Ultimii câțiva ani au fost greu pentru pensionari care caută venituri decente cu risc scăzut. Ratele foarte scăzute ale dobânzilor au făcut dificilă obținerea tipurilor de randamente necesare pentru a-și menține stilul de viață. Chiar și pentru investitorii cu perspectivă pe termen lung, criza financiară din 2008 dă multor motive pensionarilor să ezite să își asume riscuri cu investițiile lor.

Consultanții financiari care lucrează cu pensionari sau în curând pentru a-și retrage clienții trebuie să îi antreneze în ceea ce privește necesitatea de a echilibra riscurile și siguranța. În multe cazuri, este posibil ca acestea să aibă nevoie de un risc mai mare de a câștiga tipurile de randamente pe care le-ar fi putut obține cu câțiva ani mai devreme, cu un portofoliu compus în mare parte din vehicule cu venit fix. (Pentru mai multe informații, consultați: Sfaturi pentru evaluarea toleranței la risc a unui client .

Toleranța la risc în ceea ce privește pensionarea trebuie să fie reluată nu numai din cauza scăderii ratelor dobânzilor, ci și a longevității sporite. Clienții trebuie să înțeleagă că inflația, nu șansa ca investițiile lor să piardă din când în când valoarea, este cel mai mare dușman pentru a se asigura că nu își depășesc ouăle de cuib.

Își asumă un risc suficient?

Atunci când revizuiți portofoliile clienților dvs., ar trebui să vă uitați la alocarea activă a acestora la etapa lor de viață. Va fi acest mix suficient de agresiv pentru a le ajuta să atingă obiectivul de economii pentru pensionare sau, dacă sunt deja pensionari, le va permite să rămână înaintea inflației și să nu aibă bani? Alocarea activelor clientului trebuie privită în funcție de cât de mult economisesc și de orizontul lor de timp până la pensionare. Dacă sunt deja pensionari, trebuie să-și asume un risc suficient pentru a rămâne în fața inflației în lumina strategiei lor de retragere.

Își iau prea multe riscuri?

În timp ce cred cu tărie că cel mai mare risc al unui pensionar provine din inflație și nu din pierderea de bani din investițiile sale, există limite în ceea ce privește cât de mult risc de investiții trebuie să fie asumat de pensionari sau apropiați. Stocurile ar trebui să joace un rol proeminent în portofoliile celor mai mulți pensionari, cu toate acestea alocările de 80%, 90% sau mai mult pentru stocuri sunt probabil prea agresive pentru cei care se află sau se apropie de pensionare. (Pentru mai multe informații, consultați: Cum consultanții pot ajuta clienții Volatilitatea stomacului .

Ca consultant financiar, sunteți bine poziționați pentru a sugera o alocare a activelor care este în mod adecvat agresivă pentru vârsta, orizontul de timp, toleranța la risc și suma pe care doresc să o retragă din portofoliu în fiecare an la pensionare.

Fiind prea agresiv poate duce la pierderi excesive în timpul corecțiilor de pe piață. Nu numai că acest lucru poate afecta capacitatea clientului de a-și menține stilul de viață pentru pensionare, le poate speria de pe piață și îi poate determina să investească prea conservator, expunându-i riscul de a-și depăși banii.

Paza împotriva riscului inflației

Inflația reprezintă probabil cel mai mare risc pentru pensionari. Poziționarea portofoliului clientului pentru a preveni impactul inflației este critică. Stocurile și obligațiunile protejate împotriva inflației sunt două tipuri de investiții care au fost bune pe termen lung împotriva inflației. Imobiliar este o altă clasă de active care se poate califica și ea. (Mai mult, vezi:

Obținerea unei alocări optimale a activelor .) Investițiile tradiționale cu venit fix, cum ar fi obligațiunile, pot fi afectate dur în perioade de inflație ridicată. Deși nu am văzut o inflație inflaționistă în mai mulți ani, acesta este întotdeauna un risc, în special în ceea ce privește îmbunătățirea economiei și amenințarea majorării ratelor dobânzilor de către Federal Reserve.

De la sfârșitul celui de-al doilea război mondial rata medie a inflației a fost de aproximativ 3. 8% anual. Chiar dacă inflația a atins valori istorice scăzute de mai mulți ani, aceasta nu înseamnă că inflația a murit. În ceea ce privește pensionarii, elementele care sunt deosebit de importante pentru aceștia, cum ar fi costul asistenței medicale, continuă să crească.

Portofoliul este într-adevăr diversificat?

O combinație adecvată de acțiuni și obligațiuni este, în general, un bun punct de plecare pentru realizarea unui portofoliu diversificat. Cu toate acestea, unele tipuri de obligațiuni pot reacționa în etapa de blocare cu stocurile. Cazul în cauză sunt obligațiuni cu randament ridicat care tind să se comporte mai mult ca acțiuni decât obligațiunile de gradul de investiție. (Mai mult, vezi:

Planificarea costurilor de îngrijire a sănătății la pensionare .) Consultanții financiari trebuie să construiască un portofoliu care să conțină active care nu se corelează foarte bine unul cu celălalt. Titlurile de obligatiuni au o corelatie relativ scazuta cu stocurile interne, de exemplu. Stocurile interne și externe sunt mai corelate, ceea ce reprezintă o schimbare de la un deceniu sau chiar în urmă.

Există riscuri prea mari de concentrare?

Un risc major pentru pensionari sau orice investitor este riscul de concentrare. Acest lucru rezultă din faptul că un procentaj excesiv al portofoliului lor se concentrează într-una sau doar câteva exploatații. Poate că clientul dvs. are o mulțime de acțiuni ale angajatorului prin intermediul proprietății private sau prin programe de compensare a acțiunilor, cum ar fi opțiuni sau acțiuni restricționate. În timp ce mulți investitori bogați au ajuns în acest fel prin intermediul pariurilor stocate concentrate, clienții care se mută sau sunt în pensie trebuie să reevalueze aceste poziții concentrate, dacă acest lucru este valabil pentru aceștia.

Dacă vine un client cu aceste tipuri de poziții concentrate, este important să accentuați riscul pe care îl luați și să lucrați cu aceștia pentru a pune în aplicare un plan de diversificare a acestor poziții într-un mod ordonat. În cazul în care valorile mobiliare concentrate sunt în contul impozabil, vor exista considerente fiscale, dar la sfârșitul zilei, plata impozitului pe câștigurile de capital este mult mai bună decât suferința unei pierderi majore în cazul în care stocul va lua o scufundare mare în preț. (Pentru mai multe, vezi:

Când pensionarea este în jurul colțului .) Este clientul riscul investițional?

Una dintre cele mai dificile conversații pe care un consultant financiar le-ar putea avea cu un client este să le spună că atitudinea lor față de investiții le pune la risc pensionarea.Toți consilierii financiari au avut probabil un client care se îngrijorează de pierderea banilor, dar se plânge și atunci când portofoliul lor câștigă "mai puțin decât piața" - indiferent de definiția lor.

Consultanții trebuie să arate acestor tipuri de clienți potențialele riscuri și recompense ale mai multor strategii de alocare și, de asemenea, să fie siguri că aceștia și clientul sunt clare cu privire la nevoile clientului de cheltuieli și retrageri.

Linia de fund

Riscul investițional pentru clienții care se apropie de pensionare și care sunt deja pensionați este esențial. Consilierii financiari trebuie să-și arate clienților pensionați că mai trebuie să-și asume un anumit risc pentru a rămâne înaintea inflației. Riscul inflației ar trebui să reprezinte o preocupare mai mare decât pierderile de investiții pe termen scurt

. Consilierii financiari eficienți își educă clienții cu privire la aceste riscuri de-a lungul timpului, astfel încât aceasta nu va fi o surpriză odată ce acestea se mută în pensionare. (Pentru mai multe informații, consultați: Cum consilierii pot gestiona evoluția pensionării .