru o tendință ascendentă care să se realizeze singură. Investitorii cred că prețul va crește, iar investițiile ulterioare, la rândul său, vor face ca această creștere să devină realitate.

În schimb, când fondurile mutuale vinde exploatații mari, scăderea prețurilor poate crea incertitudine pe piața de capital, exacerbată de votul de neconfidență al societății emitente. Alți investitori pot începe să-și vândă acțiunile pentru a evita pierderile, actualizând tendința ascendentă percepută.

Ca și impactul imediat asupra prețurilor acțiunilor la tranzacționarea fondurilor, probabilitatea generării de tendințe pe termen lung generate de tranzacțiile cu fonduri mutuale crește dacă mai multe fonduri sau instituții execută tranzacții identice simultan.

Folosindu-l în avantajul dvs.

În timp ce impactul tranzacționării fondurilor mutuale asupra prețurilor acțiunilor poate provoca volatilitate uluitoare pentru investitorii care nu înțeleg rolul investitorilor instituționali pe piața bursieră, cei care știu cum să identifice acest tip de activitatea poate să-l folosească pentru a transforma profituri substanțiale.

De exemplu, dacă un indice elimină un anumit titlu de valori din lista sa, fondurile mutuale sau fondurile tranzacționate la bursă (ETF) care urmăresc acest indice sunt practic garantate să-și lichideze participațiile în viitorul imediat. Scurgerea acestor stocuri sau opțiunile de cumpărare în pregătire pentru scăderea prețului previzibil poate fi o modalitate rapidă de a genera câștiguri, deși necesită un stil de investiție foarte activ și atent.

Concluzie

Din cauza impactului considerabil pe care îl pot avea fondurile mutuale pe piața de valori, este important să înțelegem modul în care funcționează fondurile mutuale și de ce aleg să execute diferite tranzacții. O înțelegere bine rotunjită a modului în care piața valutară funcționează, cum și de ce prețurile acțiunilor fluctuează și rolul investitorilor instituționali în stabilirea valorii stocului va ajuta să vă asigurați că veți face alegeri educate atunci când vă construiți portofoliul.