Prin crearea unei experiențe de înaltă calitate a clienților și a concentrării asupra nișelor sale de produse, compania a stabilit un șanț economic prin puterea brandului.

Buffett's Moat

Warren Buffett este probabil cel mai cunoscut investitor de valoare, iar strategia sa a fost fondată pe identificarea firmelor care au produs creșterea fluxului de numerar prin moale economice durabile. Motivul economic este un avantaj competitiv sigur, derivat din economiile de scară, identitatea puternică a mărcii, proprietatea intelectuală, efectul de rețea, protecția reglementată sau cultura corporativă superioară. Fără un astfel de șanț, marjele de profit ale unei companii sunt condamnate să cedeze forțelor concurențiale, eventual neputând să egaleze costul marginal al capitalului. Acest echilibru nu creează un profit economic și elimină stimulentele de a investi.

Analiza calitativă a cărnii

Scala întregii alimente oferă un avantaj competitiv față de concurenții săi mai direcți. Marjele de profit și valorile profitului economic confirmă prezența unui șanț economic. Acest șanț este durabil, atâta timp cât concurenții mai mari nu se mișcă mai direct pe piața produselor alimentare ecologice și naturale, însă o astfel de concurență ar putea duce la deteriorarea rapidă a oricărui avantaj competitiv.

Piața alimentară este extrem de competitivă, iar costurile de schimbare sunt în esență zero. Avantajele competitive sunt greu de câștigat, iar firmele de succes aleg adesea locații superioare ale magazinelor, obțin condiții mai bune de la furnizori, exploatează lanțuri de aprovizionare eficiente și gestionează eficient oferta de produse și inventarul lor. Proprietatea intelectuală, protecția reglementării și efectul rețelei sunt rareori consecințe între participanții din industrie.

Whole Foods nu are scara de care se bucura cele mai mari magazine de supermarketuri, hypermarketuri si cluburi de discount, cum ar fi The Kroger Company (NYSE: KR KRKroger Co21. Creat cu Highstock 4. 2. 6 ), Wal-Mart Stores Inc (NYSE: WMT WMTWal-Mart Stores Inc89. 6 ), Costco Wholesale Corporation (NYSE: COST COSTCostco Wholesale Corp165, 69-0,45% , Albertsons LLC, Safeway și Publix. Cu toate acestea, Whole Foods se adresează unei piețe mai specifice, cu accent pe alimentele naturale și organice. Ea are un avantaj la scară largă față de mai mulți concurenți direcți, cum ar fi The Fresh Market, Trader Joe și Sprouts farmers 'markets Inc. (NASDAQ: SFM SFMSprouts Farmers Market Inc20, 59 + 1,8% Creat cu Highstock 4. 2.6 ). Prin urmare, Scale creează un șanț în raport cu cei mai apropiați concurenți, însă acest șanț nu se aplică pieței de produse alimentare mai ample și ar putea să disipeze în cazul în care cei mai mari comercianți de alimente fac un impuls strategic în segmentul ecologic. Identitatea puternică a brandului întregii produse alimentare este probabil cea mai mare sursă de avantaj competitiv. Compania și-a stabilit poziția de lider în segmentul produselor alimentare organice și naturale și a investit foarte mult în calitate de magazin și servicii pentru clienți. Acești factori o deosebesc de alți agenți alimentari și au creat o bază de clienți relativ loială. Pentru a menține această reputație, compania va trebui să continue să se poziționeze printre liderii industriei în investițiile în facilități. Se va presupune, de asemenea, costuri ridicate ale forței de muncă pentru a menține serviciul pentru clienți până la nivelul său înalt. Aceste trageri privind câștigurile și fluxul de numerar sunt parțial compensate de creșterea prețurilor. Întregul Foods are cu siguranță un șanț competitiv datorită dimensiunii și puterii sale de marcă, dar este puțin limitat la nișă. Piața alimentară este, în cele din urmă, extrem de competitivă și matură, iar sustenabilitatea avantajului competitiv al Total Foods depinde de respingerea sau imposibilitatea acesteia de a aborda piața ecologică. Indicatori cantitativi ai cărnii

Moatele economice duc, de obicei, la marje de profit ridicate și stabile. Whole Foods este lider în industrie cu o marjă brută de 35%, iar marja de funcționare este de asemenea printre cele mai ridicate la 5%. Marja sa brută este stabilă, scăzând între 34 și 36% în fiecare an între 2006 și 2016, indicând puterea de stabilire a prețurilor. Marja de funcționare a variat de la 3,5 până la 6,8% față de intervalul respectiv, ceea ce susține și existența unui șanț.

costul capitalului întregului produs alimentar este probabil între 6 și 7%, în funcție de datele de intrare utilizate pentru calcul. Rentabilitatea companiei pe capitalul investit (ROIC) a variat între 5,9 și 14,9% pe parcursul perioadei de 10 ani care a precedat până în 2016 și a rămas constant mai mare de 13,6% începând cu anul fiscal 2012. ROIC în mod constant peste costul capitalul este un alt indicator cantitativ puternic al unui șanț economic.