Timpul și diversificarea sunt cele două mijloace de apărare încercate și reale care protejează împotriva pierderilor de pe piață. Bineînțeles, unul dintre cele mai importante locuri de muncă ale unui consilier financiar îl face pe clienți să înțeleagă acest lucru, deoarece cei care își diversifică portofoliul sunt mai capabili să facă față volatilității pieței și să ia decizii de investiții sănătoase care se bazează pe logică și nu pe emoție.

Începeți cu Elementele de bază

Primele lucruri pe care un client care nu le știe nimic despre investiții trebuie să învețe este că există o corelație directă între toleranța la risc și alocarea activelor. Clienții cu o toleranță ridicată la risc pot pune un segment mai mare din portofoliile lor în exploatații mai agresive, cum ar fi tehnologia, fondurile internaționale sau mici, în timp ce clienții conservatori ar trebui să rămână în numerar și alternative alternative sau instrumente garantate, cum ar fi CD-uri sau titluri de stat . Dar într-un portofoliu diversificat, exploatațiile compozite se vor mișca mai des decât în ​​diferite direcții, indiferent de cantitatea sau tipurile de riscuri luate. În cazul în care partea de stoc este în creștere, obligațiunile pot fi în scădere sau stagnante. Atunci când prețurile la obligațiuni cresc, stocurile pot fi o cumpărare bună. Și matematic, care reduce volatilitatea globală a portofoliului în ansamblu. (Pentru mai multe informații, consultați: Sfaturi pentru evaluarea toleranței la risc a unui client .

Există anumite tipuri de riscuri, cunoscute sub numele de riscuri nesantematice, care pot fi reduse sau eliminate prin diversificare. Unele dintre acestea includ riscul companiei, riscul de scădere a valorii unei singure societăți sau lipsa obligațiilor cu venit fix. Riscul sectorului este un risc similar în cadrul unui anumit sector economic, cum ar fi utilitățile sau tehnologia. Astfel, un portofoliu bine diversificat va lăsa investitorul cu riscuri în mare parte sistematice, care nu pot fi reduse sau evitate prin diversificare.

Două niveluri de diversificare

Investitorii care diversifică în general între acțiuni, obligațiuni și numerar vor beneficia de profituri competitive cu volatilitate mai scăzută. Dar cei care merg cu un pas mai departe și sub-diversifică fiecare segment al portofoliului lor vor beneficia de un avantaj suplimentar bazat pe aceleași principii. Dacă un investitor păstrează porțiunea de numerar a portofoliului său într-un singur fond de piață monetară, toate obligațiunile sale într-un fond de obligațiuni corporative și toate dacă stocurile sale într-un singur fond de creștere cu capacitate mare, atunci el va fi mai susceptibil la anumite tipuri de mișcările pieței și condițiile economice. Dar dacă va aloca porțiunea de numerar a portofoliului său între piața monetară, un CD pe termen scurt și o factură de trezorerie de 90 de zile, atunci poate obține un randament mai mare pentru acea parte a economiilor sale. (Pentru mai multe informații, consultați: Volatilitate? Cum puteți ajuta clienții Vezi imaginea mare .)

De asemenea, ar putea să-și transfere o parte din fondul său de obligațiuni corporative în acțiuni preferate, împrumuturi garantate și oferte de agenție guvernamentale, pentru ai oferi un venit mai mare. În cele din urmă, el ar putea să-și realoce o parte din fondul său de creștere cu capacități mari în exploatații mici sau mijlocii și, probabil, un fond internațional. Aceste mișcări combinate pot garanta practic că cel puțin un subsegment al portofoliului său va funcționa cel puțin în mod corespunzător la un moment dat.

Orizontul orar

Beneficiile diversificării pot fi văzute mai clar odată cu trecerea timpului. Fidelity Investments a publicat pe site-ul său site-ul rezultatele a trei portofolii separate cu alocări diferite de active. Un portofoliu a fost investit în întregime în numerar, iar altul în întregime în acțiuni. Al treilea a fost un mix de stocuri și numerar de 70/30. Performanțele fiecărui portofoliu sunt urmărite din ianuarie 2008 până în februarie 2014. Numerele arată clar că portofoliul mixt nu a avut decât o ușoară performanță în comparație cu portofoliul de acțiuni pur, dar cu mult mai puțin volatilitate. De fapt, analiza istorică a arătat că investitorii trebuie să dețină un portofoliu întreg de stocuri timp de decenii, pentru a obține o rentabilitate semnificativ superioară unei alocări chiar mai puțin conservatoare a activelor. (

) Investiții alternative Clienții cu portofolii mai mari ar putea să ia în considerare posibilitatea de a muta cel puțin o fracțiune din banii lor într-unul sau mai multe bunuri clase care nu se încadrează în limitele stocurilor, obligațiunilor și numerarului. Investitorii bogați pot adesea să achiziționeze oferte alternative care oferă un nivel mult mai ridicat de diversificare, care nu poate fi comparat cu titluri tranzacționate public. Capitalurile private, fondurile speculative, derivatele, monedele, metalele prețioase, parteneriatele și interesele în domeniul imobiliar și al petrolului și al gazelor naturale pot asigura expunerea la rentabilitatea investițiilor, care poate avea o corelație mică sau deloc cu piețele globale. Desigur, aceste tipuri de investiții sunt în general limitate la investitorii acreditați care îndeplinesc anumite criterii stabilite de Comisia pentru valori mobiliare și de burse (SEC).

Strategii de gestionare a banilor

Ajutarea clienților să creeze un portofoliu diversificat este primul pas spre a le ajuta să își atingă obiectivele de investiții. Dar această alocare se va derula în mod inevitabil în timp, deoarece unele sectoare ale portofoliului sunt obligate să se descurce bine, în timp ce altele ar putea călca pentru o vreme. Atunci când se întâmplă acest lucru, ar putea fi necesar să se vândă unele dintre exploatațiile mai producătoare și să se utilizeze veniturile pentru a achiziționa mai multe dintre cele rămase în urmă, astfel încât procentele de alocare inițiale să fie menținute. Această formă de reechilibrare periodică poate servi, de asemenea, pentru a întări rentabilitatea portofoliului în timp, deoarece mai multe acțiuni sau unități ale fiecărui sector vor fi achiziționate atunci când prețurile lor sunt scăzute. (Mai mult, vezi:

Cum se evaluează capacitatea clienților de a avea riscuri

.) O altă strategie este de a calcula în portofoliu o medie a costului unui dolar pe o perioadă de timp, cum ar fi 12 luni.Acest lucru va permite, de asemenea, investitorului să achiziționeze mai multe acțiuni din fiecare sector al portofoliului atunci când prețurile sunt în scădere și mai puține atunci când acestea cresc. Ambele strategii sunt oferite în mod obișnuit ca servicii automate în cadrul anuităților variabile și al produselor de asigurări de viață variabile, iar mulți consultanți umani și roboți pot face acest lucru și în orice alt tip de cont. Linia de fund

Ajutarea clienților să înțeleagă puterea diversificării este unul dintre primele lucruri pe care trebuie să le acoperiți ca consultant financiar în cazul în care își vor atinge obiectivele de investiții. Folosirea diagramelor istorice și a graficelor poate fi utilă pentru a ilustra de ce funcționează diversificarea, care poate ajuta clienții dvs. să ia decizii mai bune în materie de investiții și să aloce banii într-o manieră care să se potrivească într-o mai mare măsură cu adevărata lor toleranță la risc și orizontul de timp. (Pentru mai multe informații, consultați:

5 consultanți cu probleme vitale trebuie să ceară noi clienți

.