Cu ani în urmă, aproape de înălțimea raliului de piață din anii 1990, un consultant financiar a menționat că un potențial client la întrebat dacă folosirea unei profituri anuale de 25% a investițiilor lor era prea conservatoare pentru scopuri de planificare . Cu toții ne amintim ce sa întâmplat în timpul declinului pieței din 2000-2002 și apoi 2008-09.

Una dintre responsabilitățile cheie ale unui consultant financiar este gestionarea așteptărilor clientului în ceea ce privește rentabilitatea investițiilor și apoi ajutarea acestora să implementeze strategii de investiții compatibile cu aceste așteptări de întoarcere și cu toleranța lor la risc. În perioada de la minimele de piață din martie 2009, indicele S & P 500 a câștigat 205% până la sfârșitul celui de-al doilea trimestru al anului 2015. Deseori, investitorii vor stabili așteptările de revenire pe baza experiențelor lor recente. După cum am văzut în 2008-09, aceasta poate fi o rețetă pentru dezastru pentru investitorii care își asumă un risc mai mare de investiții decât este justificat pentru situația lor. (Pentru mai multe informații, consultați: Sfaturi pentru evaluarea toleranței la risc a unui client .

Planificarea financiară

Investiția ar trebui să se bazeze pe un plan financiar solid. Consultanții financiari ar trebui să colaboreze cu clienții lor pentru a-și evalua situația și pentru a-și dezvolta un plan pentru a-și îndeplini obiectivele financiare. În mod ideal, acesta este motorul care conduce strategia lor de investiții. Această strategie poate și ar trebui revizuită și, dacă este necesar, revizuită periodic la revizuirea planului. O parte a procesului de planificare financiară este stabilirea așteptărilor de întoarcere a clienților. În cazul în care clientul se află la vedere în ceea ce privește pensionarea, trebuie clarificat faptul că obținerea unui nivel relativ scăzut al riscului este un compromis cu randamente ridicate de bătaie de piață.

Alocarea activelor

Multe instrumente utilizate pentru alocarea activelor oferă randamentele așteptate în funcție de clasa de active. Deși acestea sunt doar previziuni și nu se bazează pe exploatații specifice, ele pot fi utile pentru a ilustra diferențele dintre randamentele așteptate și riscul diverselor alternative de alocare a activelor care ar putea fi luate în considerare. Aceste instrumente pot fi folosite pentru a ilustra impactul asupra riscului de returnare și riscuri descendente, prin trecerea de la o strategie de alocare a activelor la alta. (Pentru mai multe informații, consultați: Cum consultanții pot ajuta clienții Volatilitatea stomacului .

Educație

Majoritatea consultanților financiari își educă și clienții. Este o practică bună să folosiți întâlniri periodice și alte comunicări cu clienții pentru a le actualiza cu privire la actuala piață și la mediul economic și cum ar putea afecta rentabilitatea viitoare a investițiilor. În momentul în care a fost scrisă această piesă, am fost în vârstă de șase ani într-o piață puternică pentru stocuri. Ratele de dobândă se situează la sau sub nivelul minim istoric. Economia se încălzește, șomajul este scăzut și inflația. Pe măsură ce scriu această piesă, piețele bursiere mondiale parcurg, de asemenea, ceea ce pare să fie o corecție pe termen scurt.

Ce înseamnă acest lucru pentru clienții dvs.? Este un moment bun pentru a sublinia impactul pe care o creștere a ratei dobânzii ar putea avea asupra investițiilor cu venit fix, în special a fondurilor mutuale de obligațiuni. Desigur, se întoarce decent din acea porțiune a portofoliului lor va fi mai greu să vină prin a merge mai departe. ( Explicarea rebalansării portofoliului la clienți .)

Clienții ar trebui să înțeleagă mediul actual de piață, nu ca o scuză pentru a lăsa consilierul lor de pe cârlig, ci mai degrabă pentru a nu fi frustrați de potențial venituri mai mici decât au văzut în ultimii ani. Mai important, este esențial să se asigure că clienții nu merg mai departe pe spectrul de risc decât este adecvat pentru situația lor. Consecințele acestui tip de comportament au fost bine documentate în timpul ultimului declin al pieței.

Selecția și monitorizarea investițiilor

Mai ales în perioade de revenire redusă sau chiar atunci când o corecție pare a fi eminentă, selecția investițiilor este și mai importantă. În cadrul alocării activelor țintă, clienții dvs. sunt poziționați în cele mai bune instrumente de investiții posibile? Dacă se utilizează fonduri index, sunt disponibile versiunile cu cele mai mici costuri? Sunt ele în clase de acțiuni instituționale (sau similare) pentru fonduri gestionate în mod activ? Există fonduri în lista dvs. de ceas în așteptarea unei acțiuni? O parte din așteptările clienților ar trebui să implice încrederea că consilierul lor financiar se află pe lângă proprietățile individuale din portofoliul lor. (Mai mult, vezi: Managementul portofoliilor se plătește pe o piață dificilă ).

Clienți instituționali

Consultanții financiari care oferă consultanță pentru planuri de pensii sau fundații non-profit sau dotări știu că aceste planuri au, se așteaptă o anumită revenire în declarația privind politica de investiții. Pensiile sunt supuse evaluărilor actuariale care sunt afectate de ratele dobânzilor guvernamentale, contribuțiile și randamentul investițiilor. Scăderea necesarului trebuie să fie finanțată de organizație, astfel încât este întotdeauna o idee bună să informăm despre gestionarea eventualelor deficiențe din partea investițională a acestei ecuații pentru a le permite să își planifice fluxul de numerar pentru a finanța contribuții suplimentare care ar putea rezulta din potențialele neajunsuri.

Organizațiile non-profit utilizează adesea portofoliul de dotări și fundații pentru a-și finanța operațiunile și pentru a finanța proiectele și cauzele pe care le susțin. Comitetul de investiții și managerii organizației trebuie să fie informați cu privire la așteptările privind rentabilitatea, astfel încât să poată ajusta nivelurile de finanțare sau să ia alte măsuri pentru a compensa eventualele neajunsuri. (

Linia de fund Una dintre cele mai importante funcții ale unui consultant financiar este de a stabili așteptări realiste de întoarcere pentru clienții lor. Acest lucru îi ajută să rămână în curs cu o strategie pe termen lung în perioadele de turbulențe de pe piață și le poate împiedica să facă mișcări pe termen scurt care le vor afecta invariabil pe drum. (Pentru mai multe informații, consultați:

Consultanții financiari care provoacă tendințe .