"Gândește-te mare". Acesta este motto-ul cel mai de succes al investitorilor. Dar, uneori, ideile mari și profiturile mari ale investițiilor vin în pachete mici. În acest articol, veți afla cum puteți găsi și evalua un câștigător pe piața micro-cap.

Există peste 9 000 de valori mobiliare tranzacționate public în Statele Unite. Majoritatea investitorilor cred imediat despre cele mai mari companii tranzacționate pe principalele burse, cum ar fi Dow Jones Industrial Average, S & P 500 sau Nasdaq. Dar există, de asemenea, multe companii mai mici, neglijate și înțelese în acest univers de investiții, care merită un aspect dur.

Mini Equities
De către societățile mai mici, ne referim la "Mini-Mes" de acțiuni - companii cu micro-cap. Aceste companii au capitalizări de piață în intervalul de 50 până la 300 milioane dolari. Ele tranzacționează în mod obișnuit pe bursele Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB) sau pe bursele Nasdaq. Deși mai puțin discutate de analistii de pe Wall Street, micro-capacele nu sunt pe deplin necunoscute; cu alte cuvinte, veți găsi cu siguranță multe companii pe care le recunoașteți printre rândurile lor, chiar sub capacele mici.

AD:

Copyright © 2007 Investopedia. com

Figura 1: Comerțul cu risc / recompensă prin capitalizare

Acțiunile microcap, care pot fi măsurate prin indexul Russell Microcap, au depășit semnificativ atât plafonul S & P 500, cât și indicele Russell 2000 în ultimii cinci ani.

Surse: Google Finance

Figura 2: Micro-capacele depășesc capacele mari și capacele mici

Micro-capacele pot oferi o diversificare semnificativă portofoliului dvs. Această clasă de active are de obicei corelații foarte scăzute cu alte clase de acțiuni din S.U.A. (de 0,60 față de S & P 500 pentru perioada 1972-2006), precum și cu corelații scăzute cu titluri de capital internațional și titluri cu venit fix. După cum se arată în Figura 1, cu toate acestea, micro-capacele poartă riscuri mai mari decât multe alte clase de active.

Analizând Micro Caps
Companiile cu micro-cap nu generează comisioane de investiții pentru companiile de pe Wall Street, așa că rareori se bucură de o acoperire obișnuită a cercetării de către analiști. În consecință, poate dura mai mult timp și mai mult efort pentru a analiza o companie mică decât una mare, iar mai puține rapoarte publicate înseamnă că un investitor trebuie să facă mai multe cercetări originale. Rezultatul, totuși, este că stocurile de microcap sunt de multe ori nu tranzacționează la valorile lor complete, creând o ineficiență a prețurilor de la care investitorii inteligenți pot beneficia.

Când vine vorba de analizarea unei micro-capace, abordarea este aceeași ca și pentru o companie mai mare; numai ceea ce subliniezi în această analiză va fi diferit. Ca orice investiție potențială, ați putea începe prin evaluarea prețului curent al acțiunilor față de intervalul de tranzacționare ridicat / scăzut de 52 de săptămâni. S-ar putea să vă uitați la rapoartele de evaluare, cum ar fi prețul / câștigurile multiple sau prețul / cartela multiple, pentru a vedea dacă stocul pare ieftin sau scump.Veți revizui probabil situațiile financiare ale companiei pentru a afla cât profit se acumulează pe venituri, cât de mari sunt nivelurile datoriilor comparate cu baza de capital a companiei și dacă compania generează numerar sau o arde.

Nu faceți bani? Ceea ce ați putea descoperi este că multe companii cu micro-cap nu câștigă bani încă. Câștigurile sunt probabil negative, astfel încât rapoartele tradiționale de evaluare a stocurilor nu vor avea sens. De asemenea, puteți observa un deficit considerabil în capitalurile proprii, în care ar trebui să existe un număr pozitiv. Nu fi prea alarmat! Acestea pot fi semne că societatea se află în faza incipientă de creștere rapidă.

Cu o companie cu micro-cap, modul în care vă petreceți timpul de cercetare devine inversat. Spre deosebire de companiile cu capital mare, pentru care performanța financiară istorică reprezintă o fereastră spre viitor, informațiile nefinanciare dețin mult mai multă valoare atunci când analizează un stoc cu microcap. Trebuie să vă petreceți 80% din efortul dvs. de a înțelege strategia de afaceri a companiei și modelul de afaceri, asigurându-vă că echipa de management este cea potrivită pentru ao elimina, făcându-i siguranța că industria în care operează compania este considerabilă și în creștere și judecând cum sau dacă este mai bună decât concurenții săi. Ar trebui să cheltuiți doar 20% din timpul acordat, văzând rezultatele financiare curente.

Pentru o societate mică, în expansiune, situațiile financiare sunt depășite în momentul în care sunt depuse. Asigurați-vă, totuși, că societatea face rapoarte financiare cu SEC și că o face la timp. Atunci când o companie OTCBB nu depune rapoarte în timp util, autoritatea de reglementare primește o perioadă de grație scurtă, dar este apoi scoasă din schimb. Întârzierile, precum și problemele neobișnuite de audit, reprezintă steaguri roșii majore.

Este esențial să fiți informat în privința tendințelor consumatorilor și industriei, dacă doriți să alegeți câștigătorii de la cei învinși. Progresele tehnologice și schimbările aduse gusturilor și stilului de viață ale consumatorilor pot face sau chiar să distrugă cele mai puternice companii. Studiile orientate spre viitor, cum ar fi predicțiile guru-ului de trend-uri Faith Popcorn, te pot indruma la cele mai recente branduri, atitudini și idei care vor să-i pui pe lume.

Întrebări care trebuie luate în considerare includ:

• Compania a inventat un produs sau un serviciu convingător care oferă o nișă unică pe piață?
• Compania are o modalitate mai bună de a face lucrurile?
• Va fi oferta companiei în viitor, indiferent de ciclul economic?

Promisiunea revenirii sălbatice în acțiuni micro-cap, cu toate acestea, vine cu un preț. Lichiditatea este de obicei limitată, ceea ce înseamnă că este posibil să nu reușiți să vindeți un stoc de micro-cap suficient de repede pentru a minimiza pierderile atunci când lucrurile nu merg bine. De asemenea, poate fi dificil ca un investitor individual să efectueze profunzimea cercetărilor originale necesare. Fi avertizat că aceste companii sunt ca și stelele de filmare: pot exploda la fel de repede ca și când luminează cerul. Aveți grijă să riscați doar cât mai mulți bani pe care sunteți pregătiți să le pierdeți. Și rețineți că evaluarea acțiunilor micro-cap poate fi deosebit de provocatoare dacă nu sunteți familiarizați cu tehnicile de evaluare a prețurilor netradiționale.

Obținerea unei expuneri la micro-cap Cum poți investi în acțiuni micro-cap dacă nu ai timp sau abilitate să faci o diligență necesară? Luați în considerare investițiile în fonduri tranzacționate la bursă care urmăresc un indice microcap, cum ar fi Indicele Russell Micro-Cap. De asemenea, ați putea dori să verificați câteva idei de cercetare gratuite de la firme independente de cercetare bazate pe taxe. Aceste firme lansează rapoarte despre numeroase companii de micro-interese interesante care ar putea fi potrivite pentru portofoliul dvs.

Linia de fund Amintiți-vă când investiți că mai mare nu este întotdeauna mai bine. Investițiile în companiile cu micro-cap pot aduce beneficii mari, deși apar cu riscuri semnificative. Ca întotdeauna, faceți cercetările dvs. și ar trebui să puteți obține recompense de la câștigătorii acestei piețe.